Gleitende Durchschnitte (engl. Moving Averages, MA) gehören zu den ältesten und zugleich beliebtesten Werkzeugen der technischen Finanzmarktanalyse.
Sie glätten Kursdaten, indem sie einen Durchschnitt der vergangenen Preise über einen festgelegten Zeitraum bilden, und helfen so, den vorherrschenden Trend zu erkennen.
Trader verwenden MAs, um Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu identifizieren, Preisbewegungen zu filtern und potenzielle Ein- und Ausstiegspunkte abzuleiten.
Es existieren verschiedene Varianten wie der einfache, exponentielle und gewichtete gleitende Durchschnitt. Jede Variante reagiert unterschiedlich schnell auf Kursänderungen.
In diesem Artikel erfährst du, was hinter dem Konzept steckt, welche Typen es gibt, wie man sie berechnet, interpretiert und im praktischen Trading anwendet.
Das Wichtigste in Kürze:
Ein Moving Average ist ein Trendindikator aus der technischen Analyse, der die Durchschnittspreise eines Wertpapiers über einen festgelegten Zeitraum berechnet und diesen Durchschnitt kontinuierlich aktualisiert, sobald neue Daten hinzukommen.
Dadurch werden kurzfristige Schwankungen „geglättet“ und längerfristige Trends im Kursverlauf sichtbar gemacht. Gleitende Durchschnitte werden von Kleinanlegern ebenso wie von institutionellen Händlern genutzt, weil sie objektiv und leicht zu interpretieren sind.
Der Kern eines gleitenden Durchschnitts ist das Glätten (Smoothing) von Kursauschlägen, also der Volatilität. Durch das Fortlaufen des Durchschnitts über eine definierte Periode reduziert der Indikator das „Marktrauschen“ und betont den zugrunde liegenden Trend.
Liegt der Preis oberhalb seines gleitenden Durchschnitts und steigt der MA gleichzeitig an, gilt dies als Indiz für einen Aufwärtstrend. Fällt der Preis unter den MA und weist dieser eine negative Steigung auf, deutet das auf einen Abwärtstrend hin.
Die Länge des betrachteten Zeitraums bestimmt die Aussagekraft. Kurz gesagt: Je kürzer der betrachtete Zeitraum, desto schneller und empfindlicher reagiert der Moving Average auf Kursveränderungen.
Moving Averages dienen als dynamische Unterstützungs‑ und Widerstandslinien: In Aufwärtstrends halten Kurse häufig an einem steigenden MA inne, um dann weiter nach oben zu laufen; in Abwärtstrends kann ein fallender MA als Widerstand dienen.
Ebenso wichtig sind Kreuzungen. Ein Golden Cross entsteht, wenn ein kurzfristiger MA (zum Beispiel 50 Tage) den langfristigen MA (zum Beispiel 200 Tage) von unten nach oben durchschneidet. Das wird oft als bullisches Signal interpretiert.
Umgekehrt gilt ein Death Cross, bei dem der kurzfristige MA den langfristigen von oben nach unten kreuzt, als bärisches Zeichen. Der Winkel der längeren Durchschnittslinie hilft dabei, die Signalqualität zu bewerten: Ist er flach, können Kreuzungen Fehlsignale liefern.
All das visualisieren gleitende Durchschnitte im Kursdiagramm auf leicht verständliche Weise.
Wichtig ist, sich klarzumachen, dass Moving Averages indikativ, aber nicht prädiktiv sind. Sie zeigen, was gewesen ist, nicht was kommen wird, und laufen deshalb dem Kurs immer etwas hinterher.
In trendlosen Phasen liefern sie häufig gegensätzliche Signale. Deshalb sollten sie mit anderen Indikatoren wie Bollinger‑Bändern oder stochastischen, also auf Wahrscheinlichkeiten basierenden, Oszillatoren (deren Wert zwischen einer oberen und einer unteren Grenze hin und her schwingt oder „oszilliert“) kombiniert werden, um die Aussagekraft zu erhöhen.
Die gebräuchlichsten gleitenden Durchschnitte sind Simple Moving Average (SMA), Exponential Moving Average (EMA) und Weighted Moving Average (WMA). Es gibt verschiedene Arten, weil sie unterschiedliche Anforderungen und Marktbedingungen besser abbilden.
Im Kern dienen gleitende Durchschnitte dazu, Kursdaten zu glätten und Trends erkennbar zu machen. Doch je nach Zielsetzung wollen Trader schneller oder langsamer auf Preisänderungen reagieren oder jüngeren Kursen ein stärkeres Gewicht geben. Deshalb wurden verschiedene Typen entwickelt, die sich im Glättungsverhalten unterscheiden.
