Nvidia zavádza prelomovú funkciu vo svojich čipoch Blackwell – systém overovania polohy, ktorý spoločnosti umožní určiť, v ktorej krajine jej procesory fungujú, a pomáha zabrániť nelegálnemu vývozu do zakázaných krajín. Funkcia je dostupná ako voliteľná softvérová aktualizácia a využíva GPU telemetriu a mechanizmy dôverného výpočtu, čo prevádzkovateľom dátových centier umožňuje sledovať stav ich čipov. Toto riešenie je v súlade s rastúcimi očakávaniami americkej administratívy po odhalení pokusov o pašovanie čipov H100 a H200 v hodnote viac než 160 miliónov dolárov do Číny v rozpore s platnými exportnými obmedzeniami.
Z pohľadu trhu sa rozhodnutie implementovať overovanie polohy javí ako logické a žiaduce. Zvyšuje transparentnosť distribúcie špičkového hardvéru, posilňuje dohľad nad exportom a znižuje riziko nekontrolovaného pohybu pokročilých procesorov. Trhy to môžu vnímať ako stabilizačný faktor pre dodávateľský reťazec a opatrenie, ktoré obmedzuje potenciálne regulačné riziká.
Zároveň však krajiny ako Čína už dlhodobo vyjadrujú výhrady k takýmto mechanizmom. Úrady v Pekingu tvrdia, že monitorovacie funkcie by mohli potenciálne vytvoriť príležitosť pre americké vládne inštitúcie na zber dát a že prvky umožňujúce externú kontrolu zariadení by podľa nich mohli byť hlboko zabudované do softvérového kódu. Tieto tvrdenia nie sú potvrdené, no naďalej sú súčasťou čínskeho naratívu o amerických technológiách a ovplyvňujú opatrnosť miestnych regulátorov a firiem. Toto napätie medzi bezpečnostnými požiadavkami a geopolitickou nedôverou môže ovplyvniť nákupné rozhodnutia a mieru akceptácie technológií Nvidia na čínskom trhu.
Medzitým americká administratíva povolila spoločnosti Nvidia predávať staršie čipy H200 do Číny, čo potenciálne znovu otvára prístup na jeden z najväčších trhov pre AI a dátové centrá. Pre NVDA to predstavuje viditeľný katalyzátor, ktorý môže v krátkodobom až strednodobom horizonte posilniť tržby a zmierniť časť geopolitického tlaku, ktorý v posledných rokoch zaťažoval ocenenie spoločnosti. Nvidia tak získava šancu získať späť časti trhu, o ktoré prišla v dôsledku vývozných obmedzení.
Situácia je však zložitejšia, než sa zdá. Čína nemusí byť plne spokojná s prístupom len k starším čipom a môže obmedziť alebo úplne zablokovať nákupy najmodernejších produktov Nvidia zo strany domácich firiem. Navyše samotné zavedenie monitorovacích funkcií v nových čipoch môže vyvolať ďalší politický tlak zo strany čínskych regulátorov. V dlhodobom horizonte bude rozhodujúce, ako čínsky trh zareaguje na tieto nové bezpečnostné opatrenia a na obmedzený prístup k čipom novej generácie – to bude kľúčový faktor formujúci predajný potenciál Nvidie v regióne.
Trh teda vníma nový systém overovania ako krok k väčšej stabilite a bezpečnosti pri exporte pokročilých technológií, zatiaľ čo niektoré prijímajúce krajiny, najmä Čína, ho vidia ako potenciálny nástroj externého dohľadu. Rastúce napätie medzi regulačnými požiadavkami a geopolitickou citlivosťou vytvára prostredie, ktoré môže ovplyvniť budúcu dynamiku dopytu a rozhodovanie o použití čipov Nvidia v najcitlivejších oblastiach trhu.
Amazon zvyšuje svoje investície v Indii. Mohlo by to byť katalyzátorom rastu?
Ranné zhrnutie (10.12.2025)
Accenture a Anthropic uzatvárajú viacročné partnerstvo na podporu adopcie umelej inteligencie
Paramount vyzýva Netflix v boji o Warner Bros Discovery!
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
