กราฟรายวัน - VIX (16.01.2025)

ดัชนี CBOE VIX Volatility Index (VIX)

ดัชนีความผันผวน VIX ของ CBOE ลดลงเกือบ 10% เมื่อวานนี้ และลดลงเกือบ 20% จากระดับสูงสุดในช่วงที่ผ่านมา สาเหตุหลักที่สนับสนุนการลดลงนี้คือการฟื้นตัวของวอลล์สตรีท โดยดัชนี S&P เพิ่มขึ้นกว่า 1.8% ในวันเดียว ส่งผลให้ความต้องการป้องกันความผันผวนลดลง ความกลัวเปลี่ยนเป็นความโลภ และตลาดกลับมาสู่ 'สภาวะปกติ' พร้อมแสดงความหวังต่อการกลับมาของตลาดกระทิงก่อนพิธีสาบานตนของทรัมป์

ปัจจัยสนับสนุนความเชื่อมั่นตลาด

1. ข้อมูลเงินเฟ้อ PPI ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ (ประกาศเมื่อวันอังคาร)
2. เงินเฟ้อทั่วไปในสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่คาดเล็กน้อย (ประกาศเมื่อวาน) ซึ่งช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของตลาดหลังจากการลดลงในช่วงที่ผ่านมา
3. ผลประกอบการที่แข็งแกร่งจากธนาคารในสหรัฐฯ และความคิดเห็นจากสมาชิกเฟดที่บ่งชี้ถึงแนวโน้มเงินเฟ้อลดลงในขณะที่เศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง (Goolsbee, Williams)
4. ผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมจาก Taiwan Semiconductor (TSM.US) รวมถึงการคาดการณ์ที่ดีกว่าความคาดหมาย ส่งเสริมความเชื่อมั่นในตลาดเซมิคอนดักเตอร์

ประเด็นที่ต้องจับตา

แม้ข้อมูลเงินเฟ้อที่ประกาศจะช่วยกระตุ้นตลาด แต่ตัวเลขยังคงผสมผสาน และเงินเฟ้อจะยังเป็น "ธีมหลัก" ของตลาดในเดือนข้างหน้า นอกจากนี้ แม้ตลาดมีความหวังต่อการบริหารงานของทรัมป์ แต่ยังคงมีปัจจัยที่ไม่แน่นอนหลายประการเกี่ยวกับนโยบายของเขา ทำให้ช่วงแรกของการดำรงตำแหน่งอาจสร้างความกังวลให้กับตลาด

ความเป็นไปได้ที่ VIX จะปรับตัวเพิ่มขึ้น

ดัชนี VIX อยู่ในระดับต่ำมากในขณะนี้ โดยแตะใกล้ 16 ซึ่งเป็นจุดที่เคยมีการรวมตัวของราคาในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และจากจุดนี้เคยเกิดการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในอดีต ดังนั้นยังคงมีความเป็นไปได้ที่ดัชนีจะฟื้นตัวจากระดับปัจจุบัน

Source: xStation5

แรงกระตุ้นขาลงเมื่อวานนี้ชี้ให้เห็นถึงการปรับตัวลง 1:1 ที่อาจเกิดขึ้น หลังจากนั้นอาจมีการพยายามดีดตัวกลับบ้าง อย่างไรก็ตาม ในทางกลับกัน หากดัชนี Nasdaq 100 กลับมาอยู่เหนือ 22,000 จุด แรงกระตุ้นขาลงอีกครั้งของดัชนี VIX ก็ไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปไม่ได้ และน่าจะหมายถึงการทดสอบที่บริเวณ 14.5 - 15 จุด

Source: xStation5