US Open: Rynek pod presją danych z USA i braku wskazówek od Warsha

Najważniejsze amerykańskie indeksy po otwarciu sesji notowane są poniżej poziomów zamknięcia z poprzedniego dnia, a najnowsze dane makroekonomiczne lekko pogorszyły nastroje inwestorów i osłabiły krótkoterminowy sentyment rynkowy. Inwestorzy reagują przede wszystkim na serię słabszych odczytów z sektora przemysłowego oraz sygnały stopniowego ochłodzenia rynku pracy, co zwiększa niepewność co do tempa wzrostu gospodarczego w kolejnych miesiącach.

Indeks ISM dla przemysłu oraz finalne odczyty PMI dla sektora wytwórczego w USA okazały się niższe od oczekiwań, co wskazuje na wyraźne wyhamowanie aktywności w przemyśle oraz słabszą dynamikę nowych zamówień. Jednocześnie raport ADP pokazał wzrost zatrudnienia w sektorze prywatnym o 98 tysięcy w czerwcu, co było wynikiem poniżej prognoz i sugeruje, że rynek pracy pozostaje odporny, ale jego tempo wzrostu stopniowo słabnie.

W tym samym czasie Kevin Warsh podczas swojego pierwszego globalnego wystąpienia utrzymał bardzo powściągliwy ton i ponownie odmówił jakichkolwiek wskazówek dotyczących decyzji Fed w sprawie stóp procentowych na lipcowym posiedzeniu. Podkreślił, że bank centralny nie będzie sygnalizował przyszłych ruchów, co oznacza dalsze odejście od tak zwanej forward guidance i większy nacisk na podejście oparte wyłącznie na napływających danych rynkowych oraz inflacyjnych. Jednocześnie Warsh zaakcentował, że priorytetem pozostaje walka z inflacją oraz utrzymanie wiarygodności polityki pieniężnej, a warunki rynkowe takie jak spadek zmienności i rentowności obligacji wskazują na pewną stabilizację otoczenia makroekonomicznego.

W wystąpieniu pojawił się także wątek transformacji technologicznej, ponieważ szef Fed zasugerował, że Stany Zjednoczone mogą być jednym z głównych beneficjentów rozwoju sztucznej inteligencji, co w jego ocenie może istotnie wpłynąć na produktywność i długoterminowy wzrost gospodarczy. Równolegle zapowiedział prace specjalnych zespołów, które mają zredefiniować sposób działania i komunikacji Rezerwy Federalnej, co wpisuje się w szerszą dyskusję o zmianie podejścia do polityki monetarnej w warunkach zwiększonej niepewności gospodarczej.

Żródło: XTB Research

Kontrakty terminowe na indeks S&P 500 pozostają dziś w fazie konsolidacji i poruszają się w wąskim przedziale wahań w pobliżu poziomu odniesienia. Brakuje wyraźnego impulsu kierunkowego, a notowaniom nie sprzyjają najnowsze dane z amerykańskiej gospodarki, które wskazują na lekkie osłabienie dynamiki wzrostu. Seria słabszych odczytów z sektora przemysłowego oraz oznaki stopniowego schłodzenia rynku pracy zwiększają ostrożność inwestorów i ograniczają apetyt na ryzyko. Jednocześnie rynek pozostaje w stanie wyczekiwania, balansując pomiędzy chęcią realizacji części zysków po wcześniejszych wzrostach a brakiem wystarczająco silnych czynników, które mogłyby wywołać większą wyprzedaż lub zdecydowany ruch w górę.

Żródło: xStation5

Wiadomości ze spółek

Żródło: XTB Research

Akcje Meta(META.US) mocno zyskują po doniesieniach, że spółka rozważa uruchomienie własnej platformy chmurowej, która umożliwiłaby komercyjne udostępnianie nadwyżek mocy obliczeniowej wykorzystywanej do rozwoju sztucznej inteligencji. Według medialnych informacji firma analizuje możliwość oferowania klientom zarówno dostępu do swoich modeli AI, jak i infrastruktury obliczeniowej, co otworzyłoby jej drogę do rywalizacji z największymi dostawcami usług chmurowych, takimi jak Amazon, Microsoft czy Google. Taki krok pozwoliłby Meta lepiej monetyzować wielomiliardowe inwestycje w centra danych oraz zmniejszyć uzależnienie biznesu od przychodów reklamowych. Inwestorzy odebrali te informacje bardzo pozytywnie, uznając, że spółka może stworzyć nowy, perspektywiczny filar wzrostu w jednym z najszybciej rozwijających się segmentów rynku technologicznego.

Sony(SONY.US) poinformowało, że od stycznia 2028 roku wszystkie nowe gry na PlayStation będą wydawane wyłącznie w wersji cyfrowej, co oznacza zakończenie produkcji fizycznych płyt dla nowych tytułów. Gry, które zadebiutują wcześniej, nadal będą dostępne na nośnikach, a firma uzasadnia tę decyzję rosnącą popularnością cyfrowej dystrybucji i zmieniającymi się preferencjami graczy. 

Publikacja wyników Nike(NKE.US) rozczarowała inwestorów, a kurs akcji spadł do najniższego poziomu od kilkunastu lat. Rynek negatywnie ocenił przede wszystkim słabe prognozy oraz utrzymujące się problemy z popytem, zwłaszcza w Chinach. Mimo to analitycy uważają, że spółka ma szansę stopniowo wrócić na ścieżkę wzrostu dzięki zmianom wprowadzanym przez nowe kierownictwo oraz odświeżeniu oferty produktowej, choć proces odbudowy może potrwać dłużej, niż wcześniej zakładano. 

Akcje ServiceNow(NOW.US) wyraźnie rosły po tym, jak analitycy Guggenheim podnieśli rekomendację dla spółki.. Eksperci wskazują, że po ostatniej korekcie wycena firmy ponownie stała się atrakcyjna, a silna pozycja w segmencie oprogramowania dla przedsiębiorstw oraz rozwój rozwiązań opartych na sztucznej inteligencji mogą wspierać dalszy wzrost wyników. 

Akcje Constellation Brands(STZ.US) rosną, mimo że przychody spółki w pierwszym kwartale okazały się niższe od oczekiwań analityków. Inwestorów przekonały jednak lepszy od prognoz zysk, dobra kondycja segmentu piwa oraz podwyższona prognoza przepływów pieniężnych.