Denné zhrnutie: Čipová vojna ťaží Wall Street, ropa sa prepadá po prímerí medzi USA a Iránom ⭐

📈 Akciový trh

• Na Wall Street zostáva len málo stôp po počiatočnej eufórii, ktorú vyvolali správy o prímerí medzi USA a Iránom.
• Kľúčové americké indexy sa aktuálne obchodujú v červených číslach.
• S&P 500 klesá približne o 0,3 %, Nasdaq 100 stráca takmer 0,7 %, zatiaľ čo iba Dow Jones zostáva mierne v pluse.
• Tlak sa sústreďuje predovšetkým na polovodičový sektor a spoločnosti spojené s pamäťovým trhom.
• Micron klesá o viac než 5,5 %, Sandisk stráca takmer 12 % a Nvidia odpisuje vyše 5 %.
• Hyperscaleri si medzitým vedú o niečo lepšie a dnes rastú.
• Zhoršenie sentimentu vyvolali správy o pokroku Číny vo vývoji vlastného vybavenia na výrobu polovodičov, čo by v budúcnosti mohlo ohroziť pozíciu európskeho lídra ASML.
• Správy naznačujú, že Peking vyvíja domáce zariadenia DUV (Deep Ultraviolet Lithography), kľúčovú technológiu používanú pri výrobe pokročilých čipov.
• Tieto informácie zvýšili obavy investorov z rastúcej konkurencie v polovodičovom sektore a jej možného dopadu na budúce výsledky západných výrobcov.
• Technologické napätie medzi USA a Čínou navyše podčiarkol výrok Donalda Trumpa týkajúci sa konkurencie v AI: „Oni sledujú nás, my sledujeme ich.“
• Tieto slová boli interpretované ako signál, že strategický boj o dominanciu v AI a kľúčových technológiách zostáva jednou z hlavných tém trhu.
• Najväčší zásah preto utrpel segment AI a polovodičov, ktorý v posledných rokoch patril medzi hlavné rastové motory Wall Street.
• Investori sa obávajú, že rozvoj čínskeho čipového priemyslu by mohol obmedziť dlhodobú výhodu amerických a európskych technologických firiem.
• Seansa na starom kontinente skončila vo výrazne lepšej nálade.
• Sentiment na európskych akciách podporilo predovšetkým prímerie v Perzskom zálive, ktoré zmiernilo obavy z ďalšej eskalácie a tlaku na ceny energií.
• Britský FTSE 100 získal 0,4 %, rovnako ako francúzsky CAC 40.
• Nemecký DAX vzrástol o viac než 1,3 %, zatiaľ čo španielsky IBEX 35 uzavrel deň rastom o 0,8 %.

🌐 Geopolitika a makroekonomika

• Hlavným katalyzátorom diania na trhoch v prvej polovici dňa bolo jednoznačne zastavenie bojov medzi Spojenými štátmi a Iránom.
• Donald Trump uviedol, že USA sa rozhodli zastaviť ďalšie údery proti Iránu po žiadosti sprostredkujúcich krajín, ktoré chceli dať rokovaniam ďalšiu šancu.
• Americký prezident naznačil, že s Iránom aktuálne prebiehajú intenzívne rozhovory, zároveň však upozornil, že čas na dosiahnutie prielomu je obmedzený.
• Trump súčasne zdôraznil, že ak dohoda nebude dosiahnutá, USA sú pripravené vrátiť sa k rozhodnej vojenskej akcii.
• Pre trhy to prináša predovšetkým zníženie krátkodobého tlaku spojeného s rizikom eskalácie konfliktu a možného rastu cien energií.
• Nižšie ceny ropy zmierňujú obavy z obnovenia inflácie, čo je pozitívny faktor pre rizikové aktíva a ovplyvňuje očakávania týkajúce sa budúcich rozhodnutí Fedu.
• Trhy však zároveň zostávajú opatrné, pretože súčasné prímerie zatiaľ neznamená trvalé vyriešenie konfliktu.
• Trumpova rétorika naznačuje, že ide skôr o dočasnú pauzu pre rokovania než o definitívny koniec vojenských akcií.
• Ak rozhovory zlyhajú, návrat napätia na Blízkom východe by sa mohol opäť premietnuť do rastu cien ropy a zhoršenia sentimentu na globálnych finančných trhoch.
• Trhy sa teraz sústreďujú na to, či diplomatické úsilie povedie k trvalej dohode medzi USA a Iránom.
• Udržanie prímeria by podporilo trhový sentiment vďaka nižšiemu geopolitickému riziku, menšiemu tlaku na ceny energií a slabším obavám z dopadu konfliktu na globálnu ekonomiku.

🛢️ Komodity

• Správy o prímerí sa okamžite premietli do ropného trhu, kde ceny ropy prudko klesli pre slabšie obavy z ďalšej eskalácie na Blízkom východe a možných výpadkov globálnych dodávok energií.
• Pokles geopolitickej rizikovej prémie vyvolal jasný výpredaj ropy Brent, ktorá reagovala na vyhliadky zmiernenia napätia medzi Washingtonom a Teheránom.

🪙 Drahé kovy

• Na trhu drahých kovov prevláda opatrne vyvážený optimizmus.
• Futures na zlato rastú približne o 0,5 % a približujú sa k úrovni 4 100 USD.
• Futures na striebro pridávajú 0,7 % a pohybujú sa okolo 58 USD.

🪙 Kryptomeny

• Pozitívny sentiment je viditeľný aj na trhu digitálnych aktív.
• Bitcoin získava približne 0,3 % a testuje úroveň 65 000 USD.
• Ethereum rastie takmer o 1 % a obchoduje sa okolo 1 940 USD.