ความเชื่อมั่นต่อ AI กลับมา หนุนตลาดหุ้นฟื้นตัว

ตลาดกำลังฟื้นตัวจากการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ หลังจากนักลงทุนเทขายสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์มาหลายสัปดาห์ วันนี้แรงซื้อได้กลับคืนมา โดยดัชนีหุ้นตั้งแต่โตเกียวไปจนถึงนิวยอร์กต่างซื้อขายในแดนบวก

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวนี้จะต้องเผชิญบททดสอบทันทีในวันพรุ่งนี้ เมื่อเฟดประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย พร้อมกับที่ทั้ง Alphabet และ Microsoft เผยแพร่ผลประกอบการรายไตรมาส

ตาราง 1: ปฏิทินผลประกอบการสัปดาห์นี้ (26.10.2026 - 30.10.2026)

ที่มา: XTB Research, 27.10.2026

ตลาดหุ้น

บรรยากาศการลงทุนที่ดีขึ้นปรากฏให้เห็นแล้วในช่วงเวลาซื้อขายของตลาดเอเชีย ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้พุ่งขึ้น 3.1% โดยได้แรงหนุนจากผู้ผลิตชิปหน่วยความจำในประเทศอย่าง SK Hynix และ Samsung ก่อนที่บริษัทเหล่านี้จะรายงานผลประกอบการรายไตรมาสในสัปดาห์นี้ ขณะเดียวกัน ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 1.7% โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับตัวขึ้นของผู้ผลิตอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ เช่น Tokyo Electron และ Advantest

กราฟ 1: Nikkei 225 (2026)

ที่มา: XTB Research, 27.10.2026

การปรับตัวขึ้นในฝั่งทวีปยุโรปยังคงอยู่ในระดับที่เบาบางกว่ามาก ดัชนี Stoxx 600 ขยับขึ้นเล็กน้อย (+0.2%) ขณะที่ DAX และ CAC 40 เพิ่มขึ้นประมาณ 0.3% ถึง 0.4% ส่วนดัชนี FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรปรับตัวช้ากว่าอย่างเห็นได้ชัด (-0.9%) โดยถูกฉุดรั้งจากราคาหุ้น HSBC ที่ร่วงลง 6% หลังประกาศผลประกอบการ (รายละเอียดด้านล่าง)

ตาราง 2: หุ้นที่เพิ่มขึ้นและลดลงมากที่สุดใน Euro Stoxx 50 (27.10.2026)

ที่มา: XTB Research, 27.10.2026

สัญญาล่วงหน้า Nasdaq 100 บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวต่อเนื่องในสหรัฐฯ

การพลิกกลับครั้งนี้เกิดจากดีลธุรกรรมขนาดใหญ่หลายรายการที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งตลาดมองว่าเป็นหลักฐานยืนยันว่าความต้องการเทคโนโลยีนี้ยังคงแข็งแกร่ง ดีลสำคัญสามรายการปรากฏขึ้นภายในไม่กี่วัน ได้แก่ การยื่นเอกสาร IPO ของ Anthropic, การเสนอขายหุ้นของ Meta มูลค่าสูงถึง 95,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และเงินทุนมูลค่า 63,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่ Broadcom ได้รับจากธนาคารวอลล์สตรีท 4 แห่ง เพื่อนำไปใช้ผลิตชิปของตนเองและปล่อยเช่าให้กับ Anthropic

เพียงสัปดาห์ก่อนหน้านี้ มูลค่าเงินในระดับนี้อาจกระตุ้นให้เกิดการเทขายในฐานะหลักฐานเพิ่มเติมของการใช้จ่ายอย่างไม่ระมัดระวัง แต่ครั้งนี้นักลงทุนกลับมองว่าเป็นสัญญาณของความต้องการที่แท้จริง หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ได้รับประโยชน์ โดยดัชนี Philadelphia Semiconductor Index ปรับตัวขึ้น 2.8% เมื่อวานนี้ ซึ่งถือเป็นการปรับตัวขึ้นรายวันครั้งใหญ่ที่สุดในรอบเดือน แม้ว่า Anthropic จะรายงานผลขาดทุนสุทธิเกือบ 81,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับครึ่งปีแรกในเอกสารยื่น IPO ก็ตาม

ตาราง 3: ผลการดำเนินงานของหุ้นหลังการทำ IPO (2012 - 2026)

