Napriek tomu, že sa pozornosť trhu sústreďuje na spoločnosti ako Micron či Apple, časť investorov začína obracať svoju pozornosť na IBM.
Spoločnosť predstavila technológiu čipov pod hranicou 1 nanometra. Nová architektúra označovaná ako „nanostack“ má umožniť vertikálne vrstvenie tranzistorov a ďalšie zvýšenie výpočtovej hustoty v období, keď sa tradičné zmenšovanie polovodičov približuje fyzikálnym limitom.
Podľa IBM dokáže nová technológia s veľkosťou 0,7 nm umiestniť až 100 miliárd tranzistorov na čip veľkosti nechtu. To je dvojnásobok oproti 2nm čipu, ktorý spoločnosť predstavila v roku 2021. Vo svojej výročnej správe za rok 2022 IBM uviedla, že uzavrela trojročnú dohodu o spoločnom vývoji/licencovaní s japonským konzorciom v oblasti duševného vlastníctva a know-how pre pokročilé polovodiče, ktorá mala v roku 2022 priniesť približne 100 miliónov USD tržieb. Speňaženie ďalšej fázy technologického vývoja IBM si bude vyžadovať čas, no jeho potenciál môže byť výrazne vyšší.
Medzi ďalšie potenciálne prínosy patrí (odhadované) zvýšenie výkonu o 50 % alebo až o 70 % nižšia spotreba energie v porovnaní s 2nm generáciou. Najmä v súvislosti s AI môže byť významné aj deklarované zlepšenie škálovania pamätí SRAM, keďže dátová priepustnosť a efektivita sa stávajú jedným z hlavných obmedzení ďalšieho vývoja AI akcelerátorov.
Z technologického hľadiska oznámenie IBM posilňuje dlhodobú tézu, že polovodičový priemysel má stále priestor na ďalšie zvyšovanie výpočtového výkonu napriek rastúcim technologickým obmedzeniam. Pre trh umelej inteligencie to môže znamenať ďalší pokles nákladov na jednotku výpočtového výkonu a vyššiu efektivitu dátových centier.
Zároveň však ide zatiaľ predovšetkým o výsledok výskumu a vývoja, nie o komerčný produkt. Akékoľvek nasadenie do výroby, masová produkcia a monetizácia budú pravdepodobne otázkou niekoľkých rokov a budú sa realizovať najmä prostredníctvom licencovania technológií a spolupráce s výrobcami čipov (napríklad Intel).
V krátkodobom horizonte je ťažké očakávať výrazný vplyv na tržby a marže IBM. Táto informácia však zlepšuje vnímanie technologických schopností spoločnosti a posilňuje jej postavenie v strategických oblastiach vrátane umelej inteligencie. Postupom času by tento prelom mohol začať podporovať aj širší trh, ktorý čoraz viac spochybňuje opodstatnenosť a kvalitu kapitálových výdavkov hyperscale spoločností.
IBM.US (D1)
Reakcia trhu je zatiaľ utlmená. Akcie počas štvrtkovej seansy najprv vzrástli približne o 2 %, no so zhoršujúcim sa sentimentom na trhu sa vývoj otočil smerom nadol. Titul sa naďalej pohybuje v širokom rastovom trendovom kanáli a zároveň v konsolidačnom pásme medzi 220 a 330 USD, pričom aktuálne sa nachádza bližšie k jeho spodnej hranici. Zdroj: xStation5.
Denné zhrnutie: Polovodiče pohlcujú Wall Street
Apple zdražuje: Náklady na pamäte zaťažujú spoločnosť aj trhy
Micron výsledky: Nestačí už ani dokonalosť?
US OPEN: Micron nestačí, Wall Street prehlbuje straty
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
