Zlato sa včera tešilo silnému pohybu smerom nahor, keď klesli výnosy na dlhopisoch. Zisky na trhu so zlatom sa zrýchlili po zverejnení údajov CPI v USA 13. apríla. Na grafe nižšie je vidieť, že prvý impulz smerom nahor bol spustený po správe o inflácii a podporil aj EURUSD a TNOTE (výnosy poklesli). Druhý vzostupný impulz na zlate bol zahájený včera po zverejnení údajov o maloobchodnom predaji v USA a bol spôsobený predovšetkým ziskom na trhu TNOTE. V čase tlače možno pozorovať ďalší impulz zlata smerom nahor , ktorý je ťahaný predovšetkým EURUSD a v menšej miere ziskami na trhu TNOTE.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Zlato tento týždeň vzrástlo po zverejnení amerických CPI a údajov o maloobchodnom predaji. Zdroj: xStation5
Prekvapivo sa ukazuje, že fyzický dopyt z Číny sa môže stať hlavným ťahúňom cien zlata. Čína je najväčším spotrebiteľom na svete, ale ceny komodít majú tendenciu rásť v čase, keď čínsky dovoz tejto komodity stúpa. Tak to bolo v prípade kukurice alebo sóje v polovici roku 2020. Podľa posledných správ v médiách, Čína umožnila domácim a zahraničným bankám začať dovážať do krajiny veľké množstvo zlata. Agentúre Reuters túto správu potvrdilo 5 rôznych zdrojov. V prípade, že banky začnú nakupovať a dovážať zlato do Číny, môže to mať vplyv nielen na fundamenty na trhu so zlatom, ale aj na dostupnosť fyzického zlata pre investorov.
Aké sú dôvody rozhodnutia čínskych orgánov? USA sa rozhodli uvaliť na Rusko nové sankcie. Podľa nového súboru sankcií je bankám zakázaná účasť na primárnom trhu ruského dlhu denominovaného v RUB. Aký dopad to má na Čínu? V súčasnosti neexistuje nič iné, iba teoreticky, že by USA mohli rozhodnúť o podobných opatreniach proti Číne, ak by sa vzťahy medzi nimi ďalej zhoršili. Čína môže na zvýšenie svojej dôveryhodnosti použiť nákupy zlata. Okrem toho by sa Čína mohla teoreticky rozhodnúť ako odvetu nekúpiť nový americký dlh alebo dokonca predať momentálne americké dlhopisy. Takéto kroky by mohli viesť k výraznému zvýšeniu výnosov a mohli by spôsobiť zlyhanie trhu. Je však potrebné poznamenať, že nejde o základný scenár.
Späť k hlavnej téme. Je potrebné poznamenať, že akonáhle Čína začne nakupovať veľké množstvo zlata, jeho dostupnosť pre investorov, ako sú ETF, by sa znížila. Výnosy dlhopisov sú v súčasnosti najdôležitejšou hnacou silou cien zlata, ale veľký prílev zo strany ETF do drahých kovov v čase obmedzenej dostupnosti fyzických komodít by mohol na trhu so zlatom podnietiť ďalší impulz smerom nahor.
Ako je zrejmé z vyššie uvedeného grafu, ETF boli v poslednej dobe čistými predajcami zlata. Či tento trend bude platiť alebo sa otočí, môže mať veľký vplyv na pohyby cien zlata. Rok 2020 bol pre zlato rekordným rokom, pokiaľ ide o cenové hladiny alebo cenové zisky, a do veľkej miery ho poháňal silný investičný dopyt. Zdroj: Bloomberg
Zlato sa teší solídnym ziskom od začiatku apríla. V mesačnom intervale existuje šanca na vytvorenie pohlcujúceho vzoru. Vzor by bol vytvorený v blízkosti stúpajúcej trendovej čiary, čo môže zvýšiť jej význam. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
