Akcje Bakkafrost znalazły się pod silną presją po publikacji wyników za II kwartał i tracą prawie 7%, ponieważ rynek skupił się przede wszystkim na wyraźnym rozczarowaniu wynikiem operacyjnym. Problemem pozostaje szkocki biznes spółki, który nadal generuje straty i w dużej mierze neutralizuje bardzo mocną poprawę rentowności na Wyspach Owczych.
- Operacyjny EBIT wyniósł 273 mln DKK wobec 65 mln DKK rok wcześniej, ale był o ok. 35% niższy od konsensusu LSEG na poziomie 421 mln DKK.
- Akcje Bakkafrost spadały po publikacji wyników o ponad 8%, co pokazuje, że inwestorzy oczekiwali znacznie szybszej poprawy rentowności grupy.
- Najmocniejszym segmentem pozostają Wyspy Owcze, gdzie przychody wzrosły do 1,613 mld DKK z 1,144 mld DKK rok wcześniej.
- Operacyjny EBIT na Wyspach Owczych niemal się podwoił, do 411 mln DKK z 211 mln DKK, co potwierdza bardzo dobrą ekonomikę podstawowego biznesu Bakkafrost.
- Głównym problemem pozostaje Szkocja: przychody spadły do 213 mln DKK z 431 mln DKK, a segment zanotował stratę operacyjną EBIT na poziomie 139 mln DKK.
- Strata w Szkocji była tylko nieznacznie mniejsza niż 146 mln DKK rok wcześniej, więc poprawa w tym biznesie pozostaje wolniejsza, niż rynek prawdopodobnie zakładał.
- Za słabością szkockiej działalności stoją przede wszystkim niskie wolumeny połowów oraz problemy biologiczne dotyczące jednej partii ryb.
- Dodatkową presję na wyniki wywierały ceny łososia, które wyraźnie spadły względem I kwartału w reakcji na większą globalną podaż i ruchy zapasów.
- Pozytywnym elementem pozostaje popyt, który według spółki nadal jest mocny, a bilans podaży w II połowie 2026 roku ma być bardziej zrównoważony.
Kluczowe jest dziś nie to, czy biznes na Wyspach Owczych działa dobrze, bo działa bardzo dobrze, ale czy zarząd zdoła wreszcie ustabilizować szkockie aktywa. Dopóki Szkocja pozostaje trwale nierentowna, będzie ograniczać zdolność grupy do pełnej monetyzacji wysokiej jakości operacyjnej jej głównego biznesu.
Akcje Bakkafrost (BAKKA.NO)
W odpowiedzi na raport akcje Bakkafrost spadają prawie 6%, a inwestorzy zwątpili w szybką poprawę jakości biznesu firmy. Akcje osunęły się poniżej 200-sesyjnej EMA200, wchodząc ponownie w trend spadkowy. Kluczowe dla byków bedzie teraz utrzymanie się w pobliżu 460 NOK z perpsektywą odbicia na 500 NOK. Z drugiej strony trwalsza słabość waloru może skutkować spadkiem nawet do ok. 400 NOK gdzie widzimy poprzednie reakcje cenowe.
Źródło: xStation5
US OPEN: Rynek w potrzasku po Jackson Hole
Akcje PG&E nurkują 18% 🚩 Panika na walorach spółek zagrożonych odszkodowaniami za pożary w USA
AMD i Cisco wchodzą do gry o saudyjski rynek AI
Honda i Nissan znalazły sposób na tańszy rozwój. Wspólna technologia, niższe koszty
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
