CAD/JPY - CAD/JPY

La paire de devises CAD/JPY représente le taux de change entre le dollar canadien (CAD) et le yen japonais (JPY). Il s’agit d’une paire de devises croisée (dite également secondaire ou mineure), ce qui signifie qu’elle n’implique pas le dollar américain, très prisée et qui rend compte de la vigueur de l’économie et des politiques monétaires du Canada et du Japon.

Principaux facteurs économiques influençant la paire CAD/JPY

L’économie canadienne

L’économie canadienne est fortement tributaire des ressources naturelles, en particulier du pétrole et du gaz. En tant que grand pays exportateur de pétrole, le prix du pétrole brut a un impact significatif sur la valeur du CAD. La hausse des prix des pétrole tend à renforcer le dollar canadien et inversement. En outre, la conjoncture économique du Canada, notamment la croissance du PIB, les taux d’emploi et les décisions de politique monétaire de la Banque du Canada (BoC), jouent un rôle essentiel dans l’évolution du taux de change CAD/JPY.

L’économie japonaise

Quant à elle, l’économie japonaise est tirée par les exportations, avec des industries majeures telles que l’électronique, l’automobile et les machines. Le yen japonais est souvent considéré comme une devise dite « refuge », ce qui signifie qu’il a tendance à s’apprécier en période d’incertitude économique mondiale. La politique monétaire de la Banque du Japon (BoJ), en particulier son approche à l’égard de taux d’intérêt bas ou négatifs, influe également sur la valeur du yen dans la paire CAD/JPY.

Les événements géopolitiques :

La paire CAD/JPY est sensible aux événements géopolitiques, tels que les accords commerciaux entre le Canada et l’Asie, ou à l’instabilité économique mondiale qui peuvent avoir un impact sur la performance des deux devises.

Les stratégies d’investissement pour la paire CAD/JPY

• La corrélation avec le prix du pétrole : les investisseurs utilisent souvent les tendances des prix du pétrole comme un indicateur avancé de la vigueur ou de la faiblesse de la CAD.
• Les opérations de portage : la paire CAD/JPY est couramment utilisée dans les stratégies dites de portage (« carry trade »), dans le cadre desquelles les investisseurs des yens à des taux d’intérêt peu élevés pour investir dans des actifs en CAD plus rémunérateurs.
• Les flux « refuges » : en période d’incertitude mondiale, le JPY s’apprécie souvent dans la mesure où les investisseurs recherchent la sécurité, ce qui peut influencer la paire.

5 rapports macroéconomiques clés

1. Décision relative aux taux d’intérêt de la Banque du Canada (BoC)
   Les décisions de la Banque du Canada sur les taux d’intérêt influencent la vigueur du CAD, ce qui a un impact direct sur le taux de change CAD/JPY.
2. Déclaration de politique monétaire de la Banque du Japon (BoJ)
   La politique monétaire de la Banque du Japon, notamment en matière de taux d’intérêt et de mesures de relance, exerce une influence majeure sur le yen japonais et la paire CAD/JPY.
3. Rapport sur la croissance du PIB canadien
   La croissance économique du Canada a un impact sur la confiance des investisseurs dans le CAD, ce qui a des répercussions sur le taux de change CAD/JPY.
4. Rapport sur la balance commerciale japonaise
   La balance commerciale du Japon donne un aperçu de l’état de santé économique du pays, ce qui influence la demande de JPY et le taux de change CAD/JPY.
5. Données sur les stocks de pétrole brut
   Le Canada étant un important exportateur de pétrole, les mouvements des prix du pétrole et les niveaux des stocks ont un impact significatif sur la valeur du CAD et, par là même, sur la paire CAD/JPY.

Spécificités du Canada et du Japon

Le Canada est une économie axée sur les ressources, fortement dépendante des exportations de matières premières, en particulier de pétrole. Le Canada étant l’un des plus grands producteurs de pétrole au monde, les fluctuations des prix mondiaux du pétrole ont une incidence directe sur la vigueur du dollar canadien (CAD). Lorsque les prix du pétrole augmentent, le CAD a tendance à s’apprécier, car la hausse des recettes pétrolières améliore les perspectives économiques du Canada. La politique monétaire de la Banque du Canada (BdC) joue également un rôle dans la mesure où des taux d’intérêt plus élevés attirent les capitaux, ce qui pousse le CAD à la hausse. La dépendance du Canada à l’égard des relations commerciales avec les États-Unis ajoute une autre source de volatilité à la paire CAD/JPY.

En revanche, l’économie japonaise est orientée vers les exportations et repose sur des industries manufacturières et technologiques de pointe. Le yen japonais (JPY) est souvent considéré comme une devise dite « refuge », ce qui signifie qu’il a tendance à s’apprécier en période d’incertitude économique mondiale. La Banque du Japon (BoJ) a toujours maintenu des taux d’intérêt extrêmement bas, voire négatifs, afin de stimuler la croissance, ce qui rend le yen moins attractif pour les opérations de portage lorsque le sentiment est à l’optimisme au niveau mondial. Toutefois, le yen s’apprécie en période d’aversion au risque, ce qui ajoute de la volatilité à la paire CAD/JPY.

Volatilité de la paire CAD/JPY

La volatilité de la paire CAD/JPY résulte de ces économies contrastées. En période de risque élevé à l’échelle mondiale, les intervenants sur les marchés peuvent se tourner vers le yen en quête de sécurité, ce qui entraîne une baisse de la paire. À l’inverse, la hausse des prix du pétrole ou la publication de statistiques économiques canadiennes solides peuvent favoriser une appréciation du CAD et ainsi orienter la paire à la hausse.