Resumo do dia: Powell mantém-se no FED; Petróleo dispara

• Os futuros dos principais índices norte-americanos apresentaram uma clara divergência na sequência da recente conferência de imprensa de Jerome Powell sobre a decisão relativa às taxas de juro.
   
• Os futuros do Nasdaq mantêm-se em território positivo (US100: +0,25%), enquanto as pequenas empresas sensíveis às taxas de juro do Russell 2000 estão a agravar as suas perdas (US2000: -1,2%). Os futuros do S&P 500 (US500: -0,3%) e do DJIA (US30: -0,9%) também estão a perder terreno.
   
• A Reserva Federal manteve as taxas de juro dos EUA inalteradas (3,50%–3,75%) pela quarta vez consecutiva, sublinhando um novo aumento da incerteza quanto às perspetivas económicas no contexto da guerra no Médio Oriente.
   
  • Quatro membros do FOMC afastaram-se do consenso, o maior número desde 1992. Stephen Miran votou a favor de uma redução das taxas de juro, enquanto Hammack, Kashkari e Logan se opuseram a alterar a declaração oficial de política monetária num sentido mais dovish (ou seja, rejeitaram referências a potenciais reduções).
     
  • Powell permanecerá no FOMC como governador após Kevin Warsh assumir a presidência (a 15 de maio) até que os processos do Departamento de Justiça estejam completamente encerrados.
     
  • Powell enfatizou a sua confiança no seu sucessor, Kevin Warsh, tanto em termos de gestão do duplo mandato da Fed como da sua independência em relação à Casa Branca. O petróleo está a atingir níveis extremamente elevados, com potenciais fechos ao mais alto nível desde o início da crise energética.
     
  • As taxas de rendibilidade das obrigações a 2 anos dos EUA subiram 10 pontos base em reação à decisão do Fed. O mercado está atualmente a precificar cerca de 10% de probabilidade de um aumento das taxas de juro até ao final de 2026, mas quase 50% em 2027.
     
• O contrato de junho do Brent está a fechar a 118 dólares por barril, enquanto o contrato de julho, atualmente ativo e mais líquido, está a ser negociado na faixa dos 110/111 dólares. O petróleo WTI está a ultrapassar o nível dos 105/106 dólares por barril.
   
• O relatório do DOE mostra uma queda acentuada nos inventários de petróleo bruto e de produtos petrolíferos, com uma libertação significativa das reservas estratégicas, indicando uma forte procura local e exportações recorde.
   
• No caso do petróleo bruto, atingiu 6 milhões de barris, enquanto para todos os produtos chegou aos 14 milhões de barris. O petróleo está a reagir à crescente incerteza em relação ao Estreito de Ormuz. Donald Trump sugere um possível regresso aos bombardeamentos no Irão e rejeita a proposta de abrir o estreito e adiar as negociações nucleares.
   
• A redução nos inventários de petróleo foi de -6,2 milhões de barris, em comparação com um aumento esperado de 0,3 milhões de barris. Os estoques de gasolina caíram 6,08 milhões de barris (previsão de -2,1 milhões), enquanto os estoques de destilados caíram 4,49 milhões de barris (previsão de -2,3 milhões).
   
• A inflação do IPC na Alemanha em abril subiu ligeiramente menos do que o esperado, para 2,9% a/a (previsão de 3,0% a/a; anterior de 2,7% a/a). O Banco do Canadá manteve as taxas de juro inalteradas em 2,25%, com previsões de inflação ligeiramente mais elevadas. A economia do Canadá está resistente ao choque, principalmente devido à sua forte dependência das exportações de petróleo.
   
• As encomendas de bens duradouros registaram uma recuperação significativa de 0,8% em termos mensais (previsão de 0,5% em termos mensais; anterior -1,2% em termos mensais).
   
• O dólar americano domina hoje o mercado cambial (USDIDX: +0,25%), apoiado por uma diminuição do apetite pelo risco face ao aumento dos preços do petróleo e ao tom «hawkish» da declaração de política monetária após a decisão da Fed. O USDJPY está a ser negociado acima da resistência psicológica de 160, suscitando preocupações quanto a uma intervenção cambial por parte do governo japonês. O EURUSD está a perder 0,3%, para 1,167.
   
• Um dólar forte e o aumento dos preços do petróleo, que suscitam preocupações com a inflação, estão a levar a uma queda nos preços dos metais preciosos. O ouro está a cair para 4.540 dólares, o nível mais baixo desde o final de março, enquanto a prata está a cair para 71,5 dólares por onça.
   
• Estão a ser observados ganhos muito fortes em muitos mercados de commodities agrícolas. O milho está a subir para quase 480 cêntimos por alqueire, o nível mais alto desde maio de 2025. Ganhos significativos são também observados no trigo (com uma retração posterior). O açúcar regista um ganho de cerca de 4%, anulando metade da queda das últimas semanas.
   
• Quedas generalizadas dominam o mercado de criptomoedas. A Bitcoin recua cerca de 1,3% para 75 300 dólares, enquanto a Ethereum perde cerca de 2,6% para 2230 dólares. Entre as poucas moedas em alta está a Dogecoin (+2,4%).
   
• Após o encerramento da sessão de Wall Street, quatro grandes empresas do setor tecnológico divulgarão os seus resultados financeiros: a Microsoft, a Alphabet, a Meta e a Amazon. O mercado irá, naturalmente, centrar-se no retorno dos avultados investimentos em IA e na continuação das despesas de capital massivas.

Petróleo (D1)