Dnešnú obchodnú reláciu bude dominovať kombinácia makroekonomických dát z Európy, rozhodnutie BoE a dôsledky včerajšieho zasadania Fed spolu s eskaláciou napätia medzi USA a Iránom. Trh vstupuje do dňa pod vplyvom najhoršej relácie Dow Jones od apríla 2025 (-2,19%) po rozhodnutí Fed ponechať úrokové sadzby na úrovni 3,5–3,75% pri hlasovaní 9-3.
Makroekonomické dáta z Európy
Dopoludnia prichádzajú údaje o HDP za 2Q zo Španielska, Talianska, Nemecka a celej eurozóny (konsenzus naznačuje výrazné spomalenie dynamiky medziročného rastu v Španielsku a Taliansku), pričom o 14:00 bude zverejnené nemecké CPI za júl s výhľadom rastu na 2,7 % r/r oproti predchádzajúcim 2,3 %. Popoludní sa pozornosť presunie na USA – o 14:30 príde balík dát zahŕňajúci PCE (inflačný deflátor Fed), osobné príjmy a výdavky, HDP za 2Q a týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti, kde trh očakáva nárast na 200 tis. zo 187 tis.
Rozhodnutie Bank of England
O 13:00 Bank of England oznámi rozhodnutie o úrokových sadzbách – ekonómovia oslovení agentúrou Reuters očakávajú hlasovanie 7-2 za ponechanie sadzby na úrovni 3,75%, ktorá je udržiavaná od decembra. Guvernér Andrew Bailey od marca signalizuje, že pôvodne predpokladané znižovanie sadzieb je odložené z dôvodu vojny okolo Hormuzského prielivu, ktorá zvyšuje inflačný tlak; o 13:30 sa očakáva jeho vystúpenie spolu s publikáciou Quarterly Inflation Report.
Geopolitika a ropa
Situácia okolo Iránu zostáva kľúčovým rizikovým faktorom – USCENTCOM uskutočnil odvetný úder po útoku Teheránu a Trump pohrozil Iránu „tvrdou ranou", čo v stredu vyvolalo skok Brent o 7,9 % na 90,74 USD za barel. Dnes však ropa vzdáva časť ziskov – Brent klesol o 0,9 % na cca 87,30 USD, keďže tankery naďalej opúšťajú oblasť Zálivu napriek eskalácii. Avizované zvýšenie produkcie OPEC+ o 188 tis. b/d na september, platné od 2. augusta, môže v dlhšom horizonte obmedzovať rast cien, pokiaľ sa vojenské napätie ďalej neprehlbí.
Wall Street po zatvorení a sektor čipov
Kľúčové kvartálne výsledky Apple, Amazon a Coinbase budú zverejnené po skončení obchodnej relácie – Apple zaznamenal +25 % za tri mesiace a nové historické maximá, Amazon je -14 % za tri mesiace a Coinbase -60 % od októbrového vrcholu, čo naznačuje vysokú implicitnú volatilitu najmä pre posledné dve spoločnosti. Sektor polovodičov z Kórey zostáva najnestabilnejším segmentom globálnych trhov – Samsung Electronics aj SK Hynix zaznamenali prudké pohyby (viac ako 8% nárast, resp. 10% pokles) po zverejnení kvartalných výsledkov, čo sa opakovane prenieslo na globálny sentiment voči AI čipom. Ak volatilita na KOSPI neustúpi, možno očakávať pokračovanie tlaku na americké technologické spoločnosti spojené s pamäťovými čipmi a AI. Svoje správy zverejnili alebo zverejnia aj také spoločnosti ako: Mastercard, Altria, Ferrari, British American Tobacco.
Ranný komentár: Kórejská vláda zasahuje, výsledky Mety, Microsoftu a Garminu, Walmart konkuruje Tesle
Tlačová konferencia Fedu: Warsh chváli kapitálové výdavky a zlepšuje náladu na trhoch
BREAKING: Fed ponechal úrokové sadzby bez zmeny
🔴 FOMC s bývalým guvernérom ČNB
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
