15. novembra 2018
15. novembra 2018
13. novembra 2018
Na tejto stránke nájdete všetky dôležité dokumenty a informácie, ktoré sú určené klientom s obchodným účtom vedeným v XTB. V prípade nejasností alebo otázok nás neváhajte kontaktovať na sales@xtb.sk alebo na bezplatnej telefonnej linke 0800 900 110.
Spoločnosť XTB, ktorá koná podľa najvyšších štandardov trhu, postupuje v súlade so „Zásadami riadenia a kontroly (Corporate Governance) pre inštitúcie podliehajúce dohľadu“ prijaté poľskou Komisiou pre finančný dohľad dňa 22. júla 2014. Aktuálne znenie „Zásad riadenia a kontroly (Corporate Governance) pre inštitúcie podliehajúce dohľadu“ je k dispozícii na webových stránkach spoločnosti XTB.
Spoločnosť X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. (XTB) koná čestne a opatrne, pričom rešpektuje legitímne záujmy zákazníkov a dobro finančného trhu, nezneužíva svoje dominantné postavenie vyplývajúce z výhod z hľadiska dostupných prostriedkov, a to vrátane kvalifikácie alebo spôsobilosti osôb konajúcich v mene spoločnosti XTB. Spoločnosť XTB koná spôsobom, ktorý zaručuje rešpektovanie dôstojnosti zákazníkov a akcionárov, zaisťuje transparentnosť prevádzkovaných činností spoločnosti, a to vykonávaním informačnej politiky, ktorá berie do úvahy potreby zákazníkov aj akcionárov spoločnosti. Aby boli zaistené vyššie uvedené požiadavky, disponuje spoločnosť XTB prostriedkami a postupmi, ktoré sú nevyhnutné pre riadnu realizáciu a monitorovanie činností a tieto prostriedky a postupy využíva v dobrej viere. Spoločnosť XTB usiluje o maximálnu možnú znalosť potrieb svojich zákazníkov, keďže takéto informácie môžu byť užitočné pre úpravu ponúk spoločnosti, prípadne pre úpravu rozsahu či úrovne služieb poskytovaných zákazníkom spoločnosti. Bez ohľadu na vyššie uvedené je realizácia propagačných aktivít spoločnosti XTB v plnom súlade so zásadami korektnej obchodnej súťaže a je zaistené, že odovzdávané informácie sú presné a nezavádzajúce, a to predovšetkým v súvislosti s rizikami súvisiacimi s potenciálnym dosiahnutím prínosov. Akcionárov spoločnosť XTB informuje o udalostiach týkajúcich sa činností spoločnosti, ktoré na nich majú priamy či nepriamy vplyv a poskytuje rovný prístup k reálnym, presným a úplným informáciám vrátane informácií, ktoré sa týkajú finančnej situácie spoločnosti XTB. V rámci informačnej politiky spoločnosť XTB zverejňuje prípadné informácie prostredníctvom svojich webových stránok, čo umožňuje získanie potrebných informácií o spoločnosti XTB. Spoločnosť XTB reaguje na žiadosti zaslané písomne či emailom bez zbytočného odkladu, avšak najneskôr do 7 dní od dátumu ich obdržania. V oprávnených prípadoch môže byť lehota pre odpoveď predĺžená až na 30 dní – potom, čo sú dotknutým osobám vysvetlené okolnosti, ktoré vyžadujú dodatočné rozhodovanie a ktoré sú dôvodom pre oneskorenú odpoveď.
Nasledujúci text je zhrnutím základných informácií týkajúcich sa obchodovania CFD. Všetky informácie týkajúce sa podmienok obchodovania v XTB nájdete v sekcii Informácie o účtoch.
Kontrakty na vyrovnanie rozdielu sú finančné nástroje, ktorých cena sa odvíja od ceny Futures kontraktov daného podkladového aktíva alebo z ceny iných podkladových aktív (menové páry na OTC trhu, OTC kontrakty atď.). Pri týchto inštrumentoch možno špekulovať tak na rast, ako aj na pokles trhovej ceny, a to nákupom alebo predajom daného kontraktu. Výsledok nášho obchodu je potom rozdiel predajnej a nákupnej ceny.
