3 ตลาดที่ต้องจับตาในสัปดาห์หน้า (29.05.2025)

อีกหนึ่งสัปดาห์ที่น่าตื่นเต้นของตลาดการเงินได้ผ่านพ้นไป ความไม่แน่นอนจากนโยบายภาษีและความปั่นป่วนทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับรัฐบาลทรัมป์ กำลังเพิ่มแรงกดดันต่อสัญญาณเศรษฐกิจที่ยังไม่ชัดเจน ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดระหว่างประธานาธิบดีทรัมป์กับประธานเฟด นายเจอโรม พาวเวลล์ ยังคงคุกรุ่นอยู่เบื้องหลัง — โดยทรัมป์ผลักดันให้ลดดอกเบี้ยเร็วขึ้น ในขณะที่เฟดยังคงยึดมั่นในแนวทาง "ขึ้นอยู่กับข้อมูล" (data-dependent)

ในสัปดาห์หน้า ตลาดจะจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญหลายรายการ รวมถึงการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางแคนาดา (BOC) รวมถึงรายงานตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ดังนั้น สินทรัพย์ทางการเงินที่ควรจับตามองคือ EURUSD, US500 และ USDCAD

EURUSD

ตลาดได้สะท้อนคาดการณ์ว่า ECB จะลดดอกเบี้ยลง 0.25% ในวันพฤหัสบดีนี้ ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลงเหลือ 2.00% อย่างไรก็ตาม การปรับลดเพิ่มเติมอาจเกิดขึ้นอย่างระมัดระวัง และขึ้นอยู่กับสภาพเศรษฐกิจในอนาคต
สิ่งสำคัญคือต้องจับตาการแถลงข่าวหลังการประชุม โดยเฉพาะท่าทีของประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด ซึ่งอาจส่งสัญญาณ "หยุดพัก" การลดดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม
นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างทรัมป์กับประเทศอื่นๆ โดยเฉพาะเรื่องภาษี และสัญญาณเงินเฟ้อที่ผันผวน กำลังเพิ่มความไม่แน่นอนในตลาด
ในช่วงการตัดสินใจและการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ คาดว่าคู่สกุลเงิน EURUSD จะมีความผันผวนสูง

US500

ดัชนี US500 ปิดเดือนที่ผ่านมาห่างจากจุดสูงสุดตลอดกาลเพียงไม่กี่เปอร์เซ็นต์ บรรยากาศในตลาดหุ้นจะขึ้นอยู่กับความคืบหน้าในการเจรจาการค้า และการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค
ในสัปดาห์นี้จะมีการเปิดเผยรายงานตลาดแรงงาน รายงาน ISM และดัชนี PMI โดยมีการคาดการณ์ว่า ISM ภาคการผลิตจะอยู่ที่ 48.9 จุด ขณะที่ PMI คาดว่าจะสูงถึง 52.3 จุด
ความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างสองดัชนีนี้แสดงถึงความไม่แน่นอนอย่างสูงของภาคธุรกิจภายใต้สภาวะการค้าที่เปลี่ยนแปลง
ในช่วงการประกาศข้อมูลเหล่านี้ คาดว่าดัชนี US500 จะมีความผันผวนเพิ่มขึ้น

USDCAD

แม้ความตึงเครียดทางการค้าจะผ่อนคลายลง และนายกรัฐมนตรีคาร์นีย์พยายามกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ แต่คาดว่าธนาคารกลางแคนาดาจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.75% ในการประชุมวันที่ 4 มิถุนายน 2025
ตลาดได้สะท้อนคาดการณ์ "ไม่เปลี่ยนแปลง" ไว้แล้ว แม้นักเศรษฐศาสตร์บางรายมองว่ามีโอกาสลดดอกเบี้ยในช่วงปลายปี แต่ตลาดตราสารหนี้ยังคงสงสัยว่ามีพื้นที่ให้ผ่อนคลายนโยบายอีกมากน้อยแค่ไหน
ทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับถ้อยแถลงของธนาคารกลางแคนาดา แต่ในช่วงการตัดสินใจและการแถลงข่าว คาดว่าคู่สกุลเงิน USDCAD จะมีความผันผวนเพิ่มขึ้น