- ราคาทองคำปรับตัวลงต่ำกว่า $4,140 ต่อทรอยออนซ์ ส่งผลให้การปรับตัวลงนับตั้งแต่เดือนสิงหาคมขยายตัวเกิน 10%
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น ทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำสูงขึ้น
- นักลงทุนจีนทยอยขายทำกำไรก่อนช่วงวันหยุด Golden Week ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อราคาโลหะมีค่า
- ตลาดจับตาข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ เพื่อประเมินทิศทางการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในอนาคต
- ราคาทองคำปรับตัวลงต่ำกว่า $4,140 ต่อทรอยออนซ์ ส่งผลให้การปรับตัวลงนับตั้งแต่เดือนสิงหาคมขยายตัวเกิน 10%
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น ทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำสูงขึ้น
- นักลงทุนจีนทยอยขายทำกำไรก่อนช่วงวันหยุด Golden Week ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อราคาโลหะมีค่า
- ตลาดจับตาข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ เพื่อประเมินทิศทางการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในอนาคต
ราคาทองคำยังคงปรับตัวลงต่อเนื่องจากแรงเทขายที่เริ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของเดือนสิงหาคม โดยวันนี้ราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่า $4,140 ต่อทรอยออนซ์ และปรับตัวลดลงเกือบ 4% ส่งผลให้ราคาทองคำลดลงมากกว่า 10% จากจุดสูงสุดระยะสั้นในเดือนสิงหาคม
รูปที่ 1: ทองคำ (2026)
ที่มา: XTB Research, 28.09.2026
แรงเทขายส่วนใหญ่เกิดจากความสัมพันธ์ที่ตลาดคุ้นเคยกันดี โดยการที่การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังไม่มีข่าวเชิงบวก ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น เพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ ทำให้ตลาดเพิ่มการคาดการณ์ว่า Fed อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น
รูปที่ 2: ราคาน้ำมันดิบ Brent (สัญญา Futures เดือนใกล้สุด) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี (2026)
ที่มา: XTB Research, 28.09.2026
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นประมาณ 5 bps ในวันนี้ มาอยู่ที่ 5.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่า ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่สร้างผลตอบแทน ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้ความน่าสนใจของสินทรัพย์เหล่านี้ลดลงอย่างเห็นได้ชัด แม้สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์จะมีความผันผวนสูงก็ตาม
แรงกดดันยังเพิ่มขึ้นจากการที่นักลงทุนจีนบางส่วนขายทำกำไรก่อนเข้าสู่ช่วง Golden Week ซึ่งเป็นช่วงวันหยุดสำคัญประจำปีของจีนระหว่างวันที่ 1–7 ตุลาคม
ขณะนี้นักลงทุนกำลังรอติดตามการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคม ในวันพุธ ซึ่งอาจช่วยลดความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในสหรัฐฯ และอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานในตลาดพันธบัตร
—
Michał Jóźwiak, นักวิเคราะห์ตลาดการเงิน, XTB
ข่าวเด่นวันนี้ 29 ก.ย.
Wall Street เปิดสัปดาห์ในแดนลบ
ราคาน้ำมันดัน Bond Yield สูงขึ้น ขณะที่ราคาทองคำปรับตัวลง
🪙 Chart of the Day: ทองคำร่วง 4% เปิดทางสู่ $4,000?