Dôležité položky obchodného účtu:
Zostatok = depozit + profit z uzavretých pozícií (zisk / strata z uzavretých obchodov)
Stav účtu = zostatok + profit z otvorených pozícií (zisk / strata z otvorených obchodov)
- stav účtu je aktuálna hodnota Zákazníkovho portfólia
Marža
- jedná sa v podstate o investovaný kapitál
- súčet marží za všetky otvorené pozície (kumulovaná)
- minimálna suma, ktorá musí byť momentálne na účte
- slúži na krytie otvorených pozícií
- ak držíme dve rovnaké, ale opačné pozície, tzv. hedgeová pozície (long a short čiže sme zároveň nakúpili i predali) a v zhodnom objeme, je Marža pri týchto pozíciách polovičná, celkom je teda za dve otvorené pozície blokovaná iba jedna marža
Voľná marža = Stav účtu - Marža
- objem finančných prostriedkov, ktoré môžu byť použité na otvorenie nových pozícií
Ak Zákazník uzavre všetky otvorené pozície, potom bude platiť:
- Zostatok = Stav účtu = Voľná marža
Úroveň marže (v%) = (Stav účtu / Marža) * 100
- ak Úroveň marže klesne pod 100%, nie je už možné otvárať akékoľvek pozície
- ak Úroveň marže klesne pod 30%, automaticky sa začnú uzatvárať najstratovejšie pozície
Dôležité výpočty týkajúce sa pozície:
Výpočet nominálnej hodnoty pozície
- pre Forex CFD: nominálna hodnota = počet lotov * 100 000 jednotiek prvej meny v páre
- pre CFD na komodity a akciové indexy: nominálna hodnota = počet lotov * kurz stred príslušného inštrumentu v momente otvorenia pozície * koeficient zo Špecifikačnej tabuľky finančných nástrojov (stĺpec nominálna hodnota za 1 lot)
- pre Equity CFD: nominálna hodnota = počet lotov * kurz stred príslušného inštrumentu v momente otvorenia pozície
Výpočet hodnoty blokovanej marže
- pre Forex CFD
* Marža = X * 0,01 * 100 000 jednotiek prvej meny v páre * kurz stred prvej meny v páre k EUR
* X ... počet lotov, ktoré chceme obchodovať
* 100 000 jednotiek prvej meny v páre = nominálna hodnota jedného lotu
- pre CFD na komodity a akciové indexy
* nominálna hodnota 1 lotu = kurz stred daného inštrumentu * dolárový koeficient
* marža = X *% marže * nominálna hodnota 1 lotu * kurz stred USDEUR
* X ... počet lotov, ktoré chceme obchodovať
Výpočet hodnoty jedného bodu v EUR
- pre Forex CFD
* Hodnota 1 BODU = X * 100 000 jednotiek druhej meny v páre * hodnota jedného bodu * kurz druhej meny v páre k EUR
* X ... počet lotov, ktoré chceme obchodovať
* hodnota jedného bodu ... najmenšia možná zmena kurzu inštrumentu (napríklad pri menovom pár EURUSD je to 0,00001)
* pri nákupe kontraktu (dlhá pozícia - long) ... kurz Dopyt (Bid)
* pri predaji kontraktu (krátka pozícia - short) ... kurz Ponuka (Ask / Offer)
- pre CFD na komodity, akciové indexy
* hodnota 1 BODU = X * dolárový koeficient * hodnota jedného bodu * kurz USDEUR
* X ... počet lotov, ktoré chceme obchodovať
* hodnota jedného bodu ... najmenšia možná zmena kurz inštrumentu (napríklad pri zlate je 0,01)
* pri nákupe kontraktu (dlhá pozícia - long) ... kurz Dopyt (Bid)
* pri predaji kontraktu (krátka pozícia - short) ... kurz Ponuka (Ask / Offer)
Výpočet hodnoty spreadu
* Hodnota spreadu = hodnota 1 bodu * veľkosť spreadu v bodoch
* Rolovanie pozície - swapové body
* Zúčtovaná hodnota = X * swapové body * hodnota jedného bodu
* X ... počet lotov, ktoré naša otvorená pozícia obsahuje
Up&Down opcie spadajú do skupiny binárnych opcií. Môžete tak realizovať krátkodobé obchody v prípade, že očakávate rast alebo pokles ceny podkladového aktíva. K realizácii plného zisku postačí pohyb ceny podkladového aktíva o jeden bod. Týmto spôsobom dosiahnete zaujímavé zhodnotenie počiatočnej investície. Pokiaľ sa však nenaplní pôvodné očakávanie, investor zaznamená stratu o veľkosti 100 % pôvodnej investície daného obchodu.
Informácie o spôsobe tvorby referenčných cien Up&Down opcií a o zdrojoch dát použitých pri tvorbe referenčných cien
Referenčná cena Up&Down opcií je stanovená ako priemer BID a ASK ceny podkladového inštrumentu v stanovenom čase expirácie opcie. Referenčná cena stanovená týmto spôsobom je následne zaokrúhlená nahor na najbližší 1 bod. V prípade päťmiestnej kotácie ceny podkladového inštrumentu prebehne zaokrúhlenie ceny nahor na 4 desatinné miesta.
