- Trump spustil operáciu Project Freedom. Oznámil, že od pondelka začne „humanitárna“ evakuácia neutrálnych plavidiel z Ománskeho zálivu a Hormuzského prielivu. Zároveň varoval, že akýkoľvek pokus o narušenie konvoja sa stretne s „dôraznou“ reakciou.
- WSJ a americkí predstavitelia však spresňujú, že ide skôr o mechanizmus na koordináciu lodnej dopravy a poisťovní než o tradičné eskorty lodí americkým námorníctvom. CENTCOM zároveň do regiónu vysiela torpédoborce, viac než 100 lodí a lietadiel a 15 000 vojakov, čo fakticky zvyšuje riziko vojenskej konfrontácie.
- Irán reaguje ostro. Azizi, predseda parlamentného bezpečnostného výboru, označuje Project Freedom za porušenie prímeria. Varuje, že Teherán nedovolí USA určovať pravidlá plavby v Hormuzskom prielive.
- Vo vodách na trase Omán–Hormuz bol ropný tanker zasiahnutý neidentifikovanými projektilmi približne 78 míľ severne od Fudžajry. UKMTO hodnotí úroveň hrozby v prielive ako „kritickú“, hoci Američania zriaďujú „posilnenú bezpečnostnú zónu“ južne od iránskeho TSS.
- Kashkari z Fedu zdôrazňuje, že vojna medzi USA a Iránom a uzavretie Hormuzského prielivu zvyšujú riziko pretrvávajúcej inflácie. To znamená, že nemôže signalizovať znižovanie sadzieb a pripúšťa dokonca možnosť ich zvýšenia.
- Obchodovanie v Ázii je pre sviatky v Japonsku a Číne mimoriadne slabé. Hlavné menové páry sa pohybujú v úzkych pásmach. Po rannej volatilite USD/JPY pomaly rastie, čo odráža širšie oslabovanie jenu napriek nedávnej intervencii v hodnote približne 35 miliárd USD.
- Barclays sa domnieva, že posilnenie jenu po intervencii bude dočasné. Široký úrokový diferenciál medzi USA a Japonskom a vysoké ceny palív spôsobené vojnou v Iráne naďalej podporujú slabý JPY. Riziko ďalšej intervencie zároveň rastie, keďže USD/JPY sa vracia k úrovni okolo 160.
- RBA má zajtra oznámiť rozhodnutie o menovej politike. Trh oceňuje viac než 75 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov na 4,35 %. CBA upozorňuje, že na jednej strane zostávajú inflácia a trh práce príliš silné. Na druhej strane slabšie dáta, vrátane nižšej jadrovej inflácie podľa trimmed mean CPI, horšej nálady a ochladzujúceho realitného trhu, robia z rozhodnutia tesnú voľbu.
- Dáta Melbourne Institute ukazujú, že inflácia CPI v apríli spomalila na 0,6 % medzimesačne, zatiaľ čo medziročne zostala stabilná na 4,3 %. To môže čiastočne zmierniť jastrabie očakávania. Prudký rast cien energií po uzavretí Hormuzského prielivu však naďalej tlačí RBA k reštriktívnemu postoju.
- Na devízovom trhu dnes z hľadiska relatívnej sily vynikajú antipódske meny. NZD je najsilnejšou menou v koši G-10, zatiaľ čo AUD zostáva slabší pred rozhodnutím RBA. Jen po intervencii umazáva časť strát, ale v širšom pohľade zostáva pod tlakom. USD mierne posilňuje pre rastúce obavy týkajúce sa sadzieb Fedu.
- Na ázijských akciových trhoch rastie JP225 približne o 0,8 % pri nízkej likvidite. Futures na hlavné americké indexy US100 a US500 aj európske indexy DE40 a EU50 mierne rastú. To signalizuje opatrný risk-on sentiment napriek geopolitickému napätiu.
- Energetický trh zostáva napätý. Ropa Brent a WTI po predchádzajúcich ziskoch mierne klesajú. Trh však oceňuje vysoké riziko ďalšieho rastu cien, ak by sa Irán pokúsil narušiť americké konvoje v Hormuzskom prielive. Zemný plyn rastie o viac než 2 %, čo odráža obavy o dodávky.
- Medzi drahými kovmi zlato mierne klesá a striebro zostáva slabšie. To možno vnímať ako dočasné upokojenie po úteku do „bezpečných prístavov“. Ďalší cenový vývoj však bude výrazne závisieť od toho, či Project Freedom povedie k ďalším incidentom v prielive.
- Bitcoin prvýkrát od konca januára prekonal hranicu 80 000 USD. Stáva sa jedným z mála jasných risk-on signálov seansy a priťahuje dopyt v prostredí, kde sú tradičné triedy aktív brzdené geopolitickými rizikami a jastrabími centrálnymi bankami.
- Na začiatku európskej seansy budú pre sentiment na trhoch kľúčové tieto faktory: prvá reakcia ropného trhu na operačné detaily Project Freedom, prípadné komentáre Iránu, ktoré by plán interpretovali ako skutočné porušenie prímeria, a finálne pozicovanie pred zajtrajším rozhodnutím RBA. To by mohlo vytvoriť precedens pre ďalšie rozhodnutia centrálnych bánk, ktoré zápasia s infláciou ťahanou vojnou. Z makrodát sa oplatí sledovať prichádzajúce indexy PMI vo výrobe z hlavných európskych ekonomík a objednávky tovarov dlhodobej spotreby z USA.
🎥 Ranný komentár: Apple a jeho silné výsledky, Berkshire, rast Atlassianu a update k Iránu
🔴 Index ISM ukazuje znepokojujúce signály, ale trh ťaží z nádejí na deeskaláciu
Tri trhy, ktoré sledovať budúci týždeň: USDJPY, US500, OIL (01.05.2026)
Drahé kovy slabnú, trh sa obáva vyšších sadzieb 📉
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
