Daily summary: Wall Street Rebound Meski Inflasi Memanas

Makroekonomi

• Core inflation AS Agustus secara bulanan mengejutkan pasar dengan angka yang lebih tinggi dari perkiraan, kembali memicu kekhawatiran hawkish mengenai tekanan harga. Selain itu, indikator inflasi tidak resmi SuperCore naik sekitar 0,5% MoM, membawa tingkat tahunannya ke sekitar 3%.
• Meski data tersebut semakin memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed pada pertemuan berikutnya, investor Wall Street tampaknya memilih mengabaikan ancaman tersebut.
• Pada saat yang sama di Eropa, prospek pengetatan kebijakan moneter ECB masih kuat. ECB menaikkan tiga suku bunga utamanya sebesar 25 basis poin pada 10 September karena tekanan inflasi dari konflik Timur Tengah, sementara di Polandia pasar memperkirakan periode jeda kebijakan yang relatif panjang.
• Menteri keuangan dan gubernur bank sentral negara-negara BRICS menyerukan reformasi terhadap institusi keuangan global seperti IMF dan World Bank. Tujuannya adalah memberikan suara dan representasi yang lebih besar bagi negara berkembang serta membuat sistem keuangan internasional lebih representatif, transparan, dan akuntabel.
• Net worth rumah tangga dan organisasi nonprofit AS meningkat sekitar US$12,8 triliun pada kuartal kedua. Kenaikan besar tersebut menunjukkan posisi neraca agregat rumah tangga AS yang kuat, meski sebagian besar peningkatan kekayaan berasal dari kenaikan valuasi aset seperti saham dan properti, sehingga tidak otomatis berarti seluruh kelompok konsumen memiliki kondisi keuangan yang sama kuat.

Pasar Saham & Perusahaan

• Indeks saham AS mencatat rebound kuat dan memutus tren penurunan selama empat hari. Investor memilih mengabaikan implikasi hawkish dari laporan inflasi AS dan lebih berfokus pada penurunan harga minyak. Sentimen Wall Street juga ditopang oleh laporan earnings perusahaan teknologi yang kuat, menunjukkan bahwa risk appetite masih bertahan meski tekanan kebijakan moneter meningkat.
• Earnings season kembali menarik perhatian berkat laporan perusahaan teknologi, terutama Oracle, yang didukung pertumbuhan total revenue sebesar 30% serta lonjakan 121% pada bisnis cloud infrastructure akibat permintaan komputasi artificial intelligence.
• Sementara itu, saham Dell menguat setelah RBC memberikan rekomendasi positif dan menyoroti penjualan server AI senilai US$16,4 miliar pada kuartal kedua.
• Sentimen lebih lemah terlihat pada Adobe. Meski perusahaan membukukan hasil solid, guidance belum mampu memenuhi tingginya ekspektasi pasar dan kembali memicu kekhawatiran mengenai dampak artificial intelligence terhadap bisnisnya di masa depan. Perbedaan respons ini menunjukkan pasar semakin selektif dalam menilai valuasi saham teknologi.
• Produsen kendaraan listrik AS Tesla mengumumkan ekspansi Semi ke pasar Eropa. Langkah tersebut membawa Tesla masuk lebih jauh ke sektor kendaraan angkutan berat yang saat ini sudah ditempati sejumlah produsen tradisional dan pemain kendaraan listrik lainnya. Investor melihat ekspansi ini sebagai potensi sumber revenue baru bagi Tesla.
• Per pukul 19:44, S&P 500 naik 1,0% tetapi masih turun 0,49% sepanjang pekan. DE40 naik 0,93% namun turun 1,93% secara mingguan. Dow Jones naik 1,1% tetapi masih turun 1,14% secara mingguan. Tesla menguat 0,55% dengan kenaikan mingguan 3,3%, sementara Meta naik 0,83% dan mencatat kenaikan 5,32% sepanjang pekan.

