Czy wyniki Netflixa poprawią sentyment na Wall Street? 📊

Netflix (NFLX.US) pokaże wyniki za IV kw. 2022 roku dziś, po sesji na Wall Street. Dobre wyniki mogą poprawić sentyment inwestorów, do tej pory wyniki spółek z USA nie dały bykom powodów do radości. Oto prognozy:

Przychody: 7,79 mld USD (1,5% wzrost r/r) wg. (Refinitiv)

Zysk na akcję (EPS): 0,57 USD (58% spadek r/r i 82% spadek m/m) (Refinitiv)

Zysk operacyjny: 362,4 mln USD (43% spadek r/r) (Bloomberg)

Ilość subskrybentów: 230,25 mln (wzrost o 4,5 mln k/k) (Netflix,Bloomberg)

Oczekiwania analityków są wyższe od prognoz samego Netflixa, który w poprzednim wskazał, że spodziewa się 7,78 mld USD przychodów i 0,36 USD zysku na akcję. Liczba nowych subskrybentów może być istotna dla reakcji rynków. Dobre wyniki Netflixa w stosunku do poprzedniego kwartału pomogłoby wzmocnić zaufanie, że wzrost przyspieszy, podczas gdy spowolnienie potencjalnie podsyci obawy, że odbicie na Wall Street było tylko chwilowe.

Firma w III kw. prognozowała, że spodziewa się w ostatnim kwartale wzrostu o 4,5 mln subksrypcji, więc spadek poniżej może obciążyć walory Netflixa. W poprzednim kwartale spółka pozytywnie zaskoczyła zwiększając subskrybentów o 2,4 mln wobec 1 mln prognoz choć w pierwszej połowie 2022 roku notowała ich odpływ. W rekordowym, IV kwartale 2021 Netflix dodał 8,2 mln abonentów. Źródło: Bloomberg, Cityindex

Motory napędowe

• Wzrost subskrybentów w IV kw. uzależniony będzie głównie od reakcji konsumentów na nowy, tańszy program subskrypcji z reklamami uruchomiony w listopadzie. Poprzeczka została przez analityków zawieszona nisko więc firmie może być łatwiej sprostać oczekiwaniom;
• Sam Netflix w ostatnich miesiącach nie dawał wielu optymistycznych oznak wydając ostrożne prognozy - podobnie zrobił w II kw. gdy prognozował zaskakująco niski wzrost subskrybentów być może licząc tym samym na euforyczną reakcję rynków co ostatecznie udało się osiągnąć;
• Ponieważ firma generuje ponad 60% przychodów poza USA na wyniki pozytywnie wpłynie słabszy amerykański dolar, który jeszcze w III kw. 2023 roku ciążył Netflixowi. Bloomberg Intelligence wskazuje, że filmy Wednesday i Glass Onion (hit premierowy wg. CNET) mogą pomóc firmie zaskoczyć rynek.

Recesja wciąż zagraża

• Mniej optymistyczni analitycy wskazują na spadek pobrań aplikacji i niższe liczby widzów. Dane makro pokazują, że w końcówce zeszłego roku nastroje konsumentów były słabsze zatem pozostaje niepewne czy nowy, tańszy model z reklamami spowodował skokowy wzrost abonentów;
• W ostatnim czasie pojawiały sie również doniesienia medialne wg. których firma rozwiązała umowy z reklamodawcami po tym, jak nie zapewniła wystarczającej liczby widzów, co sugerowałoby ospały start nowego modelu subskrypcji;
• Już podczas rozmów w III kw. 2023 dyrektor finansowy, Spencer Neumann wskazał, że mimo powolnego odzyskiwania sił, firma nie rośnie tak szybko, jak chciałby zarząd. Według Goldman Sachs globalna recesja może wpędzić biznes Netflixa w kłopoty i zmusić do obniżenia marż. Mimo to Wall Street wciąż uważa, że Netflix doda 14 milionów płatnych subskrybentów w 2023 roku i zwiększy przychody.

Akcje Netflixa (NFLX.US), interwał D1. Patrząc na walory Netflixa widzimy, że spółka zdołała odrobić znaczną część strat w 2022 roku i ostatecznie straciła około 50% wyceny. Cena znajduje się między 23,6 a 38,2 zniesieniem Fibonacciego fali spadkowej zapoczątkowanej jesienią 2020 roku zatem poziom 290 i 370 USD za walor potencjalnie może wyznaczać zakres pozytywnej lub negatywnej reakcji rynku. Średnie SMA100 (czarny) i 200 (czerwony) utworzyły w połowie grudnia formację 'złotego krzyża', która może wesprzeć byki. Źródło: xStation5