Bitcoin จะกลับเหนือ $80,000 ได้ไหม? จับตาข้อมูลสำคัญที่อาจเปลี่ยนเทรนด์ 📈

Bitcoin พุ่งขึ้นจากบริเวณ $63,000 สู่ระดับประมาณ $82,000 ในช่วงต้นเดือนกันยายน แต่การปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ราคาน้ำมันที่เข้าใกล้ $100 ต่อบาร์เรล ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของ Fed ในอนาคต รวมถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางอื่น ๆ ยังคงเป็นปัจจัยกดดันแนวโน้มของ Bitcoin

ราคา Bitcoin เคลื่อนไหวซบเซา ก่อนประกาศ CPI วันศุกร์

จากปัจจัยดังกล่าว BTC ปรับตัวลงอีกครั้งมาอยู่ที่บริเวณ $78,000 หลังจากเพิ่งกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ $80,000 ได้ไม่นาน ขณะที่ Sentiment ในตลาดคริปโตอื่น ๆ ยังคงอ่อนแอกว่า

แม้กิจกรรมบนเครือข่าย (On-chain activity) จะปรับตัวดีขึ้น แต่เงินทุนไหลเข้าสู่ ETF ชะลอตัวลงในช่วงการซื้อขายที่ผ่านมา โดยหนึ่งในบททดสอบสำคัญของตลาดคริปโตจะอยู่ที่ ข้อมูลเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันศุกร์ เวลา 14:30 น. CEST

หากตัวเลข CPI ออกมาสูงกว่าคาดการณ์ อาจกดดันให้ Bitcoin ร่วงกลับลงมาต่ำกว่า $70,000 ขณะที่ตัวเลขที่ต่ำกว่าคาดมีแนวโน้มช่วยให้ BTC ทรงตัวเหนือ $80,000 ได้ และอาจเปลี่ยนระดับดังกล่าวจากแนวต้านให้กลายเป็นแนวรับสำคัญ

ขณะนี้ประเด็นเกี่ยวกับกฎระเบียบที่เอื้อต่อตลาดคริปโตในสหรัฐฯ ถูกลดความสำคัญลงชั่วคราว เนื่องจากพรรครีพับลิกันมีคะแนนตามหลังพรรคเดโมแครตในการสำรวจความคิดเห็นก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ

อนาคตของ Crypto Clarity Act ยังคงไม่แน่นอน และกฎหมายดังกล่าวอาจยังไม่สามารถผ่านการลงนามให้มีผลบังคับใช้ได้จนถึงช่วงกลางปี 2027

หากราคาน้ำมันปรับตัวลง และกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังคงเดินหน้าซื้อหลักทรัพย์หนี้อย่างต่อเนื่อง ปัจจัยดังกล่าวอาจเป็นบวกต่อ Bitcoin รวมถึงทองคำ และสินทรัพย์อื่น ๆ ที่มีความสัมพันธ์เชิงลบกับดอลลาร์สหรัฐ

กราฟราคา Bitcoin (D1)

Bitcoin ซึ่งเป็นคริปโตเคอร์เรนซีที่มีมูลค่าตลาดสูงที่สุด ยังคงรักษา Momentum ขาขึ้นเอาไว้ได้ แม้ว่า RSI จะลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 61 และ MACD กำลังแสดงสัญญาณตัดลงที่อาจสะท้อนแรงกดดันขาลง

เส้น EMA 200 วัน (EMA200) อยู่บริเวณ $74,000 แต่หากการฟื้นตัวเริ่มหมดแรง ช่วงราคา $60,000–$70,000 ดูจะเป็นโซนแนวรับที่ “เป็นธรรมชาติ” มากกว่า

ด้านแนวต้านสำคัญอยู่ที่บริเวณ $81,500–$82,000 ซึ่งเป็นระดับที่การปรับตัวขึ้นครั้งล่าสุดเริ่มชะลอตัว และเป็นบริเวณที่เคยเกิดแรงตอบสนองของราคาอย่างรุนแรงจนกลายเป็นจุดสูงสุดระยะสั้นในช่วงฤดูใบไม้ผลิที่ผ่านมา

ขณะที่บริเวณ $77,000 ถือเป็นแนวรับสำคัญในระยะสั้น

Source: xStation5

Bitcoin ใกล้ $80,000 แม้เงินฝากก้อนใหญ่เข้าสู่ Exchange ยังไม่เพิ่มขึ้น

น่าสนใจว่า แม้ Bitcoin จะฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่ เงินฝากจำนวนมากเข้าสู่ Spot Exchange ยังไม่ได้เพิ่มขึ้นในระดับเดียวกันในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

ข้อมูลจาก CryptoQuant ระบุว่า ปริมาณรวมของเงินฝาก 10 รายการที่มีขนาดใหญ่ที่สุดเข้าสู่ Spot Exchange อยู่ที่ 5,442 BTC ณ วันที่ 8 กันยายน เพิ่มขึ้นเพียง 5% จากค่าเฉลี่ยในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ขณะที่ค่าเฉลี่ยในรอบ 7 วันอยู่ที่ประมาณ 4,670 BTC

