Economic Calendar: ดอลลาร์และตลาดหุ้นจับตารายงาน NFP ของสหรัฐฯ

เหตุการณ์สำคัญบนปฏิทินเศรษฐกิจของวันนี้คือรายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายน ซึ่งมีกำหนดประกาศในเวลา 12:30 น. GMT โดยฉันทามติคาดการณ์ว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้นประมาณ 90,000 ตำแหน่ง เทียบกับ 162,000 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวอยู่ที่ 4.1% สำหรับตลาดแล้ว ตัวเลข NFP หลักจะไม่ใช่จุดสนใจเพียงอย่างเดียว การเติบโตของค่าจ้างและการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานก็มีความสำคัญเช่นกัน เนื่องจากอาจส่งผลต่อการคาดการณ์เกี่ยวกับก้าวต่อไปของ Fed อย่างมีนัยสำคัญ หากรายงานออกมาแข็งแกร่งกว่าคาดก็อาจหนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและดอลลาร์สหรัฐปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง ในขณะที่ข้อมูลที่อ่อนแอกว่าคาดอาจเปิดทางให้ตลาดปรับมุมมองต่อนโยบายการเงินไปในเชิงผ่อนคลาย (dovish) มากขึ้น

ปฏิทินเศรษฐกิจ

• 6:00 น. GMT – นอร์เวย์: อัตราการว่างงาน NSA – คาดการณ์: n/a, ครั้งก่อน: 2.1%
• 8:00 น. GMT – อิตาลี: ยอดค้าปลีก m/m – คาดการณ์: n/a, ครั้งก่อน: -0.40%
• 8:00 น. GMT – อิตาลี: ยอดค้าปลีก NSA y/y – คาดการณ์: n/a, ครั้งก่อน: 0.80%
• 9:00 น. GMT – ยูโรโซน: ดัชนี CPI เบื้องต้น y/y – คาดการณ์: 3.7%, ครั้งก่อน: 3.2%
• 9:00 น. GMT – ยูโรโซน: ดัชนี CPI เบื้องต้น m/m – คาดการณ์: 0.5%, ครั้งก่อน: 0.4%
• 9:00 น. GMT – ยูโรโซน: ดัชนี Core CPI เบื้องต้น y/y – คาดการณ์: 2.5%, ครั้งก่อน: 2.4%
• 12:30 น. GMT – สหรัฐฯ: การจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) – คาดการณ์: +90k, ครั้งก่อน: +162k
• 12:30 น. GMT – สหรัฐฯ: อัตราการว่างงาน – คาดการณ์: 4.1%, ครั้งก่อน: 4.1%
• 12:30 น. GMT – สหรัฐฯ: รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง y/y – คาดการณ์: 3.1%, ครั้งก่อน: 3.1%
• 12:30 น. GMT – สหรัฐฯ: จำนวนชั่วโมงทำงานเฉลี่ยต่อสัปดาห์ – คาดการณ์: 34.3, ครั้งก่อน: 34.4
• 12:30 น. GMT – สหรัฐฯ: รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง m/m – คาดการณ์: 0.3%, ครั้งก่อน: 0.3%
• 12:30 น. GMT – สหรัฐฯ: อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงาน – คาดการณ์: 61.6%, ครั้งก่อน: 61.6%
• 12:30 น. GMT – สหรัฐฯ: การจ้างงานภาคเอกชน – คาดการณ์: +81k, ครั้งก่อน: +127k
• 12:30 น. GMT – สหรัฐฯ: การจ้างงานภาครัฐ – ครั้งก่อน: +35k
• 12:30 น. GMT – สหรัฐฯ: การจ้างงานภาคการผลิต – คาดการณ์: +10k, ครั้งก่อน: +16k
• 14:00 น. GMT – สหรัฐฯ: คำสั่งซื้อภาคโรงงาน m/m – คาดการณ์: 0.2%, ครั้งก่อน: 0.9%
• 14:00 น. GMT – สหรัฐฯ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทนฉบับปรับปรุง – คาดการณ์: 0.3%, ครั้งก่อน: 0.3%
• 14:00 น. GMT – สหรัฐฯ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทนพื้นฐานฉบับปรับปรุง – คาดการณ์: 0.0%, ครั้งก่อน: 0.0%

การแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง

• 7:00 น. GMT – ยูโรโซน: Moulin จาก ECB กล่าวสุนทรพจน์
• 7:30 น. GMT – ยูโรโซน: Piero Cipollone จาก ECB กล่าวสุนทรพจน์
• 11:30 น. GMT – ยูโรโซน: Boris Vujčić จาก ECB กล่าวสุนทรพจน์
• 14:00 น. GMT – สหรัฐฯ: Lorie Logan จาก Fed กล่าวสุนทรพจน์

ทิศทางนโยบายการเงินโดยนัยของ Fed แสดงให้เห็นว่าตลาดได้ปรับลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมลงอย่างชัดเจนในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แม้ว่าจะยังคงสะท้อนการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมในไตรมาสต่อๆ ไปก็ตาม ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bp ประมาณหนึ่งครั้งภายในเดือนธันวาคม ราวสองครั้งภายในเดือนมีนาคม 2027 และมากกว่าสามครั้งเล็กน้อยภายในเดือนกรกฎาคม เมื่อเทียบกับหนึ่งสัปดาห์ก่อนหน้า เส้นอัตราผลตอบแทนทั้งเส้นได้ปรับตัวลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนมีความระมัดระวังมากขึ้นต่อสถานการณ์ที่ Fed จะคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างแข็งกร้าว ในขณะเดียวกัน ช่วงปลายของเส้นทางนโยบายยังคงมีทิศทางที่เข้มงวด (hawkish) กว่าเมื่อสี่สัปดาห์ก่อนอย่างชัดเจน แสดงว่าตลาดยังคงคาดว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะยังคงอยู่และอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับค่อนข้างสูงยาวนานขึ้น ดังนั้น รายงาน NFP ในวันนี้อาจเป็นตัวกำหนดว่าตลาดจะกลับไปคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม หรือจะลดการคาดการณ์ขนาดของการคุมเข้มนโยบายลงต่อไป

ที่มา: Bloomberg Finance LP