การลงทุนในพันธบัตร ฉบับทำให้คุณกลายเป็นผู้ให้กู้ โดยเน้นที่ผลตอบแทน ตลาดพันธบัตรซึ่งมีขนาดใหญ่กว่าตลาดหุ้น เป็นเส้นทางสู่ความมั่งคั่งระยะยาวผ่านการให้กู้ยืมแก่ประเทศหรือบริษัทต่างๆ เลือกอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนอย่างรอบคอบ เนื่องจากการเงินระดับโลกพึ่งพาหนี้ภาคเอกชนมากกว่าที่เคย มาสำรวจกลยุทธ์การลงทุนนี้กัน
กำลังพิจารณาการลงทุนในพันธบัตรอยู่หรือไม่? การลงทุนในรูปแบบนี้เป็นหนึ่งในหลักสำคัญสำหรับผู้ที่ต้องการสร้างรายได้แบบไม่ต้องลงแรงมาก คู่มือที่มุ่งเน้นของเราจะช่วยให้คุณเข้าใจความซับซ้อนและแยกแยะประเภทของพันธบัตร การประเมินความเสี่ยง และข้อได้เปรียบเชิงกลยุทธ์ที่พันธบัตรมีอยู่ เตรียมพร้อมที่จะเข้าใจปัจจัยที่ขับเคลื่อนผลตอบแทนจากพันธบัตรและวิธีการนำพันธบัตรมาผสมผสานอย่างมีประสิทธิภาพในพอร์ตการลงทุนระยะยาวของคุณ พร้อมทั้งบริหารความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น
พันธบัตรคือเงินกู้ที่นักลงทุนให้รัฐบาล เทศบาล หรือบริษัทต่างๆ เมื่อนักลงทุนซื้อพันธบัตร พวกเขากำลังให้เงินกู้แก่ผู้ออกพันธบัตรเป็นระยะเวลาที่กำหนด ซึ่งเรียกว่าอายุพันธบัตร
เป็นการตอบแทน ผู้ออกตราสารให้คำมั่นว่าจะชำระคืนเงินกู้จำนวนหนึ่ง ซึ่งเรียกว่าเงินต้น เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาครบกำหนด ซึ่งอาจเป็น 3 เดือน 1 ปี 10 ปี หรือแม้กระทั่ง 30 ปี ผู้ออกตราสารมักจะจ่ายดอกเบี้ยให้แก่นักลงทุนเป็นระยะๆ ตลอดอายุของพันธบัตร ดอกเบี้ยที่จ่ายเหล่านี้มักจะเป็นอัตราคงที่ แม้ว่าบางครั้งอาจเปลี่ยนแปลงหรือปรับตามเงื่อนไขเฉพาะได้
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรประเมินปัจจัยต่างๆ เช่น ความเสี่ยงด้านเครดิต ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย และความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ก่อนลงทุนในพันธบัตร เพื่อให้มั่นใจว่าสอดคล้องกับเป้าหมายการลงทุนและความสามารถในการรับความเสี่ยงของตนเอง
พันธบัตร เช่นเดียวกับสิ่งมีชีวิต มีโครงสร้างภายในของตนเอง ซึ่งประกอบด้วยองค์ประกอบพื้นฐานสามส่วน:
ตัวอย่าง
จินตนาการว่าคุณเป็นนักลงทุน (ผู้ถือเงินสด) รัฐบาลของประเทศคุณ ซึ่งเราเรียกว่า 'นิวแลนด์' ตัดสินใจที่จะลงทุนในโครงการโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ เช่น การก่อสร้างทางหลวงใหม่ เพื่อระดมทุนที่จำเป็น รัฐบาลจะออกพันธบัตรให้กับประชาชนคุณตัดสินใจซื้อพันธบัตรรัฐบาลฉบับหนึ่ง ซึ่งมีมูลค่าที่ตราไว้ 1,000 USD และมีระยะเวลาครบกำหนด 10 ปี พันธบัตรนี้จ่ายดอกเบี้ยในอัตราคงที่ร้อยละ 5 ต่อปี
ดังนั้น ในสถานการณ์นี้:
ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นว่าพันธบัตรทำงานอย่างไรในทางปฏิบัติ พันธบัตรเป็นวิธีการที่รัฐบาลและหน่วยงานอื่น ๆ สามารถระดมทุนจากนักลงทุนได้ นักลงทุนจะได้รับรายได้เป็นประจำในรูปแบบของเงินปันผลดอกเบี้ย และได้รับเงินลงทุนคืนเมื่อครบกำหนดระยะเวลาการลงทุน
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เทียบกับผลการดำเนินงานของดัชนี S&P 500 ตั้งแต่ปี 1995 ถึง 2024 แหล่งที่มา: XTB Research, Bloomberg Finance LP
การเข้าใจและบริหารความเสี่ยงเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนในตราสารหนี้เพื่อให้สามารถตัดสินใจลงทุนอย่างมีข้อมูลและลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในพอร์ตการลงทุนของตน
พันธบัตรมีหลายรูปแบบ แต่ละประเภทมีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง พันธบัตรรัฐบาลเป็นตัวอย่างหนึ่งของการลงทุนระยะยาวที่ให้ความปลอดภัยแต่ให้ผลตอบแทนต่ำโดยทั่วไป ในขณะที่พันธบัตรบริษัทออกโดยบริษัทต่างๆ และให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า แต่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น
นอกจากนี้ยังมีพันธบัตรระหว่างประเทศ พันธบัตรเทศบาล พันธบัตรหน่วยงาน พันธบัตรสีเขียว และกองทุนรวมอีทีเอฟพันธบัตรให้พิจารณา ความหลากหลายนี้ทำให้มั่นใจได้ว่ามีพันธบัตรที่เหมาะสมกับความต้องการของนักลงทุนทุกคน ตราบใดที่บริษัทและประเทศต่างๆ ยังต้องการเงินทุนจากการกู้ยืม นักลงทุนก็จะลงทุนในพันธบัตร นี่คือ 10 ประเภทพันธบัตรที่ได้รับความนิยมมากที่สุด
สำคัญ: อัตราดอกเบี้ยและราคาพันธบัตรมีความสัมพันธ์แบบสลับกัน เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ราคาพันธบัตรจะลดลง และในทางกลับกัน ภาวะนี้เรียกว่าความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ซึ่งหมายถึงการลดลงของมูลค่าพันธบัตรที่อาจเกิดขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย พันธบัตรระยะยาวมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยมากกว่า จึงทำให้นักลงทุนเผชิญกับความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น การเข้าใจความเสี่ยงนี้เป็นอย่างดีมีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งในการพัฒนากลยุทธ์การลงทุนในพันธบัตรที่มั่นคง
ก่อนการลงทุนในหุ้นกู้ของบริษัท การประเมินคุณภาพเครดิตของบริษัทผู้ออกหุ้นกู้มีความสำคัญที่สุด การประเมินนี้เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์หลายสิ่งหลายอย่าง ซึ่งอาจขึ้นอยู่กับระยะเวลาการลงทุนด้วย อย่างไรก็ตาม คุณสามารถกู้เงิน (โดยการซื้อหุ้นกู้) จากบริษัทที่อ่อนแอได้หากค่าความเสี่ยงที่ได้รับนั้นน่าพอใจ
