- Výnos 30-letého amerického dluhopisu dnes dosáhl 5,1816 procenta, intradenní maximum bylo 5,1953 procenta - nejvyšší od července 2007
- Od ročního minima v říjnu 2025 (4,5306%) si výnos připsal více než 65 bazických bodů
- Výnos 10-letého dluhopisu vzrostl na 4,683 procenta, maximum od ledna 2025
- 62 procent globálních správců fondů podle průzkumu Bank of America očekává výnosy na úrovni 6 procent
- 40 procent institucionálních investorů označuje druhou vlnu inflace za hlavní riziko
- Japonský 30-letý výnos dosáhl historického maxima, britský je na 5,773 procenta
- Výnos 30-letého amerického dluhopisu dnes dosáhl 5,1816 procenta, intradenní maximum bylo 5,1953 procenta - nejvyšší od července 2007
- Od ročního minima v říjnu 2025 (4,5306%) si výnos připsal více než 65 bazických bodů
- Výnos 10-letého dluhopisu vzrostl na 4,683 procenta, maximum od ledna 2025
- 62 procent globálních správců fondů podle průzkumu Bank of America očekává výnosy na úrovni 6 procent
- 40 procent institucionálních investorů označuje druhou vlnu inflace za hlavní riziko
- Japonský 30-letý výnos dosáhl historického maxima, britský je na 5,773 procenta
Americké státní dluhopisy zažívají dnes jeden z nejdramatičtějších dnů za téměř dvě dekády. Výnos 30-letého dluhopisu USA stoupl na 5,1816 procenta, přičemž v průběhu dnešního obchodování dosáhl intradenního maxima 5,1953 procenta, nejvyšší úrovně od července 2007. Pro srovnání, roční průměr tohoto výnosu se pohyboval na úrovni 4,8280 procenta a ještě v říjnu 2025 se výnos nacházel na ročním minimu 4,5306 procenta. Za sedm měsíců si tedy výnos připsal více než 65 bazických bodů. Výnos 10letého dluhopisu, klíčového benchmarku pro hypotéky a spotřebitelské úvěry, dnes vzrostl na 4,683 procenta, což je nejvyšší hodnota od ledna 2025.
Za současným výprodejem dluhopisů stojí kombinace dvou faktorů, které se navzájem zesilují. Prvním je inflace roztočená válkou v Íránu. Cena ropy Brent dnes přesahuje 110 dolarů za barel a série inflačních zpráv z minulého týdne ukázala, že drahá energie se rychle promítá do širší cenové hladiny. Druhým faktorem je přehodnocení očekávání trhu vůči Federálnímu rezervnímu systému: část investorů dnes aktivně oceňuje možnost, že dalším krokem Fedu nebude snižování, ale zvyšování úrokových sazeb, teda scénář, který byl ještě před několika měsíci považován za nepravděpodobný.
Nálady institucionálních investorů zachycuje průzkum Bank of America zveřejněný dnes, kterého se zúčastnilo 200 správců fondů spravujících celkem 517 miliard dolarů. Až 62 procent respondentů očekává, že výnos 30-letého dluhopisu dosáhne 6 procent - úrovně naposledy viditelné v roce 1999. Opačný scénář, pokles na 4 procenta, předpokládá pouze 20 procent dotázaných. Jako největší riziko označilo 40 procent správců fondů druhou vlnu inflace. Analytici Citigroup zároveň dnes uvedli, že 5,5 procenta se stává novým psychologickým cílem trhu. Hladinou, na které výnosy naposledy stály před 22 lety.
Výprodej dluhopisů není pouze americkým jevem. Japonský 30-letý výnos tento týden dosáhl historického maxima, britský 30-letý dluhopis se obchoduje na 5,773 procenta. Globální dluhopisové trhy čelí synchronizovanému tlaku, který komplikuje situaci centrálních bank po celém světě a zvyšuje náklady na financování pro vlády, firmy i domácnosti. Pro akciové trhy rostoucí výnosy představují dvojitou hrozbu. Rostoucí konkurenci bezpečných aktiv a tlak na ocenění, zejména technologických společností.
Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:
- Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
- ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
- Jaké jsou 4 různé typy akcií?
- Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
- Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Denní shrnutí: Týden uzavřen poklesy – začíná se trh obávat inflace?
Nový rival Nvidie zdvojnásobil cenu za jediný den📈
Xi varoval Trumpa: Tchaj-wan může zničit všechno!
💣Dubaj bombardovali. Emirates přesto vydělal více než kdykoliv předtím📈
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
