US Open: Wall Street sa snaží zotaviť, náladu však zaťažuje neistota okolo Nvidie a Fedu

Posledné obchodné sedenie tohto týždňa prináša mierne zlepšenie nálady na Wall Street, keď hlavné indexy otvárajú mierne vyššie. Po niekoľkých náročných sedeniach sa časť investorov vracia na trh, hoci ešte je priskoro hovoriť o rozhodujúcom obrate. Pozornosť sa naďalej sústreďuje na turbulencie okolo spoločnosti Nvidia a na vyhliadky ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému.

Nvidia sa dostala pod tlak po správach o osobnom škandále a odchode Jensena Huanga, zakladateľa spoločnosti, ktorý ju viedol od jej vzniku. Huang je úzko spätý s históriou Nvidie a jej premenou na jedného z najvýznamnejších hráčov v odvetví polovodičov a umelej inteligencie. Správa o jeho odchode zaťažila cenu akcií spoločnosti aj širšiu náladu v technologickom sektore. Piatkové sedenie však prináša pokus o zotavenie.

Piatkové údaje o cenách výrobcov vyšli mierne lepšie, než sa očakávalo. Index cien výrobcov (PPI) vzrástol v októbri medzimesačne o 0,3 %, pričom sa očakávalo zvýšenie o 0,4 %. To však nemusí nutne znamenať výraznejšie uvoľnenie cenových tlakov. Medziročná inflácia PPI zrýchlila na 6,5 %, čo je najvyššia úroveň za štyri roky, pričom septembrová hodnota bola revidovaná smerom nahor na 1,4 %. Mesačný údaj teda prináša určitú úľavu, no celkový obraz inflácie zostáva znepokojujúci.

Očakávania týkajúce sa Federálneho rezervného systému zostávajú jednoznačne jastrabie. Vyjadrenia predstaviteľov centrálnej banky vrátane prezidenta newyorského Fedu Johna Williamsa naznačujú, že na dostanie inflácie pod kontrolu môžu byť potrebné ďalšie kroky. Williams poukázal na pretrvávajúce cenové tlaky a na potrebu udržiavať menovú politiku na primeranej úrovni. Trhy v súčasnosti oceňujú takmer 90 % pravdepodobnosť ďalšieho zvýšenia sadzieb v decembri. Aj mierne lepší ako očakávaný údaj o PPI tak len málo zmenil očakávania týkajúce sa ďalšieho rozhodnutia Fedu.

Najväčšou prekážkou ďalších ziskov by sa mohla stať práve menová politika. Vyhliadka ďalšieho zvýšenia sadzieb znamená vyššie náklady na financovanie a menší priestor na rast ocenení, najmä v prípade technologických spoločností. Piatkové oživenie prináša pozitívnejší záver týždňa, no vzhľadom na to, že očakávania ohľadom decembrového rozhodnutia Fedu zostávajú tak jastrabie, Wall Street sa môže v blízkej dobe ťažko vracať k výraznejšej rastovej dynamike.

Zdroj: XTB Research

Futures na index S&P 500 (US500) zostávajú počas piatkového obchodovania pod miernym tlakom, hoci sa naďalej obchodujú blízko historických maxím. Náladu na Wall Street tlmí najmä neistota okolo Nvidie po odchode Jensena Huanga, spolu s rastúcimi obavami z ďalšieho zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri. Hoci októbrový údaj o cenách výrobcov vyšiel mierne pod očakávaniami, medziročná inflácia PPI zrýchlila na 6,5 %, čo posilňuje jastrabie očakávania voči americkej centrálnej banke.

Zdroj: XTB Research

Firemné správy:

Nvidia (NVDA.US) sa snaží zotaviť po prudkom výpredaji, ktorý spustil odchod Jensena Huanga z pozície CEO a spoluzakladateľa spoločnosti. Akcie vo štvrtok klesli o viac než 4 %, hoci počas sedenia sa straty krátko priblížili k dvojcifernej hodnote, pričom finančná riaditeľka Colette Kress prevzala funkciu dočasnej CEO. Investori teraz posudzujú, či zmena vo vedení môže ovplyvniť doterajšiu rastovú stratégiu Nvidie a jej pozíciu v odvetví umelej inteligencie. Ďalšiu neistotu prináša blížiace sa zverejnenie štvrťročných výsledkov a otázky okolo potenciálnej investície Nvidie vo výške 10 miliárd USD do spoločnosti Anthropic.