Príklad výpočtu: podkladový inštrument - EURUSD, BID cena v čase expirácie - 1,08658, ASK cena v čase expirácie - 1,08674, referenčná cena = (1,08658 + 1,08674) / 2 = 1,08666, po zaokrúhlení 1,0867.
Zdroje dát použité pre tvorbu referenčných cien Up&Down opcií sú nasledujúce: - pre podkladové inštrumenty forex, GOLD a SILVER - medzibanková trhová cena od popredných finančných inštitúcií
- pre ostatné podkladové inštrumenty (komodity, akciové indexy) - cena na organizovanom trhu príslušného podkladového aktíva
Účelom tohto textu je poskytnúť Zákazníkovi vysvetľujúce a ucelené informácie o finančných rizikách, ktoré súvisia s obchodovaním finančných nástrojov CFD a opcií.
Všeobecná upozornenie
- Obchodovanie s CFD a opciami je vysoko špekulatívne a predstavuje významné riziko straty.
- Každý Zákazník musí sám starostlivo zvážiť, či je obchodovanie s CFD a opciami pre neho vhodné a zohľadniť pritom svoje investičné skúsenosti, finančné zdroje, dostupnosť príslušných technológií a ďalšie zásadné podmienky.
- Pred začatím obchodovania XTB dôrazne odporúča svojim Zákazníkom oboznámiť sa so všetkými potenciálnymi rizikami súvisiacimi s obchodovaním CFD a opcií, rovnako tak ako s pravidlami obchodovania týchto finančných nástrojov. Všetky tieto informácie sú dostupné na internetových stránkach XTB.
- Minulá výnosnosť určitého finančného nástroja nie je zárukou budúcej výnosnosti rovnakého investičného nástroja.
- S obchodovaním je spojené aj riziko kolísania hodnoty investovanej čiastky, pričom návratnosť pôvodne investovaných prostriedkov ani výška zisku nie je zaručená.
- Finančné nástroje a obchodné účty Zákazníkov denominované v cudzích menách sú vystavené kurzovému riziku, t.j. fluktuáciám vyplývajúcim zo zmien devízových kurzov, ktoré môžu mať vplyv na príjmy z nich v inej mene.
- Služby poskytované XTB nie sú formou kolektívneho investovania, formou vkladu v banke, formou dôchodkového pripoistenia ani poistením podľa osobitných právnych predpisov.
Riziko kurzu podkladového aktíva
- Obchodovanie s CFD a opciami, ktorých cena je determinovaná kurzami menových párov, cenami komodít, úrovňami trhových indexov či cenami iných podkladových aktív, je spojené s rizikom špecifickým pre trh príslušného podkladového aktíva.
- Špecifické riziko trhu daného podkladového aktíva zahŕňa najmä:
* riziko emitenta,
* riziko politických a ekonomických zmien,
* riziko likvidity,
* menové riziko,
* ostatné riziká, ktoré nie sú vyššie uvedené
- V prípade výskytu vysokej volatility ceny alebo obmedzenej likvidity podkladového aktíva môže dôjsť k rozšíreniu rozpätie ceny ponuky a dopytu finančného nástroja (spread), čo môže negatívne ovplyvniť celkové náklady spojené s príslušnou transakciou.
- V prípade vzniku udalostí vyššej moci (vid nižšie) alebo iných prekážok vzniknutých na trhu príslušného Podkladového aktíva XTB negarantuje správnosť cien kótovaných v obchodných systémoch XTB na základe cien kótovaných na týchto trhoch.
Riziko finančnej páky
- Charakteristickým znakom CFD je využitie mechanizmu finančnej páky (leverage). Nominálna hodnota transakcie môže mnohonásobne prekračovať hodnotu vloženej Zúčtovacej zálohy (margin), následkom čoho aj neveľké zmeny ceny podkladových aktív môžu zásadnou mierou ovplyvňovať stav účtu Zákazníka.
