- Zlato se po třídenním poklesu odrazilo, futures v New Yorku rostly o 0,9 % na 4 604 USD za unci.
- Růst brzdí vyšší ceny ropy, silnější dolar a rostoucí výnosy amerických dluhopisů.
- Fed ponechal sazby beze změny, ale obavy z vyšší inflace podporují scénář sazeb výše po delší dobu.
- Krátkodobý odraz zlata zatím působí spíše jako technická korekce než začátek nového silného růstového trendu.
- Zlato se po třídenním poklesu odrazilo, futures v New Yorku rostly o 0,9 % na 4 604 USD za unci.
- Růst brzdí vyšší ceny ropy, silnější dolar a rostoucí výnosy amerických dluhopisů.
- Fed ponechal sazby beze změny, ale obavy z vyšší inflace podporují scénář sazeb výše po delší dobu.
- Krátkodobý odraz zlata zatím působí spíše jako technická korekce než začátek nového silného růstového trendu.
Cena zlata se v závěru týdne pokouší o oživení po třídenním poklesu, ale i přes krátkodobý růst zůstává na cestě k týdenní ztrátě. Futures kontrakty v New Yorku v úvodu evropského obchodování rostly o 0,9 % na 4 604 USD za trojskou unci, zatímco spotové zlato přidávalo přibližně 0,2 % na 4 551,92 USD za unci. Podle analytiků jde především o technický odraz a nákupy po předchozím oslabení, nikoliv o jednoznačný návrat silného růstového trendu.
Hlavním problémem pro zlato zůstává kombinace vyšších cen ropy, rostoucích výnosů amerických dluhopisů a silnějšího dolaru. Konflikt mezi USA a Íránem, který trvá již devátý týden, dál zvyšuje inflační rizika, protože téměř úplné uzavření Hormuzského průlivu omezuje dodávky energií a drží ceny ropy na vysokých úrovních. Právě dražší energie mohou v dalších měsících znovu zvýšit inflační tlak, což snižuje šance na rychlé uvolnění měnové politiky.
Vyšší inflace je pro zlato dvojsečná. Na jedné straně může podporovat zájem o drahé kovy jako ochranu proti znehodnocení peněz. Na straně druhé však nutí centrální banky držet úrokové sazby výše po delší dobu, což zlatu škodí. Zlato totiž nenese žádný výnos, a proto je méně atraktivní v prostředí, kde rostou výnosy amerických státních dluhopisů a investoři mohou získat zajímavější zhodnocení u úročených aktiv.
Pozornost trhu se proto soustředí hlavně na americký Fed. Centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny, ale představitelé Fedu zůstávají rozděleni v názoru na další vývoj měnové politiky. Šéf Fedu Jerome Powell zároveň varoval, že inflace může v následujících měsících zrychlit. To posiluje očekávání, že sazby zůstanou na zvýšených úrovních delší dobu, což vytváří tlak na drahé kovy.
Krátkodobý růst zlata tak zatím vypadá spíše jako reakce na předchozí výprodej. Po poklesu o 1 % v předchozí seanci se objevili kupci, kteří využili nižších cen ke vstupu do trhu. Tento scénář ale nemusí stačit k výraznějšímu růstu, pokud budou dál posilovat americké výnosy a dolar. Právě tyto dva faktory mohou limitovat prostor pro další zisky a udržet zlato pod tlakem.
Z investičního pohledu zůstává zlato v citlivé pozici. Na trhu stále působí podpůrné faktory, zejména geopolitická nejistota a obavy z inflace, ale současně jej brzdí výhled vyšších sazeb. Dokud investoři neuvidí jasnější signály, že Fed může začít uvolňovat měnovou politiku, bude pro zlato obtížné navázat na silnější růst. Krátkodobě tak může pokračovat zvýšená volatilita, kdy se budou střídat technické odrazy s tlakem ze strany výnosů a dolaru.
Graf GOLD (H1)
Cena zlata se po předchozím výrazném poklesu pokouší o technické oživení. Trh se od poloviny dubna pohyboval v jasně sestupném trendu, kdy cena postupně klesala z oblasti nad 4 800 USD až k minimům poblíž 4 510 USD. Aktuálně se zlato obchoduje kolem 4 623,76 USD a po prudším odrazu se dostalo nad EMA 50 na úrovni 4 589,71 USD, což krátkodobě naznačuje zlepšení nákupního momenta. Důležitým faktorem je však stále SMA 100, která se nachází na hodnotě 4 636,06 USD. Cena se k této hladině velmi rychle přiblížila, ale zatím ji výrazněji neprorazila. Právě oblast kolem 4 635 až 4 640 USD tak představuje nejbližší technickou rezistenci. Pokud by ji zlato dokázalo překonat a udržet se nad ní, mohlo by dojít k dalšímu růstu směrem k zóně 4 650 až 4 700 USD, kde se nachází předchozí konsolidační pásmo. Nejbližší podpora se nyní nachází kolem EMA 50 na úrovni 4 590 USD. Pokud by se cena vrátila pod tuto oblast, mohlo by dojít k opětovnému oslabení směrem k 4 550 USD a následně k minimům u 4 500 USD. Naopak udržení nad EMA 50 a průraz nad SMA 100 by zvýšily šanci na pokračování růstu a částečné umazání předchozích ztrát.
Zdroj: xStation5
Další články o komoditách a jejich obchodování:
- Investování do kávy formou CFD
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
- Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
- Základy obchodování komodit
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
- Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
BREAKING: Bank of England ponechává úrokové sazby beze změny
BREAKING: Prudký pokles USDJPY; měnová intervence ❓⚖️
BREAKING: Růst HDP v eurozóně nečekaně zpomaluje❗️EURUSD bez směru 🇪🇺
Graf dne: Jen proráží nad 160, zatímco trh testuje hranice „červené linie“
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
