Sektor polovodičov vstupuje do fázy vyššej volatility po veľmi silnom odraze, ktorý bol viditeľný v apríli a na začiatku mája. Podľa Seaport Research sa niektoré spoločnosti začali vzďaľovať svojim fundamentom, hoci dlhodobý trend spojený s AI zostáva jedným z kľúčových rastových motorov celého odvetvia.
- Polovodiče stále zostávajú chrbtovou kosťou akciovej rally ťahanej AI, najmä po tom, čo ETF iShares Semiconductor od začiatku roka pridal približne 65 %. Nasledujúce týždne však môžu viac priať spoločnostiam s realistickejšími valuáciami a jasnejšou trajektóriou rastu ziskov, zatiaľ čo akcie, pri ktorých sa očakávania už blížia dokonalosti, môžu byť pod tlakom.
- Analytik Seaportu Jay Goldberg sa domnieva, že čipový sektor môže v blízkom období zostať „choppy“, teda nervóznejší a náchylnejší na korekcie. Podľa neho majú AMD a Intel relatívne lepšiu šancu do svojich súčasných valuácií v čase dorásť. Nvidia naopak zostáva zviazaná extrémne vysokými trhovými očakávaniami a pokračujúcimi obmedzeniami na strane ponuky.
- KKM Financial vníma nedávny výpredaj primárne ako vyberanie ziskov po historickej rally. Jeff Killburg tvrdí, že investori teraz s polovodičovými akciami zaobchádzajú ako s „krátkodobým bankomatom“ a znižujú pozície, aby po parabolickom raste sektora navýšili hotovosť. Podľa neho to nemusí nevyhnutne signalizovať koniec trendu, ale skôr snahu uzamknúť zisky po mimoriadne silnej výkonnosti.
Zároveň zostáva dopyt po procesoroch, pamäťových čipoch a špecializovanom AI hardvéri veľmi silný. Nedostatok ponuky podporoval marže naprieč polovodičovým odvetvím, ale zároveň zvýšil náklady hyperscalerom, ako sú Apple a Google. To zostáva dôležitým rizikovým faktorom, pretože ak veľké technologické spoločnosti začnú obmedzovať výdavky na dátové centrá, niektoré súčasné trhové očakávania rastu sa môžu ukázať ako príliš optimistické. Najväčšie trhové motory však zostávajú zachované, takže korekcia môže napokon otvoriť priestor pre ďalšiu rastovú vlnu.
Zdroj: xStation5
Výpredaj na Wall Street 🚩Polovodičové a AI akcie pod tlakom
Nestlé a Mondelez sa pripajajú k iniciatíve 40 firiem na rozšírenie regeneratívneho poľnohospodárstva
OpenAI poráža Muska na súde a odstraňuje kľúčovú prekážku pre možné IPO
Stane sa CPU novým svätým grálom umelej inteligencie?
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
