Indexy a spoločnosti
Futures na široký európsky index Stoxx 50 (EU50: +0,6 %) dnes vystúpili na nové rekordné maximá okolo 6 560 bodov a pravdepodobne uzavrú už tretí týždeň po sebe v zisku. Podporujú ich lepšie než očakávané výsledky viacerých kľúčových európskych spoločností.
Na čele európskeho rastu sú futures na nemecký DAX (DE40: +0,7 %). Nasledujú britský FTSE 100 (UK100: +0,6 %), švajčiarsky SMI (SUI20: +0,6 %), holandský AEX (NED25: +0,4 %), taliansky FTSE MIB (ITA40: +0,4 %), francúzsky CAC 40 (FRA40: +0,2 %) a španielsky IBEX 35 (SPA35: +0,2 %).
DAX: Rast v Nemecku ťahajú najmä technologické spoločnosti SAP (+3,9 %) a Infineon (+3 %). Po výsledkoch sa odráža aj Siemens (+2,3 %). Naopak zaostávajú automobilky Daimler (-3,5 %), Porsche (-1 %) a Volkswagen (-0,4 %) spolu s Rheinmetall (-0,6 %). Deutsche Telekom (-1,2 %) vymazáva časť včerajších ziskov po výsledkoch.
Allianz: V 2. štvrťroku dosiahol Allianz prevádzkový zisk 4,87 miliardy EUR, čím prekonal trhové očakávania vo výške 4,58 miliardy EUR. Spoločnosť ponechala celoročný výhlaď prevádzkového zisku v rozmedzí 16,4–18,4 miliardy EUR a pokračuje v programe spätného odkupu akcií v hodnote 2,5 miliardy EUR, pričom v 1. polroku už realizovala odkupy za 1,4 miliardy EUR.
Čistý prílev aktív tretích strán do spoločnosti PIMCO dosiahol 32 miliárd EUR. Sentiment však čiastočne zhoršili slabšie než očakávané výsledky v poisťovníctve. Akcie počas seansy vymazali väčšinu počiatočných strát a aktuálne klesajú len približne o 0,3 %.
Optimizmus v Európe je pomerne široko rozložený, najvyššia koncentrácia rastu je však v technologickom a priemyselnom sektore. Zdroj: XTB Research
Ekonomika a geopolitika
Donald Trump uviedol, že „šéf Fedu Kevin Warsh je skvelý a nebudem ho kritizovať.“
Prezident Fedu v St. Louis Alberto Musalem uviedol, že na júlovom zasadnutí podporoval zvýšenie úrokových sadzieb o 25 bázických bodov (Fed napokon ponechal sadzby bez zmeny v pásme 3,5–3,75 %). Podľa neho sú skoršie a postupné kroky menej nákladné a pomáhajú zabrániť rozkotveniu inflačných očakávaní. Dodal tiež, že centrálna banka by mala byť pripravená trhy prekvapiť.
Priemyselná výroba v Nemecku v júni vzrástla o 0,2 % medzimesačne (medziročne klesla o 0,1 %) a za posledné tri mesiace sa zvýšila o 0,7 %. Hlavnými ťahúňmi rastu boli automobilový priemysel (+3,6 %) a výroba dopravných prostriedkov (+8,4 %). Naopak negatívne pôsobil pokles výroby strojov a zariadení (-3,9 %) a energeticky náročných odvetví (-1,8 %). Priemysel bez energetiky a stavebníctva zostal bez zmeny.
Nemecký export v júni vzrástol o 0,9 % medzimesačne na rekordných 139,3 miliardy EUR (+6,6 % medziročne), zatiaľ čo dovoz vyskočil o 4,4 % na 123,9 miliardy EUR. Obchodný prebytok sa znížil na 15,4 miliardy EUR z májových 19,3 miliardy EUR. Vývoz do USA medzimesačne klesol o 14,2 %, zatiaľ čo dovoz z Číny vzrástol o 9,1 %.
Francúzsky obchodný deficit sa v 2. štvrťroku 2026 prehĺbil na 19,2 miliardy EUR. Dovoz vzrástol o 5,5 %, najmä v dôsledku vyšších cien uhľovodíkov spôsobených konfliktom s Iránom, a prekonal rast exportu, ktorý dosiahol 3,1 % a bol podporený predovšetkým leteckým priemyslom. Napriek celkovému zhoršeniu obchodnej bilancie sa Francúzsku podarilo zvýšiť svoj podiel na svetovom trhu.
Napriek výraznému medzimesačnému oživeniu sa medziročný rast priemyselnej výroby stále pohybuje na hranici stagnácie. Zdroj: XTB Research na základe údajov Macrobond.
💱 FX, kovy a energie
Index amerického dolára (USDIDX) zostáva pred zverejnením kľúčovej správy z amerického trhu práce NFP bez výraznejšieho smerovania. Najsilnejšou menou skupiny G10 je dnes švajčiarsky frank, zatiaľ čo najslabšou je britská libra. Menový pár USD/JPY klesá o 0,1 %, stále sa však nachádza približne 2 % nad minimom vytvoreným po koordinovanej intervencii Tokia a Washingtonu. EUR/USD posilňuje o 0,1 % na 1,1530.
Futures na severomorskú ropu Brent (OIL) klesajú o 2,1 % na 81,80 USD za barel po správach, že Spojené štáty, Irán a Omán sa „blížia k dohode“ o dočasnom obnovení prevádzky v Hormuzskom prielive.
Drahé kovy predlžujú svoju rastovú sériu napriek nízkej volatilite amerického dolára. Zlato posilňuje o 1,8 % na 4 320 USD za uncu, zatiaľ čo striebro pridáva 4,6 % na 64,40 USD, čo je najvyššia úroveň od konca júna.
EUR/USD sa pred zverejnením údajov NFP drží tesne pri 100-dňovom exponenciálnom kĺzavom priemere (EMA100; tmavofialová). Cena zlata je zobrazená žltou farbou. Zdroj: xStation5
🎥 Európsky plyn v kríze: Čo očakávať ďalej?
Na trhu s meďou sa črtá squeeze: Zásoby na LME klesli o viac než 40 %, USA hromadia meď a Čína zvyšuje dovozy 🔥
Dolár a Nasdaq pred kľúčovým testom
Krypto novinky: CLARITY Act sa odkladá, Bitcoin ETF naďalej priťahujú kapitál a Stripe posilňuje pozíciu v Európe
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
