- Wall Street sa dostala do poklesu po tom, čo vyššie než očakávané údaje inflácie PPI znížili očakávania investorov ohľadom tempa znižovania úrokových sadzieb v USA. Najviac stratil index malých firiem Russell 2000 (US2000: -2 %), nasledovaný Dow Jonesom (US30: -0,5 %), S&P 500 (US500: -0,2 %) a Nasdaqom (US100: -0,1 %).
- Relatívna odolnosť indexu US100 vyplýva z optimizmu ohľadom technologických megakapitalizácií (Netflix: +2,8 %, Amazon: +2,6 %, Alphabet: +0,8 %, Microsoft: +0,75 %, Intel: +0,15 %).
- Inflácia výrobcov (PPI) po miernom júni zrýchlila z 2,4 % na 3,3 % medziročne (odhad: 2,5 %), pričom jadrová hodnota dosiahla 3,7 % (najviac od apríla 2025). Najväčší podiel na raste mali ceny zeleniny, vykurovacieho oleja, destilátov, nafty, elektroniky a šrotu z ocele a železa.
- Skokový rast výrobnej inflácie spôsobil odraz výnosov 10-ročných amerických dlhopisov, ktoré dnes pridali takmer 6 bázických bodov.
- Podľa prezidenta Federálnej rezervnej banky v St. Louis Alberta Musalema je priskoro hovoriť o znížení sadzieb v septembri a aktuálne dáta neospravedlňujú 50-bodové zníženie, ktoré navrhuje minister financií Scott Bessent.
- Druhým kľúčovým faktorom na trhu je očakávanie rokovaní medzi Trumpom a Putinom o vojne na Ukrajine. Scenár náhleho vyhlásenia prímeria je trhom ocenený len na 37 %, takže prípadné prekvapenie by mohlo výrazne zmeniť situáciu v obchodovaní vybraných sektorov. Stretnutie je naplánované na zajtra o 22:30.
- Na devízovom trhu vidíme predovšetkým posilnenie dolára vďaka menej holubičím očakávaniam ohľadom politiky Fedu (USDIDX: +0,55 %). Najhoršie sa darí menám Antipódov (AUDUSD: -0,9 %, NZDUSD: -1,1 %), zatiaľ čo jen (USDJPY: +0,3 %), frank (USDCHF: +0,4 %) a libra (GBPUSD: -0,4 %) vykazujú najväčšiu odolnosť. EURUSD klesá o 0,6 % na 1,163.
- V druhom štvrťroku 2025 sa ekonomika eurozóny výrazne spomalila, napriek tomu si udržala kladný rast. Podľa údajov Eurostatu HDP celej eurozóny vzrástlo medzikvartálne o 0,1 %, čo potvrdzuje predchádzajúce odhady. Znepokojivým signálom bol však priemysel – v júni priemyselná výroba klesla o 1,3 % m/m (odhad: -1,0 %). Napriek oslabeniu priemyslu zamestnanosť v eurozóne v 2Q tiež vzrástla o 0,1 %, čo naznačuje odolnosť trhu práce.
- Zlepšený sentiment k doláru viedol k väčším poklesom cien zlata a striebra – GOLD klesá o 0,57 % intradenne, SILVER o 1,36 %.
- Rast zásob zemného plynu v USA krátkodobo znížil ceny NATGAS, ale počiatočné poklesy boli rýchlo zmazané a komodita aktuálne pridáva 0,36 %.
- Na kryptomenovom trhu panuje široký pesimizmus: Bitcoin klesá o 4 % na 118 000 USD, Ethereum o 3,3 % na 4 560 USD a v červených číslach sú aj kontrakty na Dogecoin (-7,9 %), Polygon (-5,8 %) a Ripple (-5,8 %).
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
