สามตลาดที่ควรจับตาสัปดาห์นี้

สัปดาห์ที่แล้วค่อนข้างสงบเรื่องความผันผวนของตลาด แต่ไม่ได้หมายความว่าเป็นช่วง “ซัมเมอร์ซบเซา” เพราะสัปดาห์หน้าจะมีประเด็นสำคัญหลายอย่างที่ต้องจับตา ได้แก่ การบังคับใช้ภาษีตอบโต้รุนแรงตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม ความสนใจที่กลับมาในดีลการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน รวมถึงการประกาศนโยบายอัตราดอกเบี้ยของ Fed และรายงานผลประกอบการของบริษัทยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีสหรัฐฯ นอกจากนี้ยังมีรายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่เป็นตัวแปรสำคัญ สรุปว่าสัปดาห์หน้าจะเป็นสัปดาห์สำคัญสำหรับตลาดอย่าง EURUSD, US100 และ GOLD

EURUSD

คู่สกุลเงินที่สำคัญที่สุดของโลกยังคงยืนในช่วงระดับสูงที่ 1.17–1.18 แต่ปัจจัยเสี่ยงหลายอย่างต่อดอลลาร์สหรัฐลดลงอย่างชัดเจนในช่วงนี้ เช่น ทรัมป์แสดงท่าทีว่าไม่จำเป็นต้องปลดประธาน Fed และ Scott Bessent ระบุว่าชื่อประธาน Fed คนใหม่จะประกาศในเดือนธันวาคมหรือมกราคม ซึ่งช่วยลดความกลัวเรื่องการแย่งอำนาจภายใน Fed ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดูแข็งแกร่ง แต่การทดสอบที่แท้จริงจะอยู่ในวันพุธ เมื่อรายงาน GDP ไตรมาสแรกของสหรัฐฯ จะออกพร้อมกับการประชุมนโยบายการเงินของ Fed ในช่วงปิดตลาดวอลล์สตรีท และรายงานตลาดแรงงานวันศุกร์ หากตัวเลขแข็งแกร่ง ดอลลาร์อาจฟื้นตัวจากการปรับฐานเมื่อต้นปีนี้ได้ ส่วนข้อมูล GDP โซนยูโรจะออกวันพุธเช่นกัน

US100

รายงานผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่เริ่มมีทั้งดี (Alphabet) และอ่อนแอ (Tesla) ตอนนี้บริษัทในกลุ่ม Mag7 ส่วนใหญ่จะรายงานผลกันในสัปดาห์หน้า วันพุธหลังปิดตลาดมี Microsoft กับ Meta รายงาน วันพฤหัสบดีเป็นคิวของ Amazon และ Apple โดย Apple น่าจะได้รับความสนใจมากที่สุดเพราะเผชิญความท้าทายเรื่องการนำ AI มาใช้และผลการดำเนินงานหุ้นที่อ่อนแอ ปัจจุบันดัชนี US100 (Nasdaq 100) อยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทเทคโนโลยีจำเป็นต่อการรักษาตลาดกระทิงนี้ไว้

GOLD

สงครามการค้ายังคงเป็นประเด็นหลักของนักลงทุน แม้ความรู้สึกตลาดจะดูสงบกว่าที่คาด ทองคำเกือบแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นทำให้ราคาปรับลดลงอย่างรวดเร็ว สัปดาห์หน้ามีสองวันสำคัญเกี่ยวกับสงครามการค้า คือวันจันทร์ ที่รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ Scott Bessent จะพบกับรัฐมนตรีคลังจีนที่สตอกโฮล์ม ในรอบที่ 3 ของการเจรจาการค้า ก่อนการบังคับใช้ภาษีตอบโต้ใหม่ในวันที่ 1 สิงหาคม ขณะนี้สหรัฐฯ มีข้อตกลงการค้าไม่กี่ฉบับและยังขาดดีลสำคัญกับยุโรป หากความเสี่ยงสงครามการค้าเต็มรูปแบบที่มีการตอบโต้เพิ่มขึ้น ทองคำอาจมีโอกาสกลับไปทดสอบหรือทำจุดสูงสุดใหม่ได้อีกครั้ง