Komoditas

• Harga minyak mentah mengalami koreksi tajam lebih dari 4% hari ini, didorong oleh aksi profit-taking setelah reli kuat sebelumnya.
• Penurunan tersebut terjadi meski ketegangan geopolitik di kawasan Teluk Persia kembali meningkat. Arab Saudi telah menutup sementara East-West Pipeline setelah serangkaian serangan, meningkatkan kekhawatiran terhadap salah satu jalur ekspor alternatif utama yang menghindari Selat Hormuz.
• Selain itu, International Energy Agency kembali menurunkan proyeksi supply minyak global 2026 sekitar 1,4 juta barel per hari dibandingkan estimasi sebelumnya. IEA kini memperkirakan supply global turun sekitar 5,7 juta barel per hari sepanjang 2026 karena pemulihan aliran minyak dari Timur Tengah tertunda. Dalam kondisi normal, revisi supply yang lebih ketat seperti ini cenderung memberikan dukungan terhadap harga minyak.
• Logam mulia mencatat sesi yang kuat dan memulihkan sebagian penurunan yang sebelumnya dipicu oleh data inflasi AS yang hawkish. Harga silver rebound tajam dari level terendah tiga minggu dan kembali menuju sekitar US$64,45 per ons. Gold juga berhasil menghindari breakdown lebih dalam setelah data CPI dan kembali berada di sekitar moving average penting. Risiko geopolitik global tetap mendukung permintaan terhadap bullion sebagai aset defensif.
• Ketegangan geopolitik di Timur Tengah juga mendorong tarif angkutan supertanker pada rute utama Timur Tengah–China mendekati US$800.000 per hari, mencerminkan lonjakan risiko dan biaya pengiriman minyak. Pada saat yang sama, pemerintah AS sedang mempertimbangkan penggunaan Defense Production Act untuk membantu memperluas kapasitas kilang domestik.
• Pasar komoditas pertanian dan industri juga mulai mengantisipasi kedatangan El Niño, yang secara historis dapat memicu volatilitas harga global. Pada saat yang sama, harga copper masih berada di level historis tinggi sehingga terus diamati sebagai salah satu barometer aktivitas industri global dan transisi energi.

Geopolitik

• Houthi yang didukung Iran mengambil alih Pulau Perim, atau Mayyun, yang berada di tengah Bab al-Mandeb. Bersamaan dengan penguasaan wilayah pesisir barat Yaman, perkembangan ini memberikan kelompok tersebut posisi yang jauh lebih kuat untuk mengawasi jalur pelayaran strategis antara Teluk Aden dan Laut Merah. Jalur ini memiliki peran penting bagi perdagangan global dan pengiriman minyak.
• Menteri Keuangan AS mengumumkan bahwa Amerika Serikat akan menjatuhkan sanksi baru terhadap institusi keuangan besar sebagai bagian dari strategi Washington untuk meningkatkan tekanan terhadap jaringan keuangan Iran. Langkah tersebut ditujukan untuk membatasi kemampuan Teheran dalam mendanai kelompok bersenjata di kawasan.
• Militer Israel mengumumkan penghancuran kompleks bawah tanah besar yang diklaim digunakan Hezbollah di Lebanon selatan. Ledakan dari operasi tersebut bertepatan dengan getaran berkekuatan sekitar magnitudo 4,1 yang tercatat oleh USGS, menunjukkan besarnya skala penghancuran infrastruktur bawah tanah tersebut

Aset yang Perlu Dipantau

• Brent Crude — Meski didukung risiko geopolitik seperti serangan terhadap East-West Pipeline Arab Saudi, harga minyak turun lebih dari 4% akibat profit-taking setelah rally mingguan yang sangat kuat.
• Copper — Harga masih berada dekat level historis tinggi dengan z-score lima tahun sekitar +2,65, membuatnya tetap relevan sebagai barometer permintaan industri global dan transisi energi.