TNOTE - CFD sobre TNOTE

TNOTE

TNOTE é um instrumento CFD derivado baseado nas cotações dos contratos futuros do Tesouro dos EUA a 10 anos, negociados na Chicago Mercantile Exchange (CME). Este instrumento representa títulos do governo dos EUA com vencimento a 10 anos. Como produto alavancado, o TNOTE permite aos negociadores obter exposição a títulos do governo dos EUA de longo prazo com uma fração do capital necessário para investir diretamente nesses títulos.

O TNOTE é popular entre os negociadores que procuram especular sobre os movimentos das taxas de juro de longo prazo e as condições económicas mais amplas nos Estados Unidos. O título do Tesouro de 10 anos é considerado uma referência importante para as taxas de juro de longo prazo nos Estados Unidos. O seu desempenho reflete o sentimento dos investidores em relação às taxas de juro futuras, às expectativas de inflação e à estabilidade económica. Se os mercados esperam que a política do Fed seja flexibilizada no longo prazo, o TNOTE pode subir, enquanto uma postura mais hawkish e apostas podem provocar a queda do TNOTE, com o aumento dos rendimentos do Tesouro.

Dados importantes do mercado

Vários indicadores macroeconómicos influenciam significativamente os movimentos dos preços do TNOTE:

1. Decisões da Reserva Federal sobre as taxas de juro: As decisões da Reserva Federal sobre a política monetária e as taxas de juro de longo prazo têm um impacto direto nos rendimentos dos títulos do governo dos EUA de curto e longo prazo, influenciando o preço do TNOTE. A Reserva Federal dos EUA pode ser forçada a flexibilizar a política monetária se os dados sobre o emprego e a atividade económica forem fracos, enquanto a inflação estiver sob controlo.
2. Dados sobre a inflação nos EUA: Os indicadores de inflação, como o Índice de Preços ao Consumidor (IPC), as Despesas de Consumo Pessoal (PCE) ou o Índice de Preços ao Produtor (PPI), influenciam as expectativas quanto às futuras medidas da Reserva Federal. O aumento da inflação pode levar a expectativas de taxas de juros mais altas, reduzindo potencialmente os preços dos títulos e do TNOTE, enquanto dados de inflação mais baixos podem apoiar o TNOTE.
3. Crescimento do PIB dos EUA: Os dados trimestrais do PIB fornecem informações sobre a saúde económica dos Estados Unidos. Um crescimento económico mais forte pode levar a taxas de juros mais altas, uma vez que a Reserva Federal pode apertar a política monetária, afetando os preços do TNOTE.
4. Relatórios de emprego nos EUA: Indicadores-chave de emprego, como os salários não agrícolas (NFP), a taxa de desemprego ou os pedidos de subsídio de desemprego, podem influenciar as expectativas para as condições económicas e as taxas de juros futuras nos EUA, afetando o desempenho do TNOTE.
5. Eventos geopolíticos: Eventos geopolíticos globais e específicos dos EUA podem levar a mudanças na procura dos investidores por ativos seguros, como títulos do governo dos EUA de longo prazo, afetando o preço do TNOTE. No entanto, isso depende da natureza do conflito geopolítico. Por exemplo, as tensões no Médio Oriente podem apoiar aumentos inflacionários do petróleo, enquanto a crise entre a China e Taiwan pode ser um gatilho para pressões inflacionárias.

TNOTE - alta e queda

As condições mencionadas abaixo são críticas para os traders monitorarem, pois influenciam diretamente os movimentos de preço do TNOTE, proporcionando oportunidades ou riscos, dependendo das expectativas dos investidores. Aqui estão alguns exemplos.

Quando o TNOTE pode subir:

1. Expectativas de taxas de juros de longo prazo mais baixas: Se o Federal Reserve sinalizar ou implementar uma redução nas taxas de juros de longo prazo, ou se os participantes do mercado esperarem taxas baixas prolongadas, os rendimentos de títulos de longo prazo, como o Título do Tesouro dos EUA de 10 anos, normalmente caem. À medida que os rendimentos dos títulos diminuem, os seus preços aumentam, levando a um aumento nos preços do TNOTE.
2. Incerteza económica ou recessão: Durante períodos de incerteza económica ou recessão nos Estados Unidos, os investidores muitas vezes buscam a segurança dos títulos do governo de longo prazo. Essa “fuga para a segurança” aumenta a procura por ativos seguros, como o título do Tesouro dos EUA de 10 anos, elevando os preços do TNOTE à medida que os investidores se afastam de investimentos mais arriscados.
3. Pressões deflacionárias ou inflação baixa: Se os EUA enfrentarem deflação ou inflação muito baixa, o Federal Reserve poderá manter ou reduzir ainda mais as taxas de juros de longo prazo para estimular a economia. Esse ambiente normalmente levaria a preços mais altos para o TNOTE, já que os investidores antecipam rendimentos estáveis ou decrescentes nos títulos de longo prazo.
4. Tensões ou crises geopolíticas: Em tempos de tensões geopolíticas, como conflitos internacionais ou instabilidade política, a procura por ativos seguros, como títulos do governo dos EUA, aumenta.Esta procura elevada pode levar a um aumento dos preços do TNOTE, uma vez que os investidores procuram proteção contra a incerteza.
5. Programas de flexibilização quantitativa (QE): Se a Reserva Federal implementar ou expandir programas de flexibilização quantitativa (QE) (especialmente como em 2020) que envolvam a compra de obrigações do Estado a longo prazo, o aumento da procura por parte do banco central pode fazer subir os preços das obrigações, levando a um aumento do TNOTE.

Quando o TNOTE pode cair:

1. Expectativas de taxas de juros de longo prazo mais altas: Se o Federal Reserve sinalizar um aumento nas taxas de juros de longo prazo para combater a inflação ou apertar a política monetária, os rendimentos de títulos de longo prazo, como o Título do Tesouro dos EUA de 10 anos, devem subir. Rendimentos mais altos reduzem o preço dos títulos existentes, levando a uma queda nos preços do TNOTE.
2. Forte crescimento económico: Em períodos de forte crescimento económico nos Estados Unidos, pode haver menos procura pela segurança dos títulos do governo de longo prazo, pois os investidores preferem ativos de maior rendimento e mais arriscados. Essa mudança pode levar a uma menor procura pelos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos, fazendo com que os preços do TNOTE caiam.
3. Aumento da inflação: Se a inflação nos EUA aumentar, a Reserva Federal poderá responder aumentando as taxas de juros, o que levaria a rendimentos mais elevados nos títulos de longo prazo e a uma diminuição nos preços dos TNOTE. O aumento da inflação reduz o poder de compra dos rendimentos fixos dos títulos, tornando-os menos atraentes para os investidores.
4. Redução dos riscos geopolíticos: Se as tensões geopolíticas diminuírem, os investidores podem afastar-se da relativa segurança dos títulos do governo de longo prazo e optar por investimentos mais arriscados e com maior retorno. Essa mudança pode diminuir a procura por títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos, resultando em preços mais baixos do TNOTE.
5. Aumento da oferta de títulos do governo: Se o governo dos EUA emitir uma quantidade significativa de novos títulos de longo prazo, aumentando a oferta sem um aumento correspondente na procura, isso pode levar a um excedente.Este excedente pode fazer com que os preços dos títulos caem, provocando uma queda do TNOTE.