Nachfolgend ein Screenshot typischer grafischer Verläufe der verschiedenen gleitenden Durchschnitte. Man erkennt besonders an den großen Kursausschlägen (vor allem der steile Absturz der grünen Linie gleich am Anfang des Chart) gut, dass die SMA-Linie am „trägsten“ ist – sie reagiert am langsamsten auf neue Kursbewegungen.
Die EMA-Kurve reagiert schneller und sensibler auf Kursveränderungen als der SMA, sie ist „näher am Preis“.
Die LWMA-Linie schließlich läuft dem Kurs am engsten nach und spiegelt neue Bewegungen fast sofort wider, bleibt aber weniger „sprunghaft“ als ein EMA.
Grüne Linie: Kursverlauf
Blaue Linie: SMA
Gelbe Linie: EMA
Weiße Linie: LWMA
Alle drei Varianten der Moving Averages helfen, Trends besser zu erkennen und kurzfristige Marktschwankungen zu glätten; sie unterscheiden sich hauptsächlich darin, wie stark aktuelle Preise in die Berechnung einfließen.
Die Berechnung eines gleitenden Durchschnitts ist weniger komplex, als viele vermuten und kann manuell oder mithilfe der meisten Chart-Programme durchgeführt werden.
Der SMA wird berechnet, indem das arithmetische Mittel einer bestimmten Anzahl von Werten über einen bestimmten Zeitraum gebildet wird. Er ist die wohl bekannteste und auch leicht zu verstehende Form des gleitenden Durchschnitts.
In der Geldanlage wird also zum Beispiel eine Menge von Aktienkursen addiert und dann durch die Anzahl der Kurse in der Menge geteilt. Noch konkreter: Die Summe der letzten n Schlusskurse wird durch n geteilt.
Beispiel: Für einen 5-Tage-SMA addiert man die letzten fünf Schlusskurse (angenommen 20, 21, 22, 23, 24 €) und teilt die Summe (110 €) durch 5; das Ergebnis (22 €) wird als heutiger Wert des SMA in das Chart eingezeichnet.
Die Formel lautet:
Für den nächsten Tag verwendet man die vier letzten Kurse erneut, der älteste fällt heraus und der jüngste kommt hinzu. Diese einfache Methode ist das Grundprinzip aller MAs.
Die grafische Darstellung ist der Schlüssel zur praktischen Nutzung von gleitenden Durchschnitten. Auf dem Chart verlaufen MAs als farbige Linien über dem Preis. Hier einige Hinweise zur Interpretation:
In der Handelsplattform xStation 5 von XTB lassen sich MA-Indikatoren wie SMA und EMA mit wenigen Klicks einfügen – inklusive Anpassung der Perioden.
In diesem Abschnitt stellen wir drei beliebte Strategien vor, die auf gleitenden Durchschnitten basieren. Keine davon ist für sich genommen der Stein der Weisen. Diese Strategien können jedoch – kombiniert mit solidem Risikomanagement – nützliche Werkzeuge im Arsenal eines Traders sein.
Diese Strategie verwendet zwei MAs mit unterschiedlichen Längen, zum Beispiel einen 50- und einen 200-Tage-SMA um typische Signale bei Trendumkehr zu erkennen.
Ein Kaufsignal entsteht, wenn der kürzere MA den längeren von unten nach oben kreuzt (Golden Cross), und ein Verkaufssignal, wenn er ihn von oben nach unten schneidet (Death Cross)
Die Stärke dieses Signals hängt vom Winkel des längerfristigen MAs ab: Ein steil steigender 200-Tage-MA erhöht die Wahrscheinlichkeit eines nachhaltigen Aufwärtstrends. Trader sichern sich ab, indem sie Stop-Loss-Orders unterhalb des längeren MAs platzieren und Risiko sowie Positionsgröße entsprechend anpassen.
Nachteil dieser Methode ist, dass sie in Seitwärtsmärkten zu häufigen Fehlsignalen führt. Daher empfiehlt es sich, sie nur in Trendmärkten anzuwenden oder zusätzlich einen Volatilitätsfilter wie Bollinger-Bänder zu nutzen.
Ein „Moving Average Ribbon“ besteht aus mehreren gleitenden Durchschnitten unterschiedlicher Länge – zum Beispiel 10, 30, 50 und 60 Perioden – die zusammen auf einem Kurschart darstellt werden. Diese gleitenden Durchschnitte werden in Form eines „Bandes“ bzw. „Ribbons“ überlagert, wodurch eine Art Bändermuster entsteht.
Wenn alle MAs parallel nach oben verlaufen, signalisiert dies einen starken Aufwärtstrend; je enger die Abstände, desto stabiler der Trend. Wenn das Band sich verbreitert oder zusammenzieht, kann das auf das Ende eines Trends oder auf eine potenzielle Trendumkehr hinweisen.
