Walory grupy HubTech zyskują po udanych wynikach finansowych

HubTech to grupa kapitałowa, która posiada 100% udziałów w OnlyBio Life oraz Boruta Zachem-Kolor. Spółka posiada też blisko 62% udziałów w InventionBio oraz 87% udziałów w nowej marce StarSpace.Raport kwartalny za I kw. 2022 ponownie okazał się być bardzo udany dla firmy, która przede wszystkim dzięki sukcesie marki OnlyBio stała się jednym z wiodących krajowych producentów kosmetyków. Czy spółka posiada potencjał by stać się numerem jeden na polskim rynku biotechnologii i kosmetyków naturalnych?

• Przychody ze sprzedaży grupu kapitałowej w I kw. 2022 wyniosły blisko 46,35 mln PLN co daje 155% wzrost wobec I kw. 2021 roku. Jednocześnie wzrosły koszty z 21,3 mln PLN do 34,2 mln PLN. Zysk netto wyniósł ponad 8,88 mln PLN wobec 7 mln PLN w I kw. 2021 roku;

• W 2021 roku spółka nie ‘rozwodniła’ akcjonariuszy, ilość akcji wynosi wciąż 467 490,180 sztuk. Skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży za 2021 rok wyniosły ponad 120 mln PLN wobec blisko 53 mln PLN w 2020 roku. W całym 2021 roku zdecydowanej poprawie uległy też aktywa i kapitał własny spółki. Inwestorów niepokoił coraz mniejszy udział zysku netto spółki w rosnących przychodach, co wynikało pośrednio z ekspansji marketingowej oraz rosnących kosztów wdrożenia nowych produktów;

• Grupa kapitałowa dzieli się na 4 marki z których każda koncentruje się na innym segmencie działalności. OnlyBio obejmuje produkcję i sprzedaż kosmetyków i środków czystości OnlyEco. Invention Bio prowadzi projekty badawczo-rozwojowe (m.in. ekologiczny zamiennik biobójczego ‘Round up’a, komponenty paszowe) i rozwija tzw. zieloną chemię. StarSpace to nowa marka, której zadaniem jest monetyzacja marketingu influencerów na takich kanałach jak TikTok poprzez sprzedaż kosmetyków adresowanych dla młodszych odbiorców. Z kolei Boruta Zachem-Kolor koncentruje się na produkcji i sprzedaży barwników i pigmentów choć z biegiem lat posiada coraz mniejszy udział w przychodach grupy;

• Firma od grudnia jest w trakcie procesu przejścia na rynek główny GPW. Po wykonanych przez obie strony czynnościach można spodziewać się, że niebawem możemy poznać decyzję w sprawie debiutu spółki na rynku głównym lub jego odrzuceniem, co byłoby sporym zaskoczeniem dla rynku i akcjonariuszy.

• Zarówno Zarząd jak i Akcjonariat liczy na zainteresowanie funduszy akcjami spółki w razie debiutu. Obecnie instytucjonalne zaangażowanie ograniczają przepisy i ograniczenia związane ze specyfikacją segmentu NewConnect gdzie notowana jest spółka. Zarząd informował, żę potencjalny debiut nie będzie wiązał się z emisją dodatkowych akcji;

• HubTech zmienił nazwę ze znanej od wielu lat inwestorom Boruty-Zachem. Zarządowi w ciągu zaledwie 2 lat udało się skokowo poprawić marżowość spółki i zadebiutować w nowej branży kosmetycznej. OnlyBio odniosło sukces dominując sprzedaż w drogeriach jak Rossmann czy Hebe oraz wygrywając konkurs CosmeticValley we Francji gdzie wyprzedziło wiodące europejskie marki;

• Kurs akcji pogłębiał spadki od I kw. 2021 roku tracąc blisko 70% wyceny od lokalnych szczytów oraz ponad 80% od szczytów cenowych z jesieni 2020 roku. Jednocześnie publikowane przez spółkę raporty kwartalne były udane, zysk netto oraz dodatnie przepływy pieniężne uległy zdecydowanej poprawie;

• Udany raport kwartalny pokazał, że wzrost inflacji i cen produktów nie odbił się negatywnie na marżowości HubTechu a popyt na kosmetyki pozostaje wysoki co potencjalnie dobrze świadczy o budowanej marce i rosnącym stałym zaufaniu konsumentów wobec produktów OnlyBio. Zarząd spółki informował, że oczekuje stabilnego wzrostu ceny akcji wraz z rosnącymi wynikami finansowymi i budową fundamentów wokół biznesu grupy HubTech; 

• Atrakcyjny wskaźnik ceny do wartości księgowej C/WK w okolicach 0,86 może zainteresować inwestorów posługujących się analizą fundamentalną. Rosnąca rentowność zysku netto na poziomie 18,6%, średnia stopa wzrostu rocznych przychodów z 3 ostatnich lat na poziomie blisko 79% oraz wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem powyżej 0,9 potencjalnie mogą przyciągać uwagę instytucji. Z drugiej strony galopująca inflacja może negatywnie odbić się na kondycji konsumentów i obniżyć sprzedaż. Raport za I kwartał nie okazał się jednak być sygnałem alarmowym.

Akcje HubTech HUB.PL, interwał D1. Cena akcji spółki próbuje odreagować dynamiczne spadki. Widzimy, że w okolicach 0,40 PLN już trzykrotnie uaktywniał się bardzo silny popyt, który za każdym razem powodował odreagowanie ceny. Trzecia nieudana próba spadku poniżęj 0,40 PLN może zwiastować odreagowanie kursu akcji, które potencjalnie może zbiegać się z debiutem na GPW. Dziś akcje notowane są na blisko 11% po publikacji udanego raportu finansowego. Cena akcji znajduje się obecnei powyżej 23.6 zniesienia wg. Fibo gdzie kolejnym oporem może stać się strefa przy 0,54 PLN. Jeśli opór zostanie złamany przez popyt może zostać otwarta droga ku wyższym wycenom z przełomu 2020 i 2021 roku. Warto wspomnieć, że w dniu ataku Rosji na Ukrainę spadki prawie zakryły lukę wzrostową z 2020 roku po czym nastąpiło odreagowanie. Sytuacja firmy od 2020 roku uległa zdecydowanej poprawie. Powrót do wycen z tamtego okresu przez inwestorów kontrariańskich i fundamentalnych być odbierany jako okazja inwestycyjna. Szczególnie istotna dla spółki będzie kondycja indeksu WIG20 i ogólny sentyment inwestorów a także decyzja giełdy w sprawie debiutu na rynku głównym. Źródło: xStation