ข่าวเด่นวันนี้ 3 ก.ย.

ตลาดหุ้นยุโรปเคลื่อนไหวในแดนลบ โดย DAX ปรับตัวลง 0.5% ขณะที่ Euro Stoxx 50 ลดลงเพียง 0.1% ด้านดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ขณะที่นักลงทุนรอติดตามผลประกอบการของ Broadcom (AVGO.US) บริษัทเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ ซึ่งมีกำหนดรายงานผลประกอบการหลังตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการ โดย S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.4% ส่วน DJIA บวก 0.3% ขณะที่ Nasdaq 100 เคลื่อนไหวทรงตัว

• ทองคำและเงินปรับตัวขึ้น 1% และ 1.5% ตามลำดับ ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงเล็กน้อย ขณะที่ Bitcoin ฟื้นตัวจากการขาดทุนบางส่วนและกลับมาเหนือระดับ $77,000 ด้านราคาน้ำมันลบช่วงต้นวันออกไปและกลับมาเคลื่อนไหวเหนือ $95 ต่อบาร์เรล แม้ตลาดหุ้นจะยังค่อนข้างแข็งแกร่ง โดย VIX Futures ปรับตัวลงเกือบ 3.5%

• ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่ประกาศในวันนี้ออกมาต่ำกว่าคาด โดยการจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP เพิ่มขึ้น 38,000 ตำแหน่ง เทียบกับที่คาดไว้ 47,000 ตำแหน่ง และ 44,000 ตำแหน่งในครั้งก่อน ขณะที่คำสั่งซื้อสินค้าคงทนไม่เปลี่ยนแปลงในตัวเลขล่าสุด โดยเพิ่มขึ้น 0.4% m/m และ 1.1% y/y ส่วนคำสั่งซื้อภาคโรงงานเพิ่มขึ้น 0.9% m/m เทียบกับ Consensus ที่ 0.7% และลดลง 0.3% ในเดือนก่อน

• ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คงอัตราดอกเบี้ยตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ Tiff Macklem ผู้ว่าการ BoC เตือนถึงความเสี่ยงขาขึ้นต่อเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น โดยหนึ่งในปัจจัยสำคัญคือความตึงเครียดในตะวันออกกลาง นอกจากนี้ เขายังระบุว่าภาษีใหม่และการยกระดับความขัดแย้งทางการค้าจะทำให้ต้นทุนของทั้งภาคธุรกิจและผู้บริโภคเพิ่มขึ้น

• ปัจจัยเหล่านี้กำลังกดดันความเชื่อมั่นต่อความยั่งยืนของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ แม้เศรษฐกิจและเงินเฟ้อโดยรวมจะยังเคลื่อนไหวสอดคล้องกับประมาณการของ BoC ในเดือนกรกฎาคม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลแคนาดาอายุ 2 ปีขึ้นแตะระดับสูงสุดของวัน หลัง BoC เน้นย้ำถึงความเสี่ยงขาขึ้นของเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ถ้อยแถลงดังกล่าวมีโทน Hawkish ขึ้นเล็กน้อย ซึ่งอาจเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์แคนาดา

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USDIDX) ปรับตัวลงเล็กน้อย ขณะที่ EURUSD เคลื่อนไหวทรงตัว ก่อนการเปิดเผย Beige Book ของ Fed ซึ่งเป็นรายงานประเมินภาวะเศรษฐกิจในภูมิภาคสำคัญต่าง ๆ ของสหรัฐฯ ขณะที่แบบจำลอง GDPNow ของ Atlanta Fed ประเมินว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะขยายตัว 4.8% ในไตรมาส 3 ซึ่งสนับสนุนมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจโดยรวม

• Goldman Sachs ระบุว่ามีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นในช่วง 12 เดือนข้างหน้า โดยคาดว่าการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง เศรษฐกิจที่ยังมีความยืดหยุ่น และความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อยู่ในระดับต่ำของสหรัฐฯ จะยังคงสนับสนุนตลาดหุ้น แม้เศรษฐกิจจะอยู่ในช่วงปลายวัฏจักร ขณะเดียวกัน ธนาคารเตือนว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูง ความกังวลด้านการคลัง และเงินเฟ้อที่ยังเหนียวแน่น อาจจำกัด Upside และแนะนำให้กระจายการลงทุนไปยังหุ้นที่มีความผันผวนต่ำ บริษัทที่จ่ายเงินปันผล ทองคำ และสินทรัพย์จริง

• Impax Asset Management มองว่าการตัดสินใจของ Fed ในเดือนกันยายนขณะนี้แทบจะเป็นการ “โยนเหรียญ” โดยตลาดมีมุมมองใกล้เคียงกันระหว่างการขึ้นดอกเบี้ยและการคงดอกเบี้ย บริษัทคาดว่าความผันผวนในตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นจากข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานที่จะประกาศในเร็ว ๆ นี้ ขณะเดียวกัน Impax มองว่า U.S. Treasury อาจเพิ่มขนาดและความถี่ในการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลอายุยาว

• Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวว่า เป้าหมายของการซื้อคืนพันธบัตรคือการนำพันธบัตรอายุยาวที่มีสภาพคล่องต่ำออกจากตลาด ฟื้นฟูการกำหนดราคาที่สมดุลมากขึ้น และเพิ่มพื้นที่ให้กับงบดุลของธนาคาร นอกจากนี้ เขายังระบุว่าทราบถึงแผนการของทางการญี่ปุ่นในประเด็นนี้ Bessent มองว่าจีนยังตามหลังสหรัฐฯ เพียงเล็กน้อยในการแข่งขันด้าน AI ขณะที่สหรัฐฯ กำลังเข้าใกล้การเร่งตัวครั้งใหญ่อีกระลอก อย่างไรก็ตาม เขากล่าวหาจีนว่าใช้นโยบาย “financial repression” ต่อผู้ฝากเงินในประเทศและอุดหนุนภาคการผลิต ซึ่งสร้างความได้เปรียบด้านราคาในอุตสาหกรรมต่าง ๆ เช่น รถยนต์

• นักวิเคราะห์จาก UBS คาดว่าจีนไม่น่าจะสามารถพัฒนาศักยภาพด้านการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ได้เร็วพอที่จะสร้างทางเลือกที่ใช้งานได้จริงแทนเทคโนโลยีการผลิตชิปขั้นสูง เช่น เทคโนโลยีลิโธกราฟีของ ASML ภายในทศวรรษหน้า

• เวเนซุเอลาลงนามข้อตกลงใหม่เพื่อขยายภาคน้ำมันกับ Eni, Chevron และ Primavera โดยข้อตกลงกับ Chevron ครอบคลุมสัญญาน้ำมันฉบับใหม่ Signing Bonus สำหรับโครงการในเขต Orinoco Belt และการปรับโครงสร้างข้อตกลงด้านน้ำมันที่มีอยู่ ขณะที่ Eni และ Primavera คาดว่าจะเข้าร่วมโครงการใหม่เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตและพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันของเวเนซุเอลา

กราฟ USDIDX (กรอบเวลา D1)

สัญญาดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงมาแตะระดับ 99.5 ในวันนี้ ซึ่งช่วยผ่อนคลายแรงกดดันต่อตลาดหุ้นได้ชั่วคราว คำถามสำคัญคือ การฟื้นตัวของราคาน้ำมันจะส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์กลับมาแข็งค่าเหนือระดับ “เป็นกลาง” ที่ 100 ได้หรือไม่ ซึ่งจะเป็นสัญญาณว่าดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก ได้แก่ ยูโร เยนญี่ปุ่น ปอนด์อังกฤษ ดอลลาร์แคนาดา ฟรังก์สวิส และโครนาสวีเดน