Rok 2023 należał przede wszystkim do tzw. "softów". Kakao, kawa i do pewnego momentu cukier radziły sobie bardzo dobrze. To efekt pogody i problemów z produkcją, a niekoniecznie czynników związanych z nadmiernym popytem. Nieźle radziło sobie złoto, choć pod względem stóp zwrotów jest daleko w tyle za softami. Niemniej złoto ma za sobą nowe historyczne szczyty i utrzymuje się na koniec roku powyżej 2000 USD za uncję. Ropa z kolei kończy rok bardzo płasko.
Fatalnie radził sobie nikiel czy pallad, głównie za sprawą słabego popytu ze strony sektora samochodowego. Natgas redukował poprzednie wzrosty ze względu na nadmierne zapasy i redukcję ryzyka związanego z dostawami z Rosji. Bardzo słabo radziły sobie zboża, co jest związane z wciąż wysoką produkcją i ograniczonym popytem ze strony Chin.
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąSam indeks cen surowców, reprezentowany w zestawieniu przez ETF ICOM.UK straco w tym roku ok. 7% - podobnie jak ropa, gdyż ma ona największy udział w całym indeksie. Dużo waży też gaz, choć złoto i pszenica również mają całkiem spore znaczenie dla jego notowań. Poniżej opis najbardziej skrajnych surowców w tegorocznym zestawieniu.
Źródło: XTB
Kakao
Rynek kakao ma za sobą fenomenalny rok, ale nie ze względu na nadmierny popyt, a bardzo duże problemy podażowe. Choroby, zła pogoda spowodowały problemy z dostawami do portów w krajach Afryki Zachodniej i trend ten ma być kontynuowany przez resztę sezonu 2023/2024. W pierwszym kwartale tego sezonu (czyli kończącym się czwartym kwartale kalendarzowym) oczekuje się ok. 30% spadku dostaw do portów Wybrzeża Kości Słoniowej. Warto pamiętać, że kraje Afryki Zachodniej odpowiadają za 70% produkcji kakao na świecie. Wspomniany popyt miał się nieźle i dalej odbija po covidowym załamaniu. Chociaż obecna cena wydaje się nadmierna, warto zauważyć, że wyższe ceny nie prowadzą do znacznego zwiększenia inwestycji w nowe plantacje, gdyż cena dla farmerów wciąż pozostaje niska, nierzadko blisko kosztów produkcji, która znajduje się w zakresie 1500-2000 USD za tonę. Przy obecnej cenie ponad 4000 USD za tonę, kwota którą otrzymują farmerzy w Ghanie pozostaje poniżej 2000 USD za tonę.
Źródło: xStation5
Nikiel
Nikiel w całym 2023 roku znajdował się w trajektorii spadkowej, choć 2022 rok był bardzo burzliwy, ze względu na agresję Rosji na Ukrainie oraz zawirowania w Chinach. Ostatecznie okazało się, że nie problemów z dostępem do podaży w Rosji, a dodatkowo w Indonezji wzrosła produkcja w pierwszej połowie roku o ponad 30%. Oprócz tego niższy popyt ze strony sektora samochodów elektrycznych doprowadził do zwiększenia nadpodaży. W przyszłym roku oczekuje się kontynuacji nadpodaży i zwiększenia popytu od 2025 roku właśnie ze względu na sektor samochodów elektrycznych. W przyszłym roku nadpodaż ma wynieść 240 tys. ton. Duża korelacja z cynkiem może jednak wskazywać, że spadek cen do najniższych poziomów od 2021 roku był nadmierny. .
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
