Abertura do mercado norte-americano: Índices continuam em máximos 🔼

Os futuros nos EUA estão a abrir em ligeiro alta — o S&P 500 registou uma subida de cerca de 0,2%, o Nasdaq 100 subiu 0,1% e os futuros do Dow Jones registaram uma subida de cerca de 0,3%, ou aproximadamente 133 pontos. A principal força motriz é o otimismo crescente em torno de uma possível trégua entre os EUA e o Irão, o que está a fazer baixar os preços do petróleo e as taxas de rendibilidade das obrigações, e os investidores estão a interpretar isto como um sinal para comprar ações.

Desde o final de fevereiro, quando eclodiu o conflito entre os EUA e o Irão, os mercados têm vindo a reagir a cada novo desenvolvimento na frente diplomática. Ontem, a Axios noticiou, citando fontes próximas da Casa Branca, que os negociadores estão prestes a assinar um memorando de entendimento de uma página e 14 pontos que não só poria fim à guerra, como também criaria um quadro para negociações nucleares mais abrangentes. O Ministério dos Negócios Estrangeiros iraniano confirmou que Teerão está a «analisar a proposta» apresentada pela parte norte-americana. No entanto, a incerteza continua elevada — questões fundamentais relativas ao enriquecimento de urânio e à possível reabertura do Estreito de Ormuz permanecem por resolver. Além disso, está agendada para a próxima semana (14–15 de maio) uma reunião entre Trump e Xi Jinping, na qual serão discutidas as tarifas, a questão de Taiwan e as sanções aos chips chineses.

Neste contexto, os metais preciosos apresentam o melhor desempenho — a prata está a subir mais de 5% e o ouro registou um aumento de cerca de 1%, uma vez que o mercado aposta no fim do conflito e na retoma da anterior tendência de alta. O setor tecnológico, e os chips em particular (o índice SOX subiu mais de 60% este ano), continua a liderar o mercado em geral. As empresas do setor energético e de consumo apresentam o pior desempenho — o petróleo bruto WTI registou uma queda superior a 5%, arrastando o setor petrolífero para baixo. As empresas de restauração (Shake Shack -17%) e as empresas de eletrodomésticos (Whirlpool -18%) também apresentam um desempenho fraco.

Fonte: xStation

Informações sobre a empresa:

• Datadog (DDOG) +22–24% nas negociações pré-mercado — A empresa surpreendeu o mercado tanto com os seus resultados como com as suas previsões. A receita aumentou 32% em relação ao ano anterior, para 1,01 mil milhões de dólares, superando a estimativa consensual de 958 milhões de dólares — marcando a primeira vez que a empresa ultrapassou a marca de 1 mil milhões de dólares num primeiro trimestre. O EPS ajustado situou-se nos 0,60 dólares, contra os 0,52 dólares esperados (+30% em termos homólogos), enquanto a margem bruta se manteve nos 80,0%. A empresa encerrou o trimestre com cerca de 5.000 clientes que geram mais de 100.000 dólares em ARR anualmente (+21% em termos homólogos), confirmando a sua expansão consistente no segmento empresarial. O fluxo de caixa livre atingiu 289 milhões de dólares, com uma margem de FCF de 29%, enquanto o caixa e equivalentes de caixa no balanço se situam nos 4,8 mil milhões de dólares. Um sinal ainda mais forte veio das orientações. Para o segundo trimestre, a Datadog prevê receitas de 1,07 mil milhões de dólares (+29% em termos homólogos) com um EPS de 0,57–0,59 dólares, bem acima do consenso de 995 milhões de dólares e 0,52 dólares. Para o ano completo de 2026, a empresa elevou a sua previsão de receitas para 4,30 mil milhões de dólares (contra uma estimativa de 4,10 mil milhões de dólares) e o EPS para 2,36–2,44 dólares (contra uma estimativa de 2,20 dólares). Três fatores adicionais contribuíram para os resultados: a certificação FedRAMP High, que abriu o mercado federal, uma parceria estratégica com a Sakana AI e a nomeação de Dominic Phillips para o conselho de administração. O CEO Olivier Pomel afirmou explicitamente que a IA impulsiona — em vez de canibalizar — a procura pela plataforma Datadog, uma vez que os clientes necessitam de monitorização e segurança para as suas implementações na nuvem e de IA.