Cerebras Systems (CBRS.US) zverejnila rekordné výsledky za tretí štvrťrok 2026, ktoré poukazujú na rýchlo rastúci dopyt po alternatívnych riešeniach infraštruktúry pre umelú inteligenciu. Tržby medziročne vzrástli o 70 % na 230,9 milióna USD, pričom obzvlášť silný rast zaznamenal segment cloudových služieb, ktorý vzrástol o 272 % na 144,9 milióna USD. Spoločnosť zároveň zvýšila svoj celoročný výhľad tržieb na 940 až 960 miliónov USD a očakáva, že tržby za štvrtý štvrťrok dosiahnu 310 až 330 miliónov USD. Ďalší rast podporujú nové dohody s veľkými poskytovateľmi cloudových služieb vrátane Microsoftu, ako aj partnerstvo so spoločnosťou Oracle.

Microsoft (MSFT.US) sa dostal pod tlak po rozsiahlom výpadku služby Microsoft 365, ktorý sa začal vo štvrtok a trval niekoľko hodín, pričom zasiahol používateľov na celom svete. Táto udalosť opäť vyvolala otázky o spoľahlivosti cloudových služieb spoločnosti a o rizikách spojených s tým, že veľké organizácie sa vo veľkej miere spoliehajú na jediného technologického poskytovateľa.

Applied Materials (AMAT.US) dosiahla veľmi silné výsledky za štvrtý fiškálny štvrťrok, pričom jej výhľad na nadchádzajúce obdobie priniesol investorom ďalší pozitívny signál. Tržby medziročne vzrástli o 53 % na rekordných 10,41 miliardy USD, zatiaľ čo upravený zisk na akciu dosiahol 4,16 USD, čo prekonalo očakávania na úrovni 4,05 USD. Obzvlášť silné boli tržby v segmente Semiconductor Systems, ktoré vzrástli o 64 %, čo podčiarkuje, ako silný dopyt po infraštruktúre pre umelú inteligenciu poháňa investície výrobcov čipov. Spoločnosť v súčasnosti predpokladá tržby na nasledujúci štvrťrok vo výške približne 11,1 miliardy USD, čo je nad konsenzom analytikov, a očakáva ďalší rekordný rok v roku 2027.

SpaceX (SPCX.US) a Tesla (TSLA.US) sa približujú k potenciálnemu zlúčeniu, ktoré by mohlo zjednotiť vesmírne, automobilové, robotické a AI podniky Elona Muska pod jednu firemnú štruktúru. Podľa správ rokovania medzi spoločnosťami pokračujú a dohoda by mohla byť oznámená už v decembri, hoci rozhodnutie by sa mohlo posunúť aj na začiatok roka 2027. Medzi kľúčové otvorené otázky patrí ocenenie, firemné riadenie a prípadné regulačné prekážky, najmä vzhľadom na obranné zákazky SpaceX a významnú prítomnosť Tesly na čínskom trhu.

Zaujala Vás táto téma? 

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
• Investovanie do Big Tech spoločností
• Investičné impérium Warrena Buffetta
• Tvorba akciového portfólia

Články:

• Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
• Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
• Investovanie do dividendových akcií
• Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
• Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako 

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
• Čo je to burzový index?
• Obchodovanie S&P 500

Články:

• Obchodovanie S&P 500 – Ako investovať do indexu S&P 500 (US500)?
• Obchodovanie indexov – čo je to burzový index?
• Indexy (definície)
• Ako investovať do indexu Dow Jones? – Obchodovanie CFD na US30
• NASDAQ trading – Ako investovať do indexu NASDAQ (US100)?
• VIX Trading – Ako investovať do indexu volatility (VOLX)?