Akcje C3.ai zyskały od początku roku ponad 120%. Czy to już bańka inwestycyjna, czy jeszcze kupowanie cennych plotek?
Sztuczna inteligencja (AI) wydaje się być nowym trendem inwestycyjnym na Wall Street, a jedna spółka wyróżnia się szczególnie na tle innych firm z branży. Mowa o C3.ai. Firma dostarcza rozwiązania AI dla przedsiębiorstw, co pomaga jej klientom integrować gotowe rozwiązania AI z ich systemami, co przekłada się na wzrost wydajności i generowanie oszczędności.
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąAkcje zadebiutowały podczas szczytu IPO pod koniec 2020 r. po cenie około 100 USD za akcję i przekroczyły pułap 150 USD w ciągu kilku tygodni. Aktualnie jest wyceniana nieco ponad 25 USD za walor. Czy spółka ma najlepsze chwile już za sobą, czy właśnie mamy do czynienia z jej drugim życiem?
C3.ai ma jedną z najlepszych ofert w branży
Jeśli szukasz katalizatora nagłego wzrostu akcji AI, nie należy szukać dalej niż pojawienie się ChatGPT, chatbota napędzanego przez AI opracowanego przez OpenAI. Hajp, jaki wywołała ta technologia, skłonił inwestorów do poszukiwania możliwości inwestycyjnych w AI, dlatego też C3.ai znalazła się w centrum uwagi.
Dlaczego akurat ta spółka znalazla się na radarze inwestorów? C3.ai ma jedną z najlepszych ofert w branży i została okrzyknięta liderem przez Forrester Research, twierdząc, że ma najbardziej solidną strategię spośród wszystkich analizowanych firm. Co ciekawe, pokonała Palantir, Alphabet (Google Cloud), Microsoft i Amazon. Prześcignięcie tych firm to niesamowity wyczyn i świadczy o sprawności C3.ai.
Warto przyjrzeć się wnikliwiej aplikacji produkcyjnej jako przykładu tego, co może zrobić produkt C3.ai. Wstępnie zbudowane i konfigurowalne narzędzia AI firmy C3.ai mogą pomóc w analizie ryzyka łańcucha dostaw przy optymalizacji zapasów. ChatGPT może być również wykorzystywany w procesach produkcyjnych w celu optymalizacji harmonogramu produkcji i zmniejszenia zużycia energii, aby zaoszczędzić koszty. Oprogramowanie może być używane również w usługach finansowych, sektorze militarnym oraz opiece zdrowotnej.
Solidna oferta C3.ai może mieć szerokie zastosowanie, ale czy akcje spółki są zbyt drogie jak na jej obecną sytuację finansową?
Wolno rosnący i wysoce nierentowny biznes
W drugim kwartale roku fiskalnego 2023 (kończącym się 31 października 2022) przychody C3.ai wzrosły o zaledwie 7% do 62,4 mln dolarów. To pokazuje inwestorom dwie rzeczy. Po pierwsze, C3.ai nie jest zbyt dużą firmą. Po drugie, sprzedaż rośnie powoli pomimo doskonałych produktów firmy. Dlaczego tak się dzieje?
Odpowiedź ma związek z niepewnością gospodarczą, ponieważ wielu potencjalnych klientów nie chce podpisywać ogromnych umów, które mogłyby obciążyć zasoby finansowe. Podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników za II kwartał, dyrektor finansowy Juho Parkkinen odniósł się do obaw związanych z 66 transakcjami, które zostały przesunięte z I na II kwartał. Podczas gdy nie wszystkie z nich zostały zamknięte, powiedział również, że środowisko się stabilizuje.
Ponadto C3.ai zmienił swój model biznesowy w II kwartale z subskrypcji na model oparty na konsumpcji, który dostosowuje stopień wykorzystania usług przez klientów do wyników finansowych C3.ai. Zasadniczo, im więcej jego produktów jest używanych, tym więcej firma zarabia. Inwestorzy zobaczą pełny efekt tego modelu, gdy C3.ai przedstawi wyniki za III kwartał 2 marca, ale można oczekiwać, że zmiana modelu biznesowego będzie miała pozytywny efekt długoterminowy.
Jak można się spodziewać, C3.ai nie jest rentowne, ponieważ wciąż jest w powijakach jako spółka.
Strata C3.ai z działalności operacyjnej wyniosła aż 72 miliony USD . Oznacza to, że C3.ai ma przed sobą długą drogę do wygenerowania jakiegokolwiek zysku. Dużą część tego wydatku stanowił jego rachunek za rekompensaty w formie akcji w wysokości 56 milionów USD -- prawie 90% przychodów. Nie jest niczym niezwykłym, że firmy mają wysokie wynagrodzenia oparte na akcjach w roku po wejściu na giełdę, ale inwestorzy będą musieli obserwować ten trend przez cały rok 2023, aby zobaczyć, czy ulegnie poprawie, czy wręcz przeciwnie
Wnioski
Przed wzrostem C3.ai było wyceniane wyjątkowo nisko, po P/S równym blisko 4. To absurdalnie niska wycena dla firmy technologicznej takiej jak C3.ai, ale po dynamicznych wzrostach cen akcji w 2023 roku, jej wycena jest porównywalna z wyceną walorów AI tech Palantir. Przy prawie 10-krotności sprzedaży, C3.ai jest obecnie wyceniane po cenie godziwej lub lekko przewartościowane w świetle powolnego tempa wzrostu i wysokiej nierentowności. Jednak, jak to się często zdarza w przypadku hurraoptymistyczne hossy, fundamenty sobie, a kupowanie nadziei i oczekiwań sobie.
Źródło: xStation
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