Ein neuer Trend kündigt sich zudem oft an, wenn die kürzeren MAs die längeren Linien kreuzen und der Abstand sich verengt.
Diese Strategie gibt nicht nur Ein- und Ausstiegssignale, sondern zeigt auch die Stärke des Trends und eignet sich insbesondere für Swing Trader. Die Reaktionsfähigkeit dieser Methode lässt sich anpassen, indem man – je nach Situation – SMAs, EMAs und WMA miteinander zu einem Band kombiniert und außerdem die jeweiligen Perioden variiert.
Auch hier ist die Kombination mit anderen Indikatoren ratsam.
Wie bereits erwähnt: Weil Moving Averages allein nur die Richtung zeigen, kombinieren viele Trader sie mit weiteren Indikatoren und Oszillatoren:
Weitere Indikatoren wie der Stochastik-Oszillator oder der Average Directional Index (ADX) liefern zusätzliche Filtermöglichkeiten, um die Qualität der Handelssignale zu bewerten.
Auf der Trading-Plattform xStation 5 von XTB lassen sich diese Indikatoren unkompliziert kombinieren. Über das Menü „Indikatoren“ kannst du MAs, RSI, MACD oder Bollinger Bänder hinzufügen und Parameter wie Periodenlänge, Glättungsart und Farbe anpassen.
So entsteht eine übersichtliche Mehrfach-indikator-Analyse, die hilft, bessere Entscheidungen zu treffen.
Ein weiterer Vorteil ist, dass du Strategien risikolos im kostenlosen Demokonto testen kannst – eine hervorragende Möglichkeit, verschiedene Einstellungen von SMA, EMA und WMA mit unterschiedlichen Oszillatoren zu vergleichen, bevor du echtes Kapital einsetzt.
Moving Averages sind einfach anzuwenden und liefern klare visuelle Signale – doch sie sind kein Allheilmittel. In diesem Abschnitt betrachten wir ihre wichtigsten Stärken und typischen Schwächen, um ein realistisches Bild ihrer Einsatzmöglichkeiten im Trading zu vermitteln.
Gerade wegen ihrer Einfachheit und visuellen Klarheit sind gleitende Durchschnitte für Trading-Einsteiger ein ideales Tool. Zu ihren Vorzügen gehören diese Punkte:
Wie jedes Hilfsmittel haben auch Moving Averages ihre Limitationen, wie z.B. Verzögerungen oder Fehlsignale. Hierauf solltest du besonders achten:
Kein einzelner Indikator, auch nicht der gleitende Durchschnitt, liefert dauerhaft verlässliche Signale. Märkte wechseln zwischen Trend- und Seitwärtsphasen; was in der einen Umgebung funktioniert, kann in der anderen scheitern.
Vor diesem Hintergrund empfiehlt sich das Kombinieren mehrerer Moving Averages (und unterschiedlicher Perioden) sowie deren Nutzung gemeinsam mit anderen Indikatoren. Mehrere MAs können Trends besser bestätigen und Golden oder Death Crosses sicherer erkennen.
Werden gleitende Durchschnitte mit Indikatoren wie MACD, RSI oder Bollinger-Bändern, die jeweils spezifische Markteigenschaften messen, kombiniert, nimmt die Wahrscheinlichkeit zu, dass das Signal nicht zufällig entsteht, sondern von mehreren unabhängigen Methoden bestätigt wird.
Zudem sind Risikomanagement und Trading Psychologie entscheidend. Ohne Stop-Loss-Strategien, vernünftige Positionsgrößen und Disziplin nützen die besten Indikatoren wenig.
In der xStation 5 lassen sich Moving Averages mit wenigen Klicks einrichten. Die Plattform bietet sowohl für Desktop als auch für Mobilgeräte ein intuitives Interface.
Öffne das gewünschte Finanzinstrument und klicke auf das Symbol „Indikatoren“. Dort gibst du in der Suchmaske (s. Screenshot) „Moving Average“ ein und wählst den gewünschten Typ (SMA, EMA oder LWMA).
In dem Fenster, das sich dann öffnet (hier als Beispiel der EMA), lassen sich weitere Einstellungen wie die Zeitperiode, der zugrundeliegende Preis (Eröffnungs-, Schluss-, Höchst- oder Tiefkurs) und die Farbe definieren.
Experimentiere auch mit unterschiedlichen Längen. Für kurz- bis mittelfristige Strategien sind 9–20 Perioden gängig, für mittelfristige 50 und für langfristige 200 Perioden. Du kannst zudem mehrere MAs gleichzeitig anzeigen lassen, um Crossovers zu visualisieren.
Du solltest das XTB Demokonto nutzen, um verschiedene MA-Kombinationen mit anderen Indikatoren wie RSI, MACD oder Bollinger Bändern zu testen. Kostenfrei und ohne Kapital zu riskieren.