- Vložená Zúčtovacia záloha môže zabezpečiť iba časť nominálnej hodnoty Obchodu, čo by mohlo mať za následok vysoký potenciál zisku, avšak aj riziko citeľných strát, ktoré môžu Zákazníka postihnúť. Výška týchto strát môže za obzvlášť nevýhodných okolností prekročiť výšku prostriedkov figurujúcich na Účte Zákazníka. Za také okolnosti možno považovať:
* vznik cenovej medzery v priebehu alebo mimo prevádzkových hodín príslušného Finančného nástroja v neprospech Otvorenej pozície, kedy nemusí dôjsť k aktivácii mechanizmu Stop out na príslušnej úrovni Zostatku na účte, ale hlboko pod ňou
* nepriaznivé dôsledky zmeny Kurzu XTB na Otvorenú pozíciu v prípade, že mena, v ktorej je vedený Účet Zákazníka, sa líši od meny, v ktorej je denominovaný Finančný nástroj, na ktorom je Otvorená pozícia realizovaná
- Vzhľadom k vysokej finančnej páke aplikovanej na CFD môže zákazník pri nepriaznivom vývoji ceny podkladového aktíva, od ktorého je odvodená cena príslušného finančného nástroja, utrpieť značné finančné straty, a to aj pri neveľkej zmene tejto ceny. Napríklad pre otvorenie Obchodu o nominálnej hodnote 1000 je pri finančnej páke 1: 100 dostačujúca Marža v hodnote 10. Pri poklese nominálnej hodnoty Obchodu o 1% na 990 dochádza k strate 100% investovanej sumy v hodnote 10.
Riziko výskytu udalostí vyššej moci
- Vyššia moc znamená situácie, kedy vzhľadom k udalostiam, ktoré sú mimo kontroly XTB, nie je možné zabezpečiť fungovanie obchodných systémov XTB v súlade s pravidlami stanovenými v Obchodných podmienkach.
- Za vyššiu moc sa považujú najmä nasledujúce situácie:
* nepokoje, štrajky, výpadky dodávok elektrickej energie, prerušenie komunikácie, živelná pohroma, ozbrojené konflikty, udalosti súvisiace s teroristickým útokom
* zničenie sídla spoločnosti alebo vznik okolností znemožňujúcich operačnú činnosť spoločnosti
* situácie, pri ktorej došlo k pozastaveniu či prerušeniu kotácie cien Podkladových aktív na príslušnom trhu, prípadne bol z akejkoľvek inej príčiny príslušný trh zatvorený
* situácie, kedy boli na príslušnom trhu nariadené špecifické požiadavky či pravidlá, ktoré výrazne obmedzujú alebo rušia možnosť vykonávať na ňom Obchody podľa doterajších, všeobecne prijatých pravidiel
* poruchy informačných systémov, za ktorých vznik XTB nenesie zodpovednosť
* poruchy počítačového zariadenia, ktoré znemožňujú riadne fungovanie informačných systémov a za ktorých vznik XTB nenesie zodpovednosť
* prerušenia internetového pripojenia v dôsledku poruchy dodávateľa internetu alebo preťaženia linky
* poruchy telekomunikačných systémov, za ktoré XTB nenesie zodpovednosť
- v prípade výskytu udalosti vyššej moci nenesie XTB voči Zákazníkovi žiadnu zodpovednosť za akékoľvek prekážky, oneskorenie alebo nesplnenie povinností, ktoré XTB ukladajú ustanovenia Obchodných podmienok.
Riziko ceny Finančných nástrojov
- Pre Finančné nástroje s trhovou realizáciou sa ceny zobrazované v rámci Obchodného účtu považujú za indikatívne a nie je garantované, že by obchod Zákazníka bol vykonaný za uvedenú cenu. Cena realizácie Pokynu Zákazníka bude založená na najlepšej cene a nevyžaduje si ďalšie odsúhlasení zo strany Zákazníka. Aktuálna cena Finančného nástroja s trhovou realizáciou, na ktorej bol Obchod realizovaný, bude XTB následne Zákazníkovi reportovaná. Cenu realizovaného Obchodu bude tiež vidieť na Obchodnom účte.
- Zákazník berie na vedomie, že za osobitne odôvodnených okolností môže kótovanie cien Finančných nástrojov, ktoré XTB uvádza prostredníctvom príslušného Obchodného účtu, obsahovať nepresnosti. Tieto nepresnosti spôsobujú, že napríklad Cena Finančných nástrojov konkrétneho derivátu sa môže líšiť od ceny Podkladových aktív, od ktorých je odvodená v takom rozsahu, že nezodpovedá trhovej cene Podkladových aktív a z toho dôvodu ju možno považovať za chybnú. Zákazník ako investor sa pred realizáciou Obchodu oboznámi s približnou trhovou cenou Podkladového aktíva. Riziko chybnej ceny Finančného nástroja a práva a povinnosti zmluvných strán sú popísané v Obchodných podmienkach XTB (ďalej len "OP"). Zákazník by sa mal riadne oboznámiť s týmito podmienkami pred obchodovaním v XTB.
