การลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่ผ่อนคลายลงได้ส่งผลกระทบต่ออารมณ์ในเศรษฐกิจโลก ในขณะที่ตลาดเงินเดิมพันอย่างถูกต้องในการลด 50 bp ที่เด็ดขาดกว่า แต่นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Bloomberg พบว่าตัวเองต่อต้านทุกโอกาส โดยเลือกส่วนใหญ่สำหรับ 25 bps มาตรฐาน ด้วยความตึงเครียดที่คลี่คลายลงบางส่วนในสหรัฐฯ ทุกสายตาจึงจับจ้องไปที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดจะประกาศนโยบายในวันพรุ่งนี้
อะไรที่คาดหวังจาก BoJ?
เริ่มเทรดทันทีวันนี้ หรือ ลองใช้บัญชีทดลองแบบไร้ความเสี่ยง
เปิดบัญชี ลองบัญชีเดโม่ ดาวน์โหลดแอปมือถือ ดาวน์โหลดแอปมือถือธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ โดยอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายจะยังคงอยู่ที่ระดับ 0.25 เปอร์เซ็นต์ในปัจจุบัน ตลาดเงินมีความมั่นใจว่า BoJ จะยังคงดำเนินการตามอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันต่อไป โดยแทบไม่มีช่องว่างสำหรับการเคลื่อนไหวใดๆ ในนโยบาย
ตลาดกำหนดราคาโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดอยู่ที่ 1% ซึ่งบ่งชี้ว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายใดๆ ในการประชุมครั้งต่อไป แหล่งที่มา: xStation5
Ueda ไม่แข็งกร้าวเท่าไหร่
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ไม่คาดคิดในญี่ปุ่นเมื่อเร็วๆ นี้ทำให้เกิดความวิตกกังวลอย่างกว้างขวางในตลาดการเงิน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงทิศทางนโยบายการเงินในญี่ปุ่นและสหรัฐฯ อย่างรวดเร็ว ในขณะที่ข้อมูลแรงงานเดือนกรกฎาคมกดดันให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังมากขึ้น Ueda ของ BoJ เน้นย้ำถึงความพร้อมของธนาคารกลางในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม แม้ว่า CPI ในเดือนกรกฎาคมจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย (2.74%, คาดการณ์: 2.7%, ก่อนหน้า: 2.85%) แต่ก็มีความเห็นเป็นเอกฉันท์ว่า BoJ จะเลื่อนการปรับเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นออกไปในปีนี้ เนื่องจากต้องการเห็นผลกระทบของการปรับขึ้น 0.15 bp เมื่อเร็วๆ นี้ก่อน
อัตราดอกเบี้ยในญี่ปุ่นอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 16 ปี นโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นทำให้เงินเฟ้อลดลงจากจุดสูงสุดล่าสุดแล้ว ขณะที่ตัวเลข CPI ที่จะออกมาในอนาคตยังคงมีความสำคัญต่อการปรับนโยบายเพิ่มเติม แหล่งที่มา: XTB Research / Bloomberg Finance L.P.
ในขณะนี้ ตลาดคาดการณ์ว่า BoJ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 22 จุดพื้นฐานในอีก 12 เดือนข้างหน้า ซึ่งหมายความว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะยังคงอยู่ในภูมิภาค 0.25% ในระยะใกล้ นี่อาจส่งผลให้เงินเยนได้รับแรงกดดันด้านลบอีกครั้งในระยะยาวเมื่อเทียบกับธนาคารต่างๆ (และสกุลเงินที่เป็นตัวแทน) ซึ่งยังคงใช้นโยบาย "แข็งกร้าว" มากกว่า ที่มา: Bloomberg Finance L.P.
USDJPY ปรับตัวขึ้นแม้เฟดจะปรับลด 50 จุด
ความคาดหวังที่เงียบงันต่อนโยบายของ BoJ ช่วยให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินเยน ขณะเดียวกันก็แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ทั้งหมด เราสามารถคาดหวังการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้นได้ในอัตรา 143-143.100 เมื่อการตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นเข้ามาและข้อมูล CPI กำหนดอารมณ์สำหรับเดือนที่จะมาถึง
อย่างไรก็ตาม จากมุมมองทางเทคนิค คู่ USDJPY ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงแบบไดนามิกอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเห็นได้จากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่เอียงลง ที่มา: xStation5