Neueinsteiger können mit dem Demokonto ohne Risiko üben, bevor sie in den Live-Handel übergehen. Und erfahrene Trader können damit neue Strategien testen.
Im Gegensatz zu vielen anderen Anbietern gibt es im Demokonto von XTB zudem keine zeitliche Beschränkung. Du kannst das Demokonto also so lange nutzen, wie du möchtest.
Gleitende Durchschnitte sind ideal, um das breite Angebot der heutigen Finanzmärkte zu nutzen. Sie funktionieren bei Indizes genauso gut wie bei Rohstoffen oder im Forex Markt.
Du kannst Moving Averages ebenso einsetzen, wenn du direkt Aktien handelst oder die Besonderheiten von Contracts for Difference (CFDs), wie das Hebel Trading und die Möglichkeit, auf fallende Kurse zu setzen (Short Position) vorziehst.
Die Kombination aus benutzerfreundlicher Bedienung und vielfältigen Analysemöglichkeiten macht die xStation 5 zu einer geeigneten Plattform, um die Theorie der MAs in die Praxis umzusetzen. Dennoch: Auch eine komfortable Plattform ersetzt nicht die Notwendigkeit einer fundierten Strategie und eines strengen Risikomanagements.
Gleitende Durchschnitte sind grundlegende Instrumente der technischen Analyse. Sie glätten historische Preise, um Trends zu identifizieren, und dienen als dynamische Unterstützungen und Widerstände.
Es existieren verschiedene Formen: der einfache, exponentielle und gewichtete Moving Average. Sie unterscheiden sich durch ihre Berechnungsweise und Reaktionsgeschwindigkeit.
MAs sind allerdings „lagging“ Indikatoren, d.h. sie liefern Signale mit Verzögerung. Sie sollten daher mit anderen Instrumenten kombiniert werden. Crossovers, insbesondere das Golden und Death Cross, sind populäre Handelssignale, aber in seitwärts verlaufenden Märkten anfällig für Fehlsignale.
Erfolgreiches Trading mit MAs erfordert die Anpassung der Perioden an den Markt, ein solides Risikomanagement und oft die Verbindung mit Momentum- und Volatilitätsindikatoren, um die Aussagekraft zu erhöhen.
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Konto eröffnenEin Moving Average bildet aus den letzten Kursen einen Durchschnittswert und glättet so kurzfristige Schwankungen.
Zur Berechnung eines gleitenden Durchschnitts addiert man die Schlusskurse der letzten n Perioden und teilt die Summe durch n. Ein 5-Tage-SMA entspricht beispielsweise der Summe der letzten fünf Schlusskurse geteilt durch fünf.
Häufig verwendete Moving Average Perioden sind 9–20 für kurzfristige, 50 für mittelfristige und 200 für langfristige Trends. Trader kombinieren oft einen 20- oder 50-Tage-MA mit einem 200-Tage-MA.
Der Simple Moving Average (SMA) gewichtet alle Kurswerte gleich, während der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) neuere Preise stärker gewichtet. Dadurch reagiert der EMA schneller auf aktuelle Kursbewegungen, ist aber auch anfälliger für kurzfristiges „Rauschen“.
Ein Kaufsignal entsteht, wenn der Kurs einen Moving Average von unten nach oben durchschneidet oder wenn ein kürzerer MA einen längeren kreuzt.
Bei der Moving-Average-Crossover-Strategie werden zwei MAs unterschiedlicher Länge eingesetzt. Ein Kauf erfolgt, wenn der kurze MA den langen von unten nach oben kreuzt (Golden Cross); ein Verkauf bei einem Kreuz von oben nach unten (Death Cross). In Seitwärtsmärkten besteht eine höhere Fehlersignalquote.
Ein gleitender Durchschnitt gibt die Trendrichtung vor, während der Relative-Strength-Index (RSI) das Momentum misst. Trader warten oft, bis ein MA-Signal von einem RSI-Wendepunkt bestätigt wird, um eventuelle Fehlsignale zu filtern.
Moving Average Strategien funktionieren auf nahezu allen Märkten – Aktien, Indizes, Rohstoffen, Devisen oder Kryptowährungen. Die Wahl der Periode sollte jedoch an die Volatilität und den Zeithorizont des jeweiligen Marktes angepasst werden.
In der xStation 5 von XTB wählst du im Chart das Menü „Indikatoren“, fügst den gewünschten Moving Average (SMA, EMA oder LWMA) hinzu und stellst Periode, Preisquelle und Farbe ein.
Der 50- und der 200-Tage-SMA gelten als beliebteste und wichtigste gleitende Durchschnitte bei Aktien. Ein Golden Cross wird dann als bullisches Signal betrachtet, während das Death Cross das Gegenteil anzeigt.
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