Heico (HEI.US) termasuk salah satu pemenang terbesar dalam beberapa bulan terakhir, memimpin penguatan sektor industri AS bersama Curtiss Wright dan RTX Corp. Namun, sahamnya kini terkoreksi hampir 10% dari rekor tertinggi, setelah euforia earnings terbaru cepat tertekan aksi jual. Perusahaan AS dengan rantai pasokan aman & pendek, yang memasok komponen untuk bisnis swasta, Pentagon, dan sektor luar angkasa, diperkirakan tetap solid dalam beberapa kuartal mendatang. Lantas, mengapa saham Heico jatuh?
Heico Dominasi Pasar Niche Aerospace
- Heico adalah pemimpin di bidang ini, menyediakan layanan perawatan pesawat, suku cadang penting, dan pengganti OEM berkualitas tinggi. Hal ini memungkinkan bisnis & institusi berhemat untuk komponen vital, dari elektronik hingga elemen struktural. Spekulasi terus berlanjut terkait potensi peningkatan pesanan dari Pentagon, yang sering “membayar lebih” pemasok OEM—menjadikan Heico alternatif natural.
- Di Q3 2025, Heico membukukan penjualan $1,15 miliar dan laba bersih $177,34 juta, naik hampir 20% & 30% YoY. Selama puluhan tahun, Heico mengakuisisi bisnis niche strategis, membangun kekuatan jangka panjang. Tahun 2025 saja, mereka mengakuisisi 5 perusahaan tambahan.
- Heico memproyeksikan pendapatan tahunan mencapai $5,4 miliar pada 2028, setara pertumbuhan 8% per tahun. Laba bersih diperkirakan nyaris $1 miliar, tumbuh rata-rata 15% per tahun dari sekitar $700 juta tahun ini. Proyeksi ini menunjukkan akuisisi tidak banyak menggerus margin, justru menciptakan efek “snowball” pertumbuhan.
Heico shares (H1, D1 interval)
Kemarin saham ditutup di $315, sedikit di bawah EMA50 & EMA200 interval H1. Breakout di atas $316 bisa membuka jalan retest rekor tertinggi. Meski fundamental kuat, kekhawatiran utama ada pada valuasi: P/E & P/S ratio tetap sangat tinggi (~60x earnings) meski sudah terkoreksi.
Pertumbuhan rata-rata 8% revenue & 15% laba bersih belum sepenuhnya mendukung valuasi tinggi ini. Namun, karena bisnisnya sangat stabil & dominan di niche, prospek jangka panjang Heico tetap menjanjikan. Hal ini kerap memicu episode overvaluasi, tapi juga membuka ruang upside bila margin & hasil akuisisi segera membaik.
Sumber: xStation5
Saat ini saham menguji EMA50 harian. Jika tembus ke bawah, potensi uji EMA200 di sekitar $282 terbuka. Sebaliknya, tembus ke atas bisa membuka ruang retest batas atas kanal harga di sekitar $328.
Daily Summary: Futures US100 Menguat Saat Bursa AS Libur
Minyak Brent dan Nasdaq 100 Jadi Fokus Pekan Ini
US Closed: Futures US100 Rebound Saat Pasar AS Libur
Market Wrap: Bursa AS Libur, Pasar Cerna NFP dan Rotasi Teknologi
Perdagangan Berjangka mengandung risiko kerugian. Materi ini hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan nasihat investasi. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa mendatang. Investasi memiliki risiko. Berinvestasilah dengan bijak. XTB Indonesia berizin dan diawasi oleh Bappebti, OJK dan BI.
