Japonský jen prudko posilnil voči hlavným svetovým menám. USDJPY v najkritickejšom momente klesol o 3,3 % (aktuálne: -2,3 %) z hornej časti pásma 162,00 až k minimu okolo 158,00. Prudký rast jenu prichádza po niekoľkých mesiacoch obchodovania v blízkosti 40-ročných miním, keď menu oslabovali nízke úrokové sadzby v Japonsku a vysoké náklady na dovoz energií.
Technická analýza: USDJPY (D1)
USDJPY zaznamenal prudký pokles, prerazil pod 100-dňový kĺzavý priemer EMA na úrovni 160,45 a v okolí 159,80 otestoval 50,0 % Fibonacciho retracement na úrovni 159,50. Denný RSI (14) klesol smerom k prepredanému pásmu na hodnotu 30,6, čo poukazuje na veľmi silný predajný tlak.
Najbližšia rezistencia sa teraz nachádza v pásme 160,45 – 160,56, kde leží 100-dňový EMA a 38,2 % Fibonacciho úroveň. Smerom nadol zostáva kľúčová podpora v žltom pásme 158,40 – 158,50, ktorú posilňujú 61,8 % Fibonacciho úroveň na 158,45, 200-dňový EMA na 158,40 a dlhodobá línia uptrendu.
Zdroj: xStation5
Prečo dnes jen posilňuje?
Podozrenie na oficiálnu intervenciu: Trhoví stratégovia naprieč významnými finančnými inštitúciami pripisujú tento pohyb predovšetkým neohlásenej menovej intervencii japonských úradov. Analytici sa domnievajú, že úrady využili oslabenie dolára po nedávnej komunikácii Fedu a makroekonomických údajoch, aby pred nadchádzajúcimi rozhodnutiami centrálnych bánk zaskočili špekulantov stávkujúcich na pokles jenu.
Historický precedens: Náhle posilnenie pripomína intervencie uskutočnené od konca apríla do mája, počas ktorých japonské úrady vynaložili približne 11,7 bilióna jenov. Tento zásah však priniesol iba dočasnú úľavu. Jen totiž za menej než dva mesiace všetky zisky odovzdal a vrátil sa na oslabené úrovne.
Pochybnosti o dlhodobej zmene trendu
Hoci táto rally obmedzuje špekulatívne predaje jenu a zvyšuje pravdepodobnosť zatvárania carry trade pozícií, odborníci zostávajú skeptickí voči trvalejšiemu obratu. Štrukturálne prekážky, medzi ktoré patria nákupy dolárov importérmi z reálnej ekonomiky, odlev investícií drobných investorov prostredníctvom nového systému NISA a pretrvávajúce očakávania vyšších amerických úrokových sadzieb, naďalej vytvárajú fundamentálny tlak na menu.
Slabosť jenu ide ruka v ruke s historicky vysokými výnosmi dlhopisov, ktoré zvyšujú náklady na obsluhu dlhu fiškálne uvoľneného Japonska. Pomer dlhu k HDP by sa mal v roku 2026 zhoršiť približne zo 152 % na 187 %. Bank of Japan sa tak ocitá medzi slabým hospodárskym rastom a obrovskými záväzkami verejného sektora a čoraz viac zaostáva za vývojom. Toto zložité menovopolitické prostredie vo výsledku udržiava fundamentálny predajný tlak na jen.
Napriek dlhodobo záporným reálnym úrokovým sadzbám, keď inflácia dosahuje 1,7 % a základná sadzba 1 %, trh do konca roka 2026 započítava iba jedno zvýšenie sadzieb v Japonsku. Zdroj: XTB Research, údaje Bloomberg.
Futures na Nasdaq rastú o viac než 3 % 🚀
US OPEN: Nasdaq sa odráža nahor! Výsledky Microsoftu a Lam Research oživujú obchodovanie spojené s AI!
💣Po Hormuze prichádza Suez. Ohrozuje konflikt ďalšiu kľúčovú trasu pre ropu?🛢️
BREAKING: HDP USA zaostal za odhadmi! EURUSD hľadá smer!
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
