Puls GPW: Banki ciągną indeks w dół, Orlen opiera się odpisom i saudyjskim spekulacjom 📉

• Wall Street po tąpnięciu: technologiczny Nasdaq stracił w czwartek aż 2,60% (najgorsza sesja od czerwca), a S&P 500 zniżkował o 1,21% przez powrót obaw o koszty inwestycji w sztuczną inteligencję.
• Ropa naftowa Brent podbija o ponad 4% w ujęciu tygodniowym w obliczu gróźb Donalda Trumpa wobec Iranu i ewakuacji części personelu USA z Arabii Saudyjskiej.
• Złoty pozostaje pod silną presją. Polska waluta traci wobec umacniającego się dolara i rosnących rentowności na rynkach bazowych.

Warszawski parkiet mierzy się z wyraźną przewagą sprzedających. Kontrakt terminowy na WIG20 spada o 1,3% do poziomu 4175,6 pkt, powielając słabe nastroje z rynków bazowych i emerging markets. Głównym motorem spadków jest dziś zsynchronizowana wyprzedaż sektora bankowego, choć nastrojów nie poprawiają też napięcia geopolityczne oraz zamieszanie w krajowej koalicji po ogłoszeniu dymisji przez minister funduszy Katarzynę Pełczyńską-Nałęcz.

Kto dzisiaj zyskuje? 🟢

• Paliwowy gigant wbrew przeciwnościom: Wyjątkową siłę wykazuje ORLEN, rosnąc o skromne 0,4%. Spółka skutecznie absorbuje zarówno informację o potężnym odpisie księgowym, jak i spekulacje wokół Rafinerii Gdańskiej.
• Defensywna konsumpcja i przemysł: Po zielonej stronie rynku utrzymują się Dino Polska (+0,4%), wspierane przez stabilne zachowanie takich podmiotów jak Grupa Kęty oraz windykacyjny KRUK.

Kto dzisiaj traci? 🔴

• Zmasowana wyprzedaż w sektorze bankowym: Finanse są dziś główną kulą u nogi indeksu blue chips. Wyraźne, ponad dwuprocentowe zniżki notują mBank (-2,5%), Erste Bank Polska (-2,3%), Alior Bank (-2,1%), PKO Bank Polski (-2,1%) oraz Bank Pekao (-2,1%).
• Presja na energetyce i surowcach: Tracą producenci energii Tauron Polska Energia (-1,9%) oraz PGE (-1,5%). W dół podąża także miedziowy KGHM Polska Miedź (-1,5%), korygując wycenę po gorszej passie metali przemysłowych.

Wiadomosci ze spolek

• Orlen (PKN.PL) poinformował, że w skonsolidowanym raporcie za III kwartał dokona odpisów aktualizujących o łącznej wartości 1,6 mld zł. Cięcia dotyczą głównie segmentu Downstream i wydatków na projekt Nowa Chemia. Jednocześnie koncern podał, że przerób ropy w III kwartale wyniósł 10,083 mln ton (-1% r/r przy 94% wykorzystania mocy). Emocje podgrzewają doniesienia „Rzeczpospolitej”, według których Saudi Aramco rozważa sprzedaż swoich polskich aktywów, w tym 30% udziałów w gdańskiej rafinerii.
• KGHM Polska Miedź (KGH.PL) opublikował operacyjne podsumowanie września. Produkcja miedzi płatnej w grupie sięgnęła 60,4 tys. ton, a sprzedaż wyniosła 57,9 tys. ton. Dane nie zdołały odwrócić negatywnego sentymentu wokół spółki, której kurs w ujęciu tygodniowym traci blisko 10%.
• Scanway (SCN.PL) podpisał memorandum (MoU) z indyjskim partnerem Pixxel w ramach misji gospodarczej w Indiach. Porozumienie dotyczy rozszerzenia współpracy przy zaawansowanych ładunkach optycznych i wspólnych projektach międzynarodowych, co potwierdza dynamiczny rozwój polskiego sektora kosmicznego.
• Stalexport Autostrady (STE.PL) zaprezentował solidne szacunki za III kwartał. Skonsolidowany zysk netto spółki zarządzającej płatnym odcinkiem autostrady A4 wyniósł 172,2 mln zł, wskazując na dalszą rentowność operacyjną mimo wyzwań makroekonomicznych.

Co slychać wśród drobnych inwestórw?

• Strach przed geopolityką i drogą ropą: Na forach dominują wątki rosnących notowań surowca ("Brent co ty robisz") oraz wypowiedzi Trumpa o Iranie, które budzą lęk przed kolejnym impulsem inflacyjnym.
• Rozczarowanie po załamaniu Big Techów: Inwestorzy indywidualni obawiają się, że tąpnięcie na spółkach technologicznych za oceanem przeleje się na dłuższą korektę globalnych giełd i „zmyłkę grubasa” przed wyborami.

Analiza techniczna WIG20

Kontrakt terminowy na WIG20 po przełamaniu bariery 4200 pkt zniżkuje do 4175 pkt, potwierdzając przewagę podaży z poprzedniej sesji (zamknięcie WIG20 na 4193,28 pkt). Przełamana została również linia trendu wyrysowana po ostatnich dołkach od końca sierpnia. Najbliższym kluczowym poziomem obrony dla byków jest strefa wsparcia w rejonie 4150 pkt. Z kolei krótkoterminowy opór przesunął się w pasmo 4220–4250 pkt. Powrót ponad tę strefę jest niezbędny, aby powstrzymać ryzyko głębszej realizacji zysków. Warto zauważyć, że od sierpnia pojawiła się dosyć wyraźna dywergencja między głównym polskim i niemieckim indeksem. Jeśli wyprzedaż na szerokim globalnym rynku się nie zakończy w najbliższym czasie, większa wyprzedaż może również dotkąć polskich spółek, co mogłby zwiastować zejście nawet do 4000 pkt., gdzie znajduje się linia trendu wzrostowego z całego obecnego roku. 

Najwazniejsze wydarzenia z krajowego rynku

Na scenie politycznej doszło do zgrzytu – minister funduszy Katarzyna Pełczyńska-Nałęcz ogłosiła odejście z rządu. Z kolei w obszarze obronności Polska przygotowuje pierwszy wniosek do Komisji Europejskiej na kwotę 6 mld zł z unijnego mechanizmu SAFE (z puli pożyczek opiewającej na 43,7 mld euro), co ma zasilić zamówienia realizowane niemal w całości przez krajowy przemysł zbrojeniowy.