3 ตลาดที่น่าจับตาในสัปดาห์นี้

สัปดาห์นี้โดดเด่นด้วยราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วอีกครั้ง ในขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เริ่มรับรู้ผลประกอบการชุดแรกของบริษัทจดทะเบียนที่กำลังจะทยอยประกาศ อัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าคาดการณ์ แต่ตลาดเริ่มกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลดลงท่ามกลางภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง เมื่อสัปดาห์ใหม่เริ่มต้นขึ้น สิ่งแรกที่เราสามารถคาดหวังได้คือการเริ่มต้นรายงานผลประกอบการของกลุ่มบริษัทเทคโนโลยี อย่างไรก็ตาม เราจะได้เห็นตัวเลขเงินเฟ้อจาก UK ด้วยเช่นกัน ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย เมื่อพิจารณาจากความผันผวนทั้งหมดเกี่ยวกับน้ำมัน ตลาดจะยังคงจับตาข้อมูลสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด จากปัจจัยเหล่านี้ สัปดาห์หน้าจึงเป็นช่วงเวลาที่น่าจับตามองตลาดต่าง ๆ เช่น GBPUSD, US100 (Nasdaq 100 futures) และ Oil (Brent crude) 

GBPUSD

ตั้งแต่ต้นสัปดาห์ในวันจันทร์ ค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงจะต้องเผชิญกับสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยข้อมูลสำคัญจาก UK โดยในวันอังคาร จะมีการประกาศอัตราการว่างงานซึ่งคาดว่าจะดีดตัวขึ้น จากนั้นในวันพุธ จะเป็นไฮไลต์ประจำสัปดาห์ ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค CPI ประจำเดือนกันยายน ตลาดคาดการณ์ว่าจะเร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 3.4% y/y จาก 3.1% y/y ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% ของ Bank of England อย่างมาก การรวมกันของสองปัจจัยนี้ – อัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้น – ทำให้ธนาคารกลางตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก เนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจช่วยชะลอการเติบโตของราคาได้ แต่จะยิ่งซ้ำเติมการชะลอตัวของตลาดแรงงาน หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ เงินปอนด์อาจแข็งค่าขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเงินดอลลาร์สหรัฐแสดงสัญญาณอ่อนค่าลงเล็กน้อย 

US100 (Nasdaq 100 futures)

สัปดาห์หน้าถือเป็นหนึ่งในช่วงเวลาที่สำคัญที่สุดของฤดูกาลรายงานผลประกอบการสำหรับดัชนี Nasdaq และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า US100 ในวันอังคาร Netflix จะรายงานผลประกอบการ และในวันพุธ สองบริษัทในกลุ่มที่เรียกว่า ‘Magnificent Seven’ – Meta Platforms และ Tesla – ก็จะรายงานผลประกอบการเช่นกัน ตลาดคาดว่า Tesla จะรายงานกำไรต่อหุ้นที่ราว US$0.43 และ Meta อยู่ที่ราว US$6.79 แต่สำหรับบริษัทเหล่านี้ ความคิดเห็นของผู้บริหารเกี่ยวกับการใช้จ่ายเพื่อการลงทุนเพิ่มเติมด้านปัญญาประดิษฐ์ – มากกว่าตัวเลขทางการเงินเพียงอย่างเดียว – จะเป็นกุญแจสำคัญ สัปดาห์ที่ผ่านมาถือเป็นสัปดาห์แรกที่ปรับตัวลดลงหลังจากปรับตัวขึ้นติดต่อกันสี่สัปดาห์ ดังนั้นนักลงทุนจึงมองหาผลประกอบการที่แข็งแกร่งจากกลุ่มบริษัทเทคโนโลยี ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งและการคาดการณ์เชิงบวกจากบริษัทต่าง ๆ อาจช่วยพลิกความเชื่อมั่นนี้ได้อย่างรวดเร็วและผลักดันดัชนีให้สูงขึ้น ในขณะที่ความผิดหวัง – โดยเฉพาะในส่วนของต้นทุนการพัฒนาปัญญาประดิษฐ์ – อาจยิ่งทำให้แรงเทขายเมื่อเร็ว ๆ นี้รุนแรงขึ้น

OIL (Oil Brent)

น้ำมันดิบกลายเป็นจุดสนใจหลักในสัปดาห์นี้ โดยมีมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญแม้ทรัมป์จะพยายามกดราคาเชื้อเพลิงลงก็ตาม ในวันพุธ เราจะได้เห็นตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ซึ่งเผยแพร่โดย US Department of Energy (ตัวเลขก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นว่าสต็อกลดลงประมาณ 8.6 ล้านบาร์เรล) ซึ่งอาจช่วยยืนยันหรือชะลอแรงส่งขาขึ้นในปัจจุบัน หากสต็อกลดลงอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้ง อาจตอกย้ำความเชื่อมั่นของตลาดเกี่ยวกับภาวะอุปทานตึงตัวและผลักดันให้ราคาพุ่งสูงขึ้นไปอีก ในทางกลับกัน หลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นนี้ นักลงทุนบางส่วนอาจเริ่มขายทำกำไร ซึ่งจะจำกัดการปรับตัวขึ้นต่อไปโดยธรรมชาติ อย่างไรก็ตาม ข่าวสารใด ๆ เกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะยังคงส่งผลกระทบมากที่สุดต่อการเคลื่อนไหวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์นี้ในอนาคต