จนถึงขณะนี้ การฟื้นตัวของราคายังไม่ได้เกิดขึ้นพร้อมกับการเพิ่มขึ้นอย่างผิดปกติของกิจกรรมการฝาก Bitcoin จำนวนมากเข้าสู่ Exchange

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ควรจับตาคือ ค่าเฉลี่ยของเงินไหลเข้า (Average Inflows) จะเริ่มปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในขณะที่ราคากำลังอ่อนตัวลงหรือไม่ เพราะหากเกิดขึ้นพร้อมกัน อาจเป็นสัญญาณที่สะท้อนแรงกดดันด้านการขายที่เพิ่มขึ้นในตลาด

Source: CryptoQuant

Long-term holders กำลังขาย Bitcoin ที่ขาดทุน

ในช่วงเวลาที่แม้แต่นักลงทุนระยะกลางและระยะยาวยังขาย Bitcoin อย่างต่อเนื่องโดยขาดทุน มักเป็นช่วงที่พิสูจน์แล้วว่าเป็น โอกาสที่น่าสนใจสำหรับการสะสม Bitcoin ในระยะยาว

ช่วงเวลาดังกล่าวมักเกิดขึ้นเมื่อค่า SOPR ปรับตัวลงต่ำกว่า 1 ซึ่งโดยส่วนใหญ่แล้ว ความสนใจของผู้เข้าร่วมตลาดก็มักลดลงแตะระดับต่ำสุดในช่วงเวลาเดียวกัน

หากมองตัวชี้วัดนี้เป็นสัญญาณสำคัญที่สะท้อน Sentiment ของตลาด Bitcoin ในปัจจุบันก็ยังดูเหมือนจะอยู่ในระดับที่ ค่อนข้างถูก เมื่อเทียบกับมูลค่าที่ตลาดเคยให้ไว้ในช่วงก่อนหน้า

Source: CryptoQuant

MVRV กำลังเข้าใกล้จุดทดสอบสำคัญ แต่ยังไม่ใช่สัญญาณ Bull Market

Bitcoin ยังไม่ได้แตะระดับที่ในอดีตเคยเป็นจุดเริ่มต้นของ Bull Market หรือระดับที่เคยส่งสัญญาณการสิ้นสุดของ Bull Market

ตัวชี้วัด On-chain ที่เรียกว่า MVRV Z-Score กำลังเข้าใกล้หนึ่งในระดับสำคัญที่ใช้ประเมิน Regime ของตลาด นั่นคือ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 1 ปี (1-year Moving Average)

ในอดีต การที่ MVRV สามารถยืนเหนือค่าเฉลี่ยดังกล่าวได้อย่างต่อเนื่อง มักเป็นสัญญาณว่าตลาดกำลังเปลี่ยนผ่านจากช่วง Recovery ไปสู่ Bull Market

ข้อมูลจาก CryptoQuant ระบุว่า การกลับขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยในช่วงปี 2015–2016 เกิดขึ้นก่อน Bull Market ในปี 2017 ขณะที่การเคลื่อนไหวในลักษณะเดียวกันในปี 2020 เกิดขึ้นก่อนการ Rally ในช่วงปี 2020–2021 นอกจากนี้ การกลับขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยในปี 2023 ก็เกิดขึ้นพร้อมกับ Bull Market รอบล่าสุดเช่นกัน

ขณะนี้ MVRV ยังอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วัน ดังนั้น ตลาดจึงยังไม่ได้ยืนยันการกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจน

หากราคาถูกปฏิเสธบริเวณนี้ อาจสะท้อนว่า ความสามารถในการทำกำไรโดยรวมของนักลงทุน Bitcoin ยังต่ำเกินไปที่จะสนับสนุนการฟื้นตัวของราคา ในทางกลับกัน หาก MVRV สามารถกลับขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยและยืนอยู่เหนือระดับดังกล่าวได้อย่างต่อเนื่อง ก็จะเป็นสัญญาณว่ากำไรที่ยังไม่ถูก Realize (Unrealized Gains) กำลังฟื้นตัว

อีกหนึ่งความแตกต่างที่สำคัญคือ ในรอบตลาดก่อนหน้านี้ จุดต่ำสุดของตลาด (Market Bottom) มักเกิดขึ้นพร้อมกับการที่ Z-Score ร่วงลงต่ำกว่า 0 และเข้าสู่โซน Undervaluation แต่ใน Bear Market รอบปัจจุบันยังไม่เกิดการเคลื่อนไหวในลักษณะดังกล่าว

โดยสรุป มีความเป็นไปได้อยู่ 2 ทาง คือ Bitcoin กำลังอยู่ในช่วง Correction ที่ตื้นกว่ารอบก่อนในเชิงโครงสร้าง หรือไม่เช่นนั้น ตลาดอาจยังไม่ได้เผชิญกับแรงเทขายแบบ Capitulation ในระดับเดียวกับที่เคยเกิดขึ้นบริเวณจุดต่ำสุดระยะยาวในรอบก่อนๆ

Source: CryptoQuant