Akcie spoločnosti ZIM Integrated Shipping (ZIM.US), izraelského prevádzkovateľa komerčných lodí so sídlom v Haife, prístave podporovanom Čínou, od minulého piatku vzrástli o viac ako 30 % a dnes sa obchodujú vyššie pred začatím obchodovania v USA. Odchod námorných gigantov ako Hapag-Lloyd (HLAG.DE) a Maersk (MAERSKA.DK) zo Suezského prieplavu znamenal, že akcie ZIM sa nemusia obchodovať so zľavou pre európske spoločnosti. Analytici z BDO Consulting Israel zdôraznili, že ZIM už nie je v nevýhode voči svojim konkurentom a nečelí vyšším rizikám ako priemysel v nutnosti oboplávať Afriku, čo vedie trh k náprave pesimistického sentimentu. Vzhľadom na to, že zhruba 24 % voľne obchodovaných akcií spoločnosti je v súčasnosti požičiavaných na predaj nakrátko, s možným oživením v sektore lodných spoločností, by akcie ZIM mohli čeliť scenáru krátkeho stlačenia.
Trh znovu zváži príležitosti a riziká pre ZIM
- Vďaka nižším sadzbám za prepravu a vysokej prevádzkovej páke je spoločnosť veľmi zraniteľná voči spomaleniu námorného priemyslu. Po predĺženej zľave analytici JP Morgan povýšili spoločnosť na hodnotenie „Kúpiť“ tesne pred vypuknutím vojny v Gaze, zatiaľ čo samotná spoločnosť vo svojom vyhlásení zdôraznila, že preprava do az Izraela predstavuje iba 10 % jej podnikania.
- Prepravné spoločnosti oznámili, že nebudú prechádzať prielivom Báb el-Mandeb, ktorý je vstupnou bránou do Červeného mora, z Indického oceánu. Až donedávna sa malo za to, že hrozba zo strany milícií Houthi sa týka iba izraelských lodí alebo tých, ktorí prepravujú náklad do Izraela, ale prehlbovanie krízy naznačuje, že sa jedná o globálnejší problém, ktorému bude čeliť viac než len ZIM.
- Ak by lode ZIM nemohli preplávať Suezským prieplavom, ale jeho konkurenti áno, bola by spoločnosť odsúdená na stratu podielu na trhu, pretože zákazky by putovali k lacnejším operátorom. Teraz, ak všetci pôjdu po Afrike, je pravdepodobné, že všetky lodné spoločnosti zdvihnú ceny.
- Odhady naznačujú, že asi 30 % svetovej kontajnerovej dopravy a 12 % jej ropy sa prepravuje medzi úžinou Bab el-Mandeb a Suezským prieplavom. Hneď ako obletí Afriku, náklad na trase z Ázie do Európy bude drahší a oneskorí sa minimálne o dva až tri týždne.
ZIM akcie (D1 interval)
Krátkodobo ZIM nehrozí bankrot, vzhľadom na jeho uspokojivé likvidné aktíva na splatenie krátkodobých záväzkov (aktuálny pomer na 1,04), ale jeho pomer dlhu k vlastnému kapitálu v posledných mesiacoch výrazne oslabil a dosiahol takmer 2. To ukazuje, že zhodnotené aktíva držané ZIM majú nižšiu hodnotu ako jej krátkodobý a dlhodobý dlh a prípadné zhoršenie problémov v odvetví nákladnej dopravy v dôsledku napríklad recesie by mohlo viesť k hlbšiemu znehodnoteniu skladom. To nás núti veriť, že spoločnosť bude extrémne zraniteľná voči ďalšiemu cyklu prepravných sadzieb.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Akcie izraelského ZIM (ZIM.US) po dlhom období oslabenia vzrástli, ale od začiatku roka 2023 sa obchodujú o viac ako 20 % nižšie a neboli schopné udržať silné zisky z prvého štvrťroka, kedy trh očakával silnejšiu dynamiku v čínskej ekonomike. Silnejšia ponuka sa stala aktívnou včera po tom, čo dosiahla 11 USD za akciu, a akcie sú aktuálne na úrovni SMA100 (čierna čiara). Vo vzostupnom scenári zostáva kľúčom pre býkov test 13,5 USD na akciu, kde beží SMA200 a hlavná trendová línia. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