มาตรการเหล่านี้เป็นเครื่องมือที่ใช้ในการมองภาพรวมของสุขภาพของบริษัทและความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินของบริษัทได้ พวกมันเหมือนกับเข็มทิศและแผนที่ในระหว่างการเดินทางลงทุน แต่ไม่ควรลืมว่าประเทศต่าง ๆ ก็ควรได้รับการวิเคราะห์เช่นกัน
พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือที่เรียกว่า "พันธบัตรขยะ" เปรียบเสมือนทะเลที่ปั่นป่วนของตลาดพันธบัตร พวกมันเสนอผลตอบแทนที่อาจสูงกว่าแต่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นของการผิดนัดชำระหนี้และความผันผวนของราคา แม้ว่าพันธบัตรเหล่านี้สามารถเพิ่มผลตอบแทนโดยรวมของพอร์ตการลงทุนของคุณได้ แต่จำเป็นต้องมีการจัดการอย่างระมัดระวัง นักลงทุนต้องพิจารณาสถานการณ์ทางการเงิน เป้าหมายการลงทุน และความทนต่อความเสี่ยงของตนเองเมื่อพิจารณาพันธบัตรเหล่านี้
ในโลกของการลงทุนในพันธบัตร มีสองแนวทางหลัก: การลงทุนเชิงรุกและการลงทุนเชิงรับ การลงทุนเชิงรุกเกี่ยวข้องกับการซื้อพันธบัตรโดยตรงและการซื้อขายอย่างกระตือรือร้น โดยมีเป้าหมายเพื่อเอาชนะดัชนีตลาดพันธบัตร ในทางกลับกัน การลงทุนเชิงรับมักเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายในระดับที่ต่ำกว่า และรวมถึงกลยุทธ์ต่างๆ เช่น การลงทุนในกองทุนรวมและ ETF ที่ติดตามดัชนีพันธบัตร
เหมือนกับนักเดินเรือที่มีทักษะในการอ่านลมและคลื่น นักลงทุนต้องบาลานซ์ระหว่างผลตอบแทนและความเสี่ยงจากเงินเฟ้อเมื่อเลือกซื้อพันธบัตร เส้นอัตราผลตอบแทน (Yield Curve) ซึ่งแสดงความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นและระยะยาว ทำหน้าที่เป็นตัวชี้นำ โดยการวิเคราะห์เส้นอัตราผลตอบแทน นักลงทุนสามารถตัดสินใจเลือกซื้อพันธบัตรอย่างมีข้อมูลซึ่งมีเป้าหมายเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่เพียงพอที่จะชดเชยความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
ดังนั้น จงตั้งใบเรือของคุณและวางแผนเส้นทางในโลกของการลงทุนพันธบัตร แม้ว่าทะเลอาจจะปั่นป่วนในบางครั้ง แต่ด้วยกลยุทธ์ที่ถูกต้องและความเข้าใจในความเสี่ยง ผลตอบแทนที่ได้รับก็อาจมีค่าอย่างมาก
เอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเบื้องต้นและใช้สำหรับการศึกษาเท่านั้น ความคิดเห็น การวิเคราะห์ ราคา หรือเนื้อหาอื่น ๆ ในเอกสารนี้ ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้คำแนะนำในการลงทุน หรือเพื่อให้ความเข้าใจด้านกฎหมายของประเทศ Belize ผลประกอบการในอดีตไม่ได้เป็นการรับประกันถึงผลประกอบการในอนาคต การกระทำหรือการตัดสินใจใด ๆ ตามข้อมูลในเอกสารนี้ เป็นความเสี่ยงของผู้ดำเนินการเอง XTB ไม่มีส่วนรับผิดชอบต่อความสูญเสีย ความเสียหาย หรือผลกำไรหรือขาดทุนใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้น ไม่ว่าจะเป็นทางตรงหรือทางอ้อมจากการใช้ข้อมูลในเอกสารนี้ ทุกการตัดสินใจลงทุนควรพิจารณาอย่างรอบคอบ และเป็นความรับผิดชอบของท่านเอง
