Saham Freeport-McMoRan (FCX.US) melemah hampir 4% pada perdagangan Selasa, setelah downgrade dari Morgan Stanley membebani sentimen investor meski harga tembaga dan emas masih berada di tren positif. Penurunan ini muncul di tengah kekhawatiran bahwa reli saham belakangan ini telah mencerminkan sebagian besar optimisme jangka pendek — sehingga ruang kenaikan harga dianggap terbatas oleh sejumlah analis pasar. Morgan Stanley memperkirakan tarif 50% atas tembaga dari AS akan menekan sisi permintaan, berpotensi mempengaruhi bisnis Freeport.
Morgan Stanley Turunkan Freeport-McMoRan ke "Equalweight
Mulai berinvestasi sekarang atau coba demo
Buat Akun DOWNLOAD APLIKASI SELULER DOWNLOAD APLIKASI SELULER- Bank investasi ini menurunkan peringkat Freeport dari Overweight menjadi Equalweight, dengan alasan risk-reward yang kini lebih seimbang. Meski menaikkan target harga menjadi $54 (dari $45), Morgan Stanley menilai kenaikan harga saham — kini mendekati $46 — meninggalkan ruang upside yang terbatas dalam jangka pendek.
- Analis juga menyoroti bahwa meskipun fundamental jangka panjang tetap menarik, saat ini hampir tidak ada katalis pertumbuhan yang jelas di depan mata. Hal ini meredam antusiasme setelah saham membukukan kenaikan 20,8% sejak awal tahun, menurut data InvestingPro.
- Saat ini, saham Freeport diperdagangkan di kisaran 5,1x EBITDA 2026 dan 12,3x estimasi EPS 2026, masih di bawah rata-rata 5 tahun terakhir, tetapi reli belakangan ini membawa valuasi saham mendekati harga wajar.
- Meskipun Freeport diproyeksikan akan diuntungkan dari potensi tarif impor tembaga AS — yang bisa mendorong harga tembaga COMEX domestik — sebagian analis mulai bersikap lebih hati-hati. Citi mempertahankan peringkat Neutral, sementara Morgan Stanley juga menegaskan bahwa potensi upside dalam waktu dekat terlihat terbatas.
- Beberapa perusahaan sekuritas lain, termasuk Raymond James, menyoroti eksposur Freeport terhadap risiko regulasi dan yurisdiksi di Indonesia, yang tetap menjadi perhatian strategis bagi investor global yang memantau aset jangka panjang perusahaan ini.
- Meski Stifel (target $56) dan CFRA (target $57) tetap mempertahankan pandangan bullish, downgrade hari ini menciptakan konsensus analis yang lebih terbagi, mempengaruhi psikologi pasar jangka pendek.
Pelemahan saham Freeport hari ini tampaknya lebih dipicu oleh faktor positioning dan ekspektasi pasar daripada faktor fundamental. Setelah kenaikan yang cukup kuat sepanjang tahun ini, pasar mulai menyesuaikan ekspektasi bahwa kenaikan lebih lanjut mungkin tidak akan terjadi tanpa katalis baru.
Sumber: xStation5
