Finančný trh je zložitým miestom a obchoduje sa tu mnoho inštrumentov. Každý z nich má svoje špecifiká a faktory, ktoré ovplyvňujú jeho cenu. Ale napriek všetkým rozdielom existujú inštrumenty, ktoré sa pohybujú v tandeme. Čo to znamená? Predstavte si, že AUDUSD rastie. V tej istej chvíli môže rásť aj NZDUSD a CADJPY. Čo ak sa táto situácia opakuje príliš často? Je to preto, že meny spolu korelujú.
Čo je korelácia
Korelácia je jedna z najbežnejších a najužitočnejších štatistík. Korelácia je popísaná jedným číslom, ktoré vyjadruje stupeň vzťahu medzi inštrumentmi. Môže byť využitá na jednotlivé akcie alebo aktíva alebo môže merať, ako sa trhy vyvíjajú jeden voči druhému. Meria sa na škále -1 až +1. Dokonalá kladná korelácia medzi dvoma inštrumentmi má hodnotu +1. Dokonalá záporná korelácia má hodnotu -1. Tieto prípady sú ale veľmi vzácne. Pozrime sa na obrázok s príkladom.
![korelácia medzi USDJPY a EURCHF]()
Upozorňujeme, že predložené údaje sa týkajú minulých údajov o výkonnosti, a preto nie sú spoľahlivým indikátorom budúcej výkonnosti. Zdroj: xStation5
Ako môžete vidieť, je tu viditeľná korelácia medzi USDJPY a EURCHF. Dva odlišné páry, štyri odlišné meny, ale rovnaký smer pohybu. Toto je definované ako kladná korelácia pretože oba trhy sa pohybujú v tandeme. Inými slovami, ak jeden trh rastie, druhý trh rastie tiež a naopak. Je to všeobecné pravidlo, pri ktorom sa môžu objavovať odchýlky. V tomto konkrétnom príklade je silná korelácia výsledkom rizikového faktora, ktorý je dôležitý ako pre JPY, tak pre CHF. Ak rastie chuť k riziku, obchodníci predávajú JPY aj CHF. Preto USDJPY a EURCHF rastú v rovnakom čase.
Predchádzajúci príklad nie je jediný, ktorý stojí za spomenutie. EURUSD sa môže pohybovať v tandeme s USDSEK kvôli dvom faktorom. Po prvé, švédska ekonomika je silne prepojená s európskou menovou úniou. Po druhé, Európska centrálna banka a Riksbank vo Švédsku vedú podobnú menovú politiku. Samozrejme, že sa môžu líšiť, ale za posledných 10 rokov nasledovala švédska centrálna banka tú európsku. Preto sa švédska koruna správa podobne ako európska mena a USDSEK vyzerá podobne ako EURUSD. Majte ale na pamäti, že medzi EURUSD a USDSEK je záporná korelácia. Rast EURUSD je obvykle nesledovaný poklesom USDSEK. Obe meny, EUR aj SEK, posilňujú, ale v tomto kríži sa pohybujú opačným smerom. Preto je tu silná záporná korelácia.
![medzi EURUSD a USDSEK je záporná korelácia]()
Upozorňujeme, že predložené údaje sa týkajú minulých údajov o výkonnosti, a preto nie sú spoľahlivým indikátorom budúcej výkonnosti. Zdroj: xStation5
Môže nastať aj situácia, kedy sa dve meny z kompletne odlišných ekonomík začnú správať takmer rovnako. Napríklad rozvíjajúce sa trhy. Maďarský forint (EURHUF) sa pohyboval rovnakým smerom ako juhoafrický rand (USDZAR). Dve úplne odlišné meny, dva kontinenty a dve ekonomiky. Čím to teda bolo? Odpoveďou je kôš mien rozvíjajúcich sa trhov. Meny rozvíjajúcich sa krajín majú tendenciu klesať, keď sa sentiment zhoršuje a rásť, keď sa nálada zlepšuje.
![MaÄarský forint (EURHUF) sa pohyboval rovnakým smerom ako juhoafrický rand (USDZAR).]()
Upozorňujeme, že predložené údaje sa týkajú minulých údajov o výkonnosti, a preto nie sú spoľahlivým indikátorom budúcej výkonnosti. Zdroj: xStation5
Stratégia
Fakt, že niektoré meny korelujú s inými, môže hrať významnú úlohu pri plánovaní obchodovania. Záporná korelácia medzi menami môže byť využitá pre hedgeovanie portfólia. Napríklad, ak ste v long pozícii na EURUSD a chcete hedgeovať svoju pozíciu, môžete nakúpiť USDSEK. Vďaka zápornej korelácii medzi týmito dvoma krížmi budú zisky a straty menšie. Keď jeden menový pár rastie, druhý klesá. A navyše môžete koreláciu využiť pre diverzifikáciu svojho portfólia. Čím menej inštrumenty medzi sebou korelujú, tým je väčšia diverzita.
