- Akcje AeroVironment rosną po kontrakcie z armią USA o wartości 500 mln USD na systemy przeciwdziałania dronom.
- Spółka pokazała rekordowe wyniki za IV kwartał roku fiskalnego 2026: przychody wzrosły o 133% r/r do 641,6 mln USD, a skorygowana EBITDA przekroczyła 140 mln USD.
- Portfel zamówień wzrósł do 1,2 mld USD, a wskaźnik book-to-bill na poziomie 1,4 pokazuje, że nowe zamówienia nadal przewyższają realizowaną sprzedaż.
- Segment Counter-UAS może stać się jednym z głównych motorów wzrostu, choć wysoka wycena i obawy wokół przejęcia BlueHalo nadal zwiększają ryzyko zmienności akcji.
- Akcje AeroVironment rosną po kontrakcie z armią USA o wartości 500 mln USD na systemy przeciwdziałania dronom.
- Spółka pokazała rekordowe wyniki za IV kwartał roku fiskalnego 2026: przychody wzrosły o 133% r/r do 641,6 mln USD, a skorygowana EBITDA przekroczyła 140 mln USD.
- Portfel zamówień wzrósł do 1,2 mld USD, a wskaźnik book-to-bill na poziomie 1,4 pokazuje, że nowe zamówienia nadal przewyższają realizowaną sprzedaż.
- Segment Counter-UAS może stać się jednym z głównych motorów wzrostu, choć wysoka wycena i obawy wokół przejęcia BlueHalo nadal zwiększają ryzyko zmienności akcji.
Pentagon stawia na ochronę przed dronami
Kontrakt został przyznany przez U.S. Army Contracting Command z Detroit Arsenal i ma charakter umowy ramowej o stałej cenie (firm-fixed-price). AeroVironment będzie dostarczać komercyjne systemy Counter-UAS oraz rozwiązania przeznaczone do zwalczania niewielkich dronów wykorzystywanych na współczesnym polu walki.
Prace będą realizowane sukcesywnie do czerwca 2029 roku, a finansowanie będzie przyznawane wraz z kolejnymi zamówieniami składanymi przez armię USA.
Rekordowe wyniki wspierają optymizm inwestorów
Informacja o kontrakcie pojawiła się zaledwie kilka dni po publikacji bardzo mocnych wyników finansowych.
W IV kwartale roku fiskalnego 2026 AeroVironment osiągnął:
- przychody w wysokości 641,6 mln USD (+133% r/r),
- skorygowaną EBITDA na poziomie 140,1 mln USD,
- marżę EBITDA wynoszącą 22%,
- skorygowany zysk na akcję (EPS) w wysokości 1,84 USD wobec 1,61 USD rok wcześniej.
Znaczący wzrost przychodów był częściowo efektem przejęć spółek BlueHalo oraz Empirical Systems Aerospace, jednak nawet po ich wyłączeniu wzrost organiczny wyniósł około 31%.
Portfel zamówień nadal rośnie
Na koniec roku fiskalnego wartość zakontraktowanych zamówień (funded backlog) wzrosła do 1,2 mld USD wobec 726,6 mln USD rok wcześniej.
Łączna wartość nowych zamówień osiągnęła 2,7 mld USD przy przychodach wynoszących około 2 mld USD, co przełożyło się na wskaźnik book-to-bill na poziomie 1,4.
Oznacza to, że spółka pozyskuje nowe kontrakty szybciej, niż jest w stanie je realizować, zwiększając widoczność przyszłych przychodów.
Counter-UAS ma być kolejnym filarem wzrostu
Choć AeroVironment jest najbardziej znany z amunicji krążącej Switchblade, zarząd coraz większe nadzieje wiąże z segmentem systemów przeciwdziałania dronom.
W roku fiskalnym 2026 działalność Counter-UAS wygenerowała około 200 mln USD przychodów.
Spółka rozwija obecnie trzy główne rozwiązania:
- systemy zakłócania radiowego Titan,
- broń energetyczną LOCUST,
- kinetyczny system przechwytujący Freedom Eagle-1 przeznaczony do niszczenia nadlatujących dronów.
Prezes Wahid Nawabi ocenia, że w ciągu najbliższych 3–5 lat segment Counter-UAS może dorównać obecnej działalności spółki lub nawet stać się od niej dwu- lub trzykrotnie większy.
Prognozy pozostają mocne
Zarząd prognozuje, że w roku fiskalnym 2027 przychody wyniosą od 2,1 do 2,2 mld USD, co oznacza około 10% wzrost względem poprzedniego roku.
Spółka podkreśla również utrzymujący się bardzo wysoki popyt na swoje rozwiązania wojskowe, szczególnie w obszarze bezzałogowych systemów oraz technologii przeciwdronowych.
Rynek nadal dostrzega ryzyka - akcje tracą 50% względem szczytów
Pomimo ostatnich wzrostów AeroVironment pozostaje jedną z drożej wycenianych spółek sektora obronnego. Akcje notowane są przy wskaźniku odpowiadającym około 54-krotności prognozowanego skorygowanego zysku na rok fiskalny 2027.
Część inwestorów nadal obawia się wysokiej ceny zapłaconej za przejęcie BlueHalo, a znaczny udział krótkich pozycji sprawia, że kurs może pozostawać podatny na podwyższoną zmienność. Jednocześnie rekordowy portfel zamówień, dynamiczny wzrost segmentu Counter-UAS oraz kolejne kontrakty z Departamentem Obrony USA wzmacniają długoterminowe perspektywy spółki.
Akcje AeroVironment notowane są ok. 50% poniżej rekordów, które w 2025 wyniosły kurs do prawie 400 USD za walor. Do kluczowego oporu tj. 200-sesyjnej wykładniczej średniej EMA200 (czerwona linia) brakuje z obecnych poziomów ok. 10%. Kluczowym wsparciem są okolice 140 - 150 USD za akcję, wyznaczone przez poprzednie reakcje cenowe.
Źródło: xStation5
Spółka Tygodnia: Adobe – czy AI odbiera jej przyszłość?
Komentarz Giełdowy: Zmiana paradygmatu czy tylko korekta narracji? Rynek AI po ruchu Meta
US Open: Wall Street oddaje część wzrostów po otwarciu sesji🚩 Tesla traci mimo wyższych dostaw
OpenAI przekaże 5% udziałów Trumpowi?
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