- Ponuky, pokyny alebo Obchody prezentované XTB, pochádzajúce od Zahraničných partnerov alebo brokerov môžu byť zrušené alebo od nich môže byť odstúpené z dôvodov mimo vplyvu XTB. V takom prípade má XTB nárok odstúpiť od príslušného Obchodu uskutočneného Zákazníkom.
Riziko nedostatočnej Marže a mechanizmus Stop out
- Ak Stav účtu alebo Zostatok na Obchodnom účte Zákazníka klesne pod 50% aktuálnej Marže blokovanej na Obchodnom účte, XTB môže bez povinnosti získania súhlasu Zákazníka uzavrieť Otvorenú pozíciu Zákazníka, ktorá generuje najvyššiu stratu (mechanizmus Stop out). V takom prípade dochádza k uzavretiu Obchodu na základe aktuálnej ceny vyskytujúcej sa na trhu Podkladového aktíva.
- Následkom aktivácie mechanizmu Stop out v dôsledku nedostatočnej Marže môže dôjsť k nútenému uzavretiu Otvorenej pozície v rozpore s pôvodným investičným zámerom Zákazníka a k realizácii straty z Obchodu uzatvoreného týmto spôsobom.
- Dodatočný vklad finančných prostriedkov na Obchodný účet Zákazníka na doplnenie Marže môže v prípade pretrvávajúceho nepriaznivého vývoja na Otvorených pozíciách vyústiť v opätovnú aktiváciu mechanizmu Stop out a kumulácii strát na Obchodnom účte Zákazníka.
- Mechanizmus Stop out za normálnych trhových podmienok zabezpečuje Zostatok na príslušnom Obchodnom účte pred poklesom pod hodnotu deponovaných prostriedkov.
- V prípade, že nastanú nevýhodné trhové podmienky, najmä vtedy, ak ide o cenovú medzeru, môže byť realizačná cena pozície uzatváraná mechanizmom Stop out natoľko nevýhodná, že výška realizovanej straty môže prekročiť výšku zostatku, ktorý je k dispozícii na Účte Zákazníka (pozri odsek Riziko finančnej páky vyššie).
Riziko nemožnosti uzavrieť Otvorenú Pozíciu
- Zákazník berie na vedomie, že v prípadoch, keď je normálna činnosť XTB prerušená okolnosťami vyvolanými vyššou mocou (pozri vyššie), vplyvom zvýšenej volatility na finančných trhoch alebo inými udalosťami mimo kontroly XTB, môže byť realizácia Pokynov Zákazníka úplne znemožnená alebo budú Pokyny uskutočnené za podmienok menej priaznivých oproti tomu, ako vyplývajú z Obchodných podmienok XTB.
Riziko nadmerného obchodovania
- V prípade zadávania Obchodných Pokynov v nadmerných objemoch sa Zákazník vystavuje riziku, že náklady na tieto Obchod v podobe spreadu alebo Provízie budú vyššie, než boli pôvodné očakávania a zámer Zákazníka.
- Každý Zákazník by pri svojom obchodovaní mal brať do úvahy otázku nákladov spojených s obchodovaním v XTB a zaujímať sa o ich výšku vo vzťahu k obvyklej výške poplatkov na trhu.
- Zákazník berie na vedomie, že XTB neposkytuje svojim Zákazníkom konkrétne investičné odporúčanie, ani neposkytuje služby súvisiace s riadením portfólia na Účtoch svojich Zákazníkov.
Kreditné riziko brokera
- Ak nebude XTB schopná plniť svoje záväzky voči zákazníkom z dôvodu bankrotu alebo obdobnej neschopnosti vyplácať pohľadávky, budú vklady Zákazníkov zaistené systémom kompenzácie v zhode s požiadavkami poľského zákona definujúceho obchodovanie s finančnými inštrumentmi z 29. júla 2005.
- Systém kompenzácie zabezpečuje vyplácanie 100% finančných prostriedkov investorovi znížených o pohľadávky XTB voči Zákazníkovi do výšky hodnoty 3 000 eur. V prípade, že táto suma je vyššia, investorovi bude uhradených 90% zostávajúcej sumy. Horná hranica zabezpečenie garančného fondu je stanovená na 22 000 eur.
- Bližšie informácie sú k dispozícii v dokumente Informácia o systéme ochrany investícií zákazníkov v sekcii Dôležité informácie a dokumenty.
3Q
2Q
1Q
4Q
3Q
2Q
1Q
4Q
3Q
2Q
1Q
4Q
3Q
2Q
1Q
