Market Wrap: Kospi Anjlok 7%, AI dan Oil Tekan Pasar

• Kospi Korea Selatan anjlok sekitar 7% semalam, sempat turun ke bawah level 6.000 sebelum memangkas pelemahan menjadi sekitar 6,5%. Tekanan berasal dari sell-off global sektor semikonduktor serta kekhawatiran terhadap keberlanjutan rally AI di tengah kenaikan biaya infrastruktur, termasuk lonjakan sekitar 60% pada harga sewa computing power.

• Ketegangan Timur Tengah kembali meningkat setelah pasukan Iran menyerang enam kapal komersial di kawasan Selat Hormuz. Maskapai seperti Etihad dan Qatar Airways merespons dengan membatalkan penerbangan menuju Saudi Arabia. Brent crude masih bertahan di sekitar US$105,4 per barel, meski Saudi Arabia menyiapkan rencana darurat untuk menambah kapasitas pipeline sebesar 1,2 juta bpd.

• Bank sentral memperkuat sikap hawkish. Beth Hammack dari The Fed mendukung pengetatan kebijakan lebih lanjut karena tekanan inflasi semakin luas. Megan Greene dari BoE memperingatkan agar kenaikan suku bunga tidak ditunda, sementara minutes RBA mempertahankan nada hawkish setelah Australia menaikkan suku bunga menjadi 4,60%.

Wall Street: Bagaimana Sesi Berakhir?

• Sesi Senin di Wall Street menunjukkan divergence yang cukup jelas antar-sektor di tengah tutupnya pasar Treasury cash karena Columbus Day. Dow Jones naik 0,38% ke 51.856 poin, S&P 500 turun 0,06% ke 7.807 poin, sementara Nasdaq 100 melemah 0,71% ke 30.665 poin. Tekanan pada segmen semikonduktor berlanjut untuk sesi kelima berturut-turut.

• Perdagangan futures pagi ini menunjukkan tekanan jual pada sektor teknologi masih berlanjut. US100 turun 0,75% ke sekitar 30.646 poin, US500 melemah 0,20% ke sekitar 7.841, sementara US30 naik 0,20% ke sekitar 52.230 dan US2000 menguat 0,11% ke sekitar 2.815.

• Indeks volatilitas VIX naik 0,96% ke sekitar 16,84 poin, mencerminkan meningkatnya ketidakpastian menjelang earnings bank besar dan rilis CPI AS pada pekan ini.

• Saham dengan kenaikan terbesar di S&P 500 antara lain Medtronic (MDT) +3,77%, Zimmer Biomet (ZBH) +3,37%, Meta Platforms (META) +3,35%.

• Investor terlihat melakukan rotasi modal menuju sektor healthcare defensif dan sejumlah market leader yang relatif stabil.

• Tekanan terkonsentrasi pada perusahaan optical infrastructure dan supplier memory untuk data center, seiring kekhawatiran terhadap bottleneck energi dan potensi revisi belanja modal AI.

Asia

• Kospi mengalami sell-off besar sekitar 7%, sempat turun di bawah level psikologis 6.000 poin ke titik terendah sejak akhir Juli. Tekanan dipicu aksi jual global pada produsen chip dan komponen AI, ditambah kekhawatiran inflasi akibat harga oil yang tinggi.

• Nikkei 225 (JP225) turun 1,01% ke sekitar 67.657 poin, setelah sempat melemah lebih dari 2,6% intraday akibat tekanan pada saham teknologi Jepang yang terkait supply chain semikonduktor.

• Pasar China dan Hong Kong juga berada dalam tekanan. ChiNext turun sekitar 3%, Hang Seng melemah 0,23% ke sekitar 24.132, sementara China A50 turun 0,50% ke sekitar 13.653 di tengah kekhawatiran pertumbuhan global dan sanksi perdagangan.

• ASX 200 Australia relatif lebih tangguh dengan naik sekitar 0,06% ke 8.772 poin, didukung sektor komoditas dan energi.

Komoditas

• Gold naik 0,55% ke sekitar US$4.194 per ounce, didukung safe-haven demand akibat eskalasi konflik Timur Tengah dan sedikit penurunan yield obligasi AS.

• Silver naik 0,39% ke sekitar US$60,49 per ounce.

• Crude oil mengalami koreksi ringan setelah kenaikan kuat sebelumnya. WTI turun 0,67% ke sekitar US$92,54, sementara Brent turun 0,48% ke sekitar US$105,41 per barel setelah muncul laporan bahwa Saudi Arabia berencana mengonversi gas pipeline untuk melewati Selat Hormuz dan meningkatkan kapasitas ekspor sebesar 1,2 juta bpd dalam 7–8 minggu.