As ações estão a subir acentuadamente no início da sessão de negociação e a testar níveis próximos dos máximos registados desde novembro passado. Fonte: xStation

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• Fortinet (FTNT) +15% — O fornecedor de soluções de cibersegurança elevou a sua previsão de receitas para o ano inteiro de 8,4–8,6 mil milhões de dólares para 8,8–9,1 mil milhões de dólares, superando o consenso tanto em termos de receitas como de lucros. O mercado está a interpretar isto como uma confirmação de que os gastos das empresas em segurança informática são resistentes à incerteza macroeconómica.
• Whirlpool (WHR) -18% — O fabricante de eletrodomésticos reduziu drasticamente as suas previsões para o ano inteiro: espera-se que o EPS seja de apenas 3,00–3,50 dólares, abaixo dos 6,00 dólares anteriores, e que a receita ronde os 15 mil milhões de dólares, abaixo dos 15,3–15,6 mil milhões de dólares anteriores. No seu relatório, a empresa afirma explicitamente que «a guerra no Irão conduziu a uma recessão na procura nos EUA, à medida que a confiança dos consumidores desceu drasticamente em fevereiro e março».
• Shake Shack (SHAK) -17% — A cadeia de hambúrgueres registou um prejuízo operacional de 2,6 milhões de dólares no primeiro trimestre; o EPS ficou em 0,00 dólares contra os 0,12 dólares esperados, enquanto a receita de 366,7 milhões de dólares ficou aquém da estimativa consensual de 372 milhões de dólares.
• ARM Holdings (ARM) -7,8% — A ARM superou as estimativas de consenso relativas à receita total, ao EPS e à margem operacional, mas o mercado centrou-se na desilusão com o segmento-chave de royalties da empresa. A receita total aumentou 20% em termos homólogos, para 1,49 mil milhões de dólares (estimativa: 1,47 mil milhões de dólares), enquanto o EPS ajustado ficou em 0,60 dólares, contra os 0,58 dólares esperados. As receitas de licenciamento e outras foram sólidas — um aumento de 29% em termos homólogos para 819 milhões de dólares (estimativa: 775,6 milhões de dólares), sinalizando um robusto pipeline de novos projetos de chips, particularmente em IA e centros de dados. A margem operacional também foi impressionante, situando-se nos 49,1%, com um resultado operacional de 731 milhões de dólares (estimativa: 696 milhões de dólares). No entanto, as receitas de royalties — o indicador mais acompanhado da empresa — ascenderam a apenas 671 milhões de dólares, contra uma estimativa consensual de 693 milhões de dólares (+11% em termos homólogos). O CEO Rene Haas admitiu abertamente que o segmento dos smartphones registou um crescimento unitário negativo no último trimestre, e que a situação no mercado final dos dispositivos móveis continua a ser «ligeiramente negativa». O problema é que os smartphones e os processadores de aplicações móveis continuam a representar cerca de 46% das receitas de royalties. Na sequência dos resultados, a Goldman Sachs rebaixou a sua recomendação para Venda, apontando para a pressão no segmento de royalties, a falta de uma vantagem competitiva clara na fabricação de chips e uma avaliação elevada em relação a empresas comparáveis. Apesar disso, a maior parte de Wall Street continua otimista — a Goldman e a AlphaValue são os únicos bancos com uma recomendação de venda, e as ações da ARM continuam a ser negociadas 117% acima do valor registado no início do ano.
• Agilon Health (AGL) +51% — A prestadora de serviços de saúde surpreendeu o mercado ao elevar a sua previsão de EBITDA ajustado para o ano inteiro para um nível bem acima de zero, enquanto o consenso esperava um prejuízo. Os resultados do primeiro trimestre superaram as expectativas tanto em receitas como em EBITDA, levando a pelo menos duas revisões em alta.