พันธบัตรเป็นการลงทุนแบบรายได้คงที่ (fixed-income) ซึ่งนักลงทุนให้ยืมเงินแก่องค์กร เช่น บริษัทหรือรัฐบาล เป็นระยะเวลาที่กำหนดพร้อมอัตราดอกเบี้ยที่ตั้งไว้ล่วงหน้า ตอบแทนการให้ยืมนี้ ผู้ออกพันธบัตรจะจ่ายดอกเบี้ยเป็นงวดๆ และเมื่อถึงวันครบกำหนดจะจ่ายเงินต้นคืนเต็มจำนวน รัฐบาลและบริษัทมักใช้พันธบัตรเพื่อระดมทุน และเนื่องจากมีการจ่ายดอกเบี้ยคงที่และความผันผวนต่ำกว่าหุ้น จึงถือว่าการลงทุนในพันธบัตรค่อนข้างปลอดภัยกว่า
การใส่พันธบัตรเข้าพอร์ตการลงทุนสามารถช่วยลดความเสี่ยงจากการลงทุนที่มีความผันผวนสูง และยังเป็นแหล่งรายได้จากดอกเบี้ยประจำงวดได้ อย่างไรก็ตาม ไม่มีการรับประกันผลตอบแทน แม้จะเป็นการลงทุนแบบรายได้คงที่ บางประเภทพันธบัตรในสภาวะตลาดเฉพาะ อาจมีความผันผวนเท่าหรือมากกว่าหุ้นก็เป็นได้
คุณสามารถถือพันธบัตรจนถึงวันครบกำหนดเพื่อรับดอกเบี้ย หรือขายพันธบัตรในราคาสูงกว่าที่ซื้อมา ซึ่งจะทำให้ได้กำไรจากดอกเบี้ยและราคาพันธบัตร ปัจจัยที่สำคัญที่สุดคือความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ ในกรณีของรัฐบาลสหรัฐ ตลาดมั่นใจว่าหนี้จะได้รับการชำระเสมอเนื่องจากระบบ Federal Reserve แต่ในโลกการลงทุนไม่มีอะไรแน่นอน แม้จะเป็นพันธบัตรแบบรายได้คงที่
Current yield คำนวณจากดอกเบี้ยประจำปีของพันธบัตรเทียบกับราคาตลาดปัจจุบัน ในขณะที่ Yield to Maturity พิจารณาผลตอบแทนรวมทั้งหมดที่คาดว่าจะได้รับหากถือพันธบัตรจนถึงวันครบกำหนด
พันธบัตร High-Yield หรือ “พันธบัตรขยะ” มีความเสี่ยงผิดนัดสูงกว่า แต่มีโอกาสให้ผลตอบแทนสูงกว่า หน่วยงานจัดอันดับเครดิตมีอิทธิพลมากต่อพันธบัตรประเภทนี้
ดอกเบี้ยจากพันธบัตรเทศบาลมักยกเว้นภาษีเงินได้รัฐบาลกลาง แต่ดอกเบี้ยจากพันธบัตรบริษัทต้องเสียภาษีเงินได้รัฐบาลกลาง และอาจรวมถึงภาษีรัฐหรือท้องถิ่น นักลงทุนควรพิจารณาเรื่องนี้ในการวางแผนภาษี
พันธบัตรมีหลายประเภท โดยให้ผลตอบแทนจากการลงทุนในเครดิต แตกต่างกันไป ประเภทที่นิยมได้แก่:
ข้อสำคัญ: พันธบัตรที่ไม่ค่อยได้รับความนิยม เช่น zero coupon, convertible, bearer หรือ callable bonds มักให้ผลตอบแทนสูงสุดโดยบริษัทเอกชนและบริษัทมหาชน นักลงทุนทั่วไปควรลงทุนในพันธบัตรของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหุ้น เพราะสามารถเข้าถึงงบการเงิน กระแสเงินสด และประเมินความเสี่ยงด้านความสามารถในการชำระหนี้ได้
ประเทศที่คุณเลือกไม่ได้รับการให้บริการ โปรดเลือกประเทศอื่น
การเปลี่ยนภาษามีผลกับการเปลี่ยนแปลงหน่วยงานควบคุม
