Technologickí giganti, ako sú Microsoft (NASDAQ: MSFT), Amazon (NASDAQ: AMZN), Alphabet (NASDAQ: GOOGL) – materská spoločnosť Googlu, a Meta Platforms (NASDAQ: META), v prvej polovici tohto roku investovali obrovské sumy do generatívnej umelej inteligencie (AI). Ich kombinované kapitálové výdavky dosiahli 106,2 miliardy dolárov, čo je nárast o 49 % oproti rovnakému obdobiu minulého roka. Väčšina týchto investícií smerovala do čipov od Nvidie (NASDAQ: NVDA) a ďalších infraštruktúrnych technológií na podporu AI služieb.
Investori očakávajú, že tieto spoločnosti budú pokračovať v pretekoch o AI inovácie. Wall Street predpokladá, že ich kapitálové výdavky za tretí štvrťrok prekročia 60 miliárd dolárov, čo predstavuje medziročný nárast o 56 %. Očakáva sa ďalší nárast aj vo štvrtom štvrťroku, čo by znamenalo celkovú investíciu okolo 231 miliárd dolárov za celý rok 2024, čo je takmer o 49 % viac ako v roku 2023.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuTáto investícia je skvelou správou pre Nvidiu, ktorá očakáva, že jej tržby z dátových centier vzrastú o 97 % na 28,6 miliardy dolárov za štvrťrok končiaci tento mesiac. Napriek tomuto obrovskému nárastu však návratnosť investícií pre najväčších zákazníkov Nvidie, ako sú Microsoft a Amazon, zostáva neistá. Z týchto firiem zatiaľ len Microsoft čiastočne zverejnil, ako prispievajú AI služby k jeho rastu tržieb.
Analytici však predpovedajú, že Microsoft nemusí tento rok vykázať príliš vysoký nárast príjmov z AI služieb, ako je napríklad M365 Copilot, čo je nástroj, ktorý využíva AI pre prácu s dokumentmi. Amazon čelí inému problému, pretože jeho vysoké výdavky na ambiciózny satelitný program môžu znížiť prevádzkové príjmy pod očakávania analytikov.
Ďalšie spoločnosti, ako sú Google a Meta, naopak profitujú zo silného trhu online reklamy, aj keď Google je pod tlakom vlády USA, ktorá sa snaží firmu rozdeliť. Meta by mohla byť zasiahnutá spomalením výdavkov na reklamu zo strany čínskych e-commerce gigantov, ako sú Temu a Shein.
Analytici tiež upozorňujú na to, že masívne kapitálové výdavky týchto firiem môžu v budúcnosti zvýšiť odpisy, čo by mohlo znížiť prevádzkové príjmy. U Alphabet, Amazonu a Mety očakávajú pokles štvrťročných príjmov o 1 % až 4 % pod konsenzuálne odhady Wall Street.
Apple (NASDAQ: AAPL) sa medzitým potýka s nižším než očakávaným dopytom po svojom prvom AI smartfóne iPhone 16, ktorý bol uvedený na trh minulý mesiac. Apple, aj keď nie je súčasťou pretekov o kapitálové výdavky na AI v rovnakej miere ako ostatné firmy, vidí v generatívnej AI obrovský potenciál a plánuje tento rok minúť 31,5 miliardy dolárov na výskum a vývoj.
Wall Street je stále prevažne pozitívne naladená na potenciál AI, ako môže ovplyvniť rast veľkých technologických spoločností. Viac ako 91 % analytikov odporúča akcie Microsoftu, Amazonu, Alphabetu a Mety na kúpu.
Ako však ukázal prieskum Morgan Stanley, mnoho projektov zameraných na generatívnu AI je stále vo fáze testovania, nie plnej produkcie. Zatiaľ teda nie je jasné, či sa investície do AI stanú zlatou baňou, alebo naopak stratovou investíciou.
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
