Morning Wrap (21.10.2026)

Andrew Hauser รองผู้ว่าการ RBA กล่าวว่าแนวโน้มเงินเฟ้อย่ำแย่กว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานมีแนวโน้มที่จะออกมาสูงกว่าที่คาดไว้ ข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตยังดูเหมือนจะสร้างแรงกดดันมากกว่าที่ประเมินไว้เช่นกัน ทำให้ความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ห้าในเดือนพฤศจิกายนยังคงเปิดกว้าง Goldman Sachs ได้ปรับการคาดการณ์ใหม่ และในขณะนี้คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bp สู่ระดับ 4.85% ในวันที่ 3 พฤศจิกายน

Hauser ให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับอัตราเงินเฟ้อแบบ trimmed mean ในไตรมาสที่ 3 ซึ่งเขาเชื่อว่าอาจสูงกว่าที่ RBA คาดการณ์ไว้ ดังนั้น ข้อมูล CPI ประจำเดือนกันยายนที่มีกำหนดเผยแพร่ในวันที่ 28 ตุลาคม จึงเป็นตัวเลขสำคัญอย่างยิ่งก่อนการตัดสินใจเชิงนโยบายในเดือนพฤศจิกายน

Himino รองผู้ว่าการ BOJ เตือนว่าการชะลอการปรับนโยบายนานเกินไปอาจเปิดทางให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเกิดขึ้นจริง อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในขณะนี้ใกล้แตะเป้าหมายที่ 2% แล้ว ขณะที่ภาวะทางการเงินยังคงผ่อนคลาย ตลาดให้ความเป็นไปได้ต่ำต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม แต่กำลังสะท้อนโอกาสประมาณ 75% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Katayama กล่าวว่าญี่ปุ่นกำลังเข้าสู่วงจรเงินเฟ้อที่ยั่งยืน ซึ่งขับเคลื่อนด้วยการเติบโตของค่าจ้าง มากกว่าที่จะมาจากต้นทุนการนำเข้าที่สูงขึ้นเพียงอย่างเดียว

ยอดส่งออกของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 16.7% YoY ในเดือนกันยายน นับเป็นการเติบโตติดต่อกันเป็นเดือนที่ 13 โดยอุปสงค์ด้านเซมิคอนดักเตอร์และ AI ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ขณะที่การส่งออกไปยังสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 22.9% ด้านการขาดดุลการค้าปรับตัวลดลง แม้ว่าการฟื้นตัวบางส่วนจะสะท้อนถึงการนำเข้าน้ำมันที่ล่าช้าและอาจพลิกกลับมาในเดือนตุลาคม

ยอดทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขาย (pending home sales) ของสหรัฐฯ ลดลง 7.3% ในเดือนกันยายน เมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ว่าจะลดลง 0.5% ส่งผลให้ดัชนีแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ยอดการเริ่มสร้างบ้านก็ต่ำกว่าที่คาดไว้เช่นกัน แม้ว่าใบอนุญาตก่อสร้างจะออกมาสูงกว่าการคาดการณ์ ต้นทุนการกู้ยืมที่อยู่ในระดับสูงกำลังสร้างแรงกดดันอย่างชัดเจนต่อหนึ่งในภาคเศรษฐกิจที่มีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยมากที่สุด

ดัชนี Dow Jones ปรับขึ้นประมาณ 1% เมื่อสิ้นสุดช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ ขณะที่ Russell 2000 พุ่งขึ้นเกือบ 1.8% ส่วน Nasdaq ทรงตัวใกล้เคียงเดิม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่ลดลงช่วยหนุนหุ้นกลุ่มบริษัทขนาดเล็ก การหมุนเวียนกลุ่มลงทุนบ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงพร้อมเปิดรับความเสี่ยง แต่เริ่มมีความพิถีพิถันในการเลือกหุ้นในตลาดมากขึ้น

Ken Griffin ผู้ก่อตั้ง Citadel กล่าวว่า AI อยู่ในภาวะฟองสบู่ "เกือบจะแน่นอน" พร้อมยอมรับว่าเทคโนโลยีนี้กำลังสร้างความเปลี่ยนแปลงอย่างมหาศาล

ตามรายงานข่าว Nvidia กำลังพิจารณาลงทุนมูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์ใน Firmus ผู้ให้บริการคลาวด์ AI ของออสเตรเลีย หลังจากที่บริษัทดังกล่าวระงับแผนการเข้าจดทะเบียน IPO

SpaceX รายงานรายได้ประจำไตรมาสประมาณ 14.6 พันล้านดอลลาร์ โดยธุรกิจส่วน AI คิดเป็นสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของยอดรวม Elon Musk ระบุว่าขีดความสามารถในการประมวลผลของ AI ยังคงเผชิญข้อจำกัดอย่างหนัก และชี้ว่าแม้กระทั่งชิป Nvidia รุ่นเก่าก็ยังถูกปล่อยเช่าในราคาที่สูงมากเป็นพิเศษ