Perkembangan Utama Semalam

• Eskalasi Teluk Persia: Menurut laporan UKMTO, pasukan Iran menyerang enam kapal komersial di kawasan Selat Hormuz pada Minggu, menjadi jumlah serangan harian tertinggi sejak perang dimulai. Etihad Airways dan Qatar Airways membatalkan atau menangguhkan penerbangan ke sejumlah destinasi, termasuk Riyadh dan Dammam.

• Rencana Darurat Saudi Arabia: Saudi Arabia sedang mengevaluasi peningkatan kapasitas pipeline oil menuju Laut Merah hingga 10 juta bpd. Konversi gas pipeline yang sudah ada diperkirakan dapat menambah kapasitas ekspor sekitar 1,2 juta bpd dalam 7–8 minggu, sehingga mengurangi ketergantungan pada Selat Hormuz.

• RBA Tetap Hawkish: Minutes pertemuan September, ketika suku bunga dinaikkan ke 4,60%, menunjukkan kekhawatiran terhadap wage-price spiral akibat boom AI, supply bottleneck, dan harga oil yang tinggi. Kondisi ini membuat peluang kenaikan suku bunga tambahan tetap terbuka.

• The Fed dan BoE Tegaskan Sikap: Beth Hammack dari Cleveland Fed mengatakan suku bunga AS perlu naik lebih tinggi untuk mendinginkan consumer dan capital demand yang didorong wealth dan teknologi. Sementara itu, Megan Greene dari BoE memperingatkan bahwa menunggu munculnya second-round inflation effects akan menjadi kesalahan dan tindakan proaktif diperlukan.

• Bottleneck AI Memburuk: Goldman Sachs mengidentifikasi kekurangan listrik dan computing capacity sebagai hambatan utama ekspansi AI. Harga sewa chip melonjak sekitar 60%, sementara CEO Broadcom membandingkan fase antusiasme saat ini dengan kasino, meski perusahaan memproyeksikan penjualan chip sendiri mencapai US$230 miliar.

• BlackRock Ubah Positioning: BlackRock menurunkan pandangan terhadap saham AS menjadi Neutral dan beralih Overweight pada US Treasuries, dengan alasan yield 10 tahun yang mendekati 5,25% sudah menjadi pesaing yang sangat kuat bagi valuasi saham.

Agenda Hari Ini

• 09:45 | AS: Pidato Gubernur The Fed Christopher Waller, menjadi penting setelah komentar hawkish Hammack dan dibukanya kembali pasar obligasi.

• 12:00 | AS: NFIB Small Business Optimism Index September, konsensus 98,1, sebelumnya 98,7.

• 14:15 | AS: ADP Weekly Employment Report, sebelumnya 23,8 ribu.

• 16:00 | AS: Existing Home Sales September, konsensus 3,95 juta, sebelumnya 3,98 juta.

Instrumen Utama yang Perlu Dipantau

• Brent Crude (OIL): Kondisi masih relatif overbought dalam horizon multi-tahun, dengan Z-Score lima tahun +1,68, Z-Score satu tahun +1,34, percentile lima tahun 91,9%, serta RSI di 54,0. Dengan harga sekitar US$105,4, Brent tetap berada di pusat risiko geopolitik. Serangan langsung terhadap tanker di Selat Hormuz dan rencana Saudi Arabia untuk membuka jalur ekspor alternatif akan menjadi faktor penting bagi arah harga oil dan ekspektasi inflasi global.

Pertanyaan Seputar Indeks KOSPI

Mengapa indeks KOSPI anjlok sekitar 7%?

Indeks KOSPI Korea Selatan anjlok sekitar 7% pada 13 Oktober 2026 akibat aksi jual global di sektor semikonduktor dan saham terkait AI. Kekhawatiran terhadap kenaikan biaya infrastruktur AI, termasuk lonjakan harga sewa computing power sekitar 60%, turut menekan sentimen investor. Kenaikan harga minyak juga memperbesar kekhawatiran inflasi dan memberikan tekanan tambahan terhadap pasar saham Korea Selatan.

Bagaimana kenaikan harga minyak dan tekanan sektor AI memengaruhi KOSPI?

Kenaikan harga minyak dan tekanan sektor AI dapat memperburuk sentimen pasar saham Korea Selatan. Pada 13 Oktober 2026, harga Brent bertahan di sekitar US$105,4 per barel akibat meningkatnya ketegangan di Timur Tengah. Harga energi yang tinggi berpotensi meningkatkan biaya produksi dan tekanan inflasi, sementara aksi jual saham semikonduktor memperbesar pelemahan KOSPI yang memiliki eksposur besar terhadap sektor teknologi.

Apa dampak penurunan KOSPI bagi saham teknologi Korea Selatan?

Penurunan KOSPI mencerminkan tekanan besar pada saham semikonduktor dan perusahaan terkait AI, seiring kekhawatiran terhadap kenaikan biaya infrastruktur AI, harga energi yang tinggi, dan melemahnya sentimen terhadap sektor teknologi.