ที่มา: XTB Research, 27.10.2026

ในช่วงการซื้อขายก่อนเปิดตลาดของสหรัฐฯ หุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิปนำการปรับตัวขึ้นในวันนี้ ได้แก่ Broadcom +3.3%, Micron +2.6%, Intel +2.1%, AMD +1.6% และ Nvidia +1.1% ขณะที่ Microsoft (-0.6%) ปรับตัวได้แย่กว่าตลาด เนื่องจากยังรอการเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่ 3

บรรยากาศการลงทุนยังได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการของบริษัทนอกกลุ่มเทคโนโลยีที่ประกาศในวันนี้

• Coca-Cola มีรายได้เพิ่มขึ้น 7% เป็น 13,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 11% เป็น 0.91 ดอลลาร์สหรัฐ โดยได้รับแรงหนุนจากปริมาณยอดขายทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น 5% บริษัทยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการสำหรับทั้งปีด้วย

กราฟ 2: แนวโน้มของ Coca-Cola (2020 - 2026)

ที่มา: XTB Research, 27.10.2026

• ในทำนองเดียวกัน UPS ซึ่งถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นตัวชี้วัดสุขภาพด้านการค้าและเศรษฐกิจ มีรายได้เพิ่มขึ้น 6.7% เป็น 22,900 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 1.69 ดอลลาร์สหรัฐ และยังปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการก่อนเข้าสู่ช่วงเทศกาลวันหยุดที่มียอดขายสูงสุดเช่นกัน

กราฟ 3: แนวโน้มของ UPS (2020 - 2026)

ที่มา: XTB Research, 27.10.2026

อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการไม่ได้เป็นบวกอย่างสม่ำเสมอในทุกภาคส่วน

• ในยุโรป HSBC สร้างความผิดหวัง เนื่องจากกำไรต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ และธนาคารไม่สามารถปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ดอกเบี้ยสุทธิได้ แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงประมาณ 6%
• Porsche มีผลประกอบการที่ดีกว่า (+4.1%) โดยยังคงรักษาความสามารถในการทำกำไรไว้ได้ แม้ยอดขายรถยนต์จะลดลงต่อเนื่อง

สินค้าโภคภัณฑ์พลังงาน

ท่ามกลางการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้น น้ำมันดิบกลับยังคงนิ่งอย่างน่าแปลกใจในวันนี้ น้ำมันดิบเบรนท์ (สัญญาเดือนมกราคม) ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 110 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล โดยปรับตัวลดลงเล็กน้อยประมาณ 0.6% หลังจากที่เพิ่งปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อไม่นานมานี้

กราฟ 4: น้ำมันดิบเบรนท์และ WTI (2026)

ที่มา: XTB Research, 27.10.2026

การปรับตัวลดลงเล็กน้อยนี้สามารถอธิบายได้จากสัญญาณทางการทูตเบื้องต้นที่ยังไม่ชัดเจน โดยตัวแทนจากซาอุดีอาระเบีย ปากีสถาน และตุรกี ได้เดินทางไปยังกรุงเตหะรานเพื่อหารือเรื่องการยุติสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน อย่างไรก็ตาม การเจรจาไม่ได้นำไปสู่ความคืบหน้าใดๆ โดยทั้งสองฝ่ายตกลงกันเพียงที่จะเจรจาต่อไป ขณะที่ผู้นำสูงสุดของอิหร่าน โมจตาบา คาเมเนอี ยืนยันเงื่อนไขที่หนักแน่นของอิหร่านอีกครั้ง

ภูมิรัฐศาสตร์

ในอิสราเอล วันนี้มีการเลือกตั้งเกิดขึ้น ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เหตุการณ์โจมตีของฮามาสในเดือนตุลาคม 2023 ผลสำรวจความคิดเห็นบ่งชี้ว่าการแข่งขันระหว่างนายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮู และอดีตผู้บัญชาการกองทัพ กาดี ไอเซนคอต เป็นไปอย่างสูสีมาก ผลการเลือกตั้งอาจกำหนดทิศทางนโยบายในอนาคตของอิสราเอลในภูมิภาคนี้ ดังนั้นตลาดจะจับตาผลสำรวจหลังปิดหีบเลือกตั้งในช่วงเย็นนี้อย่างใกล้ชิด

—

Michał Jóźwiak นักวิเคราะห์ตลาดการเงินจาก XTB