Morning Wrap: “Black Monday” ของตลาดทองคำ ราคาดิ่งกว่า 2% 🚨

🌍 พัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์

ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านเกี่ยวกับการหยุดยิงแบบมีเงื่อนไขและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซภายใน 7 วัน พร้อมระบุว่าการโจมตีจะกลับมาอีกครั้งหลังการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายน ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจึงเพิ่มสูงขึ้น โดยมีรายงานว่าอิหร่านยิงขีปนาวุธร่อนในช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่กลุ่มฮูตีในเยเมนโจมตีกรุงริยาด ส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของสนามบิน

ด้านการประชุมสุดยอดสหรัฐฯ–จีนที่กรุงวอชิงตัน ดี.ซี. ซึ่งสิ้นสุดลงแล้ว มีผลลัพธ์ที่จำกัด โดยทั้งสองฝ่ายเพียงตกลงขยายระยะเวลาพักรบทางการค้าออกไปอีก 2 เดือน พร้อมข้อตกลงเบื้องต้นเกี่ยวกับการลดภาษีและการหารือด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI)

📊 เศรษฐกิจ

กำไรของภาคอุตสาหกรรมจีนเพิ่มขึ้นเพียง 4.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตที่ต่ำที่สุดในปีนี้ สะท้อนแรงกดดันจากอุปสงค์ที่อ่อนแอและต้นทุนพลังงานที่อยู่ในระดับสูง

ขณะที่ญี่ปุ่น อัตราเงินเฟ้อราคาผู้ผลิต (PPI) พุ่งขึ้น 3.7% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 ปี ตัวเลขดังกล่าวออกมาพร้อมกับรายงาน Minutes จากการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เดือนกรกฎาคม ซึ่งระบุว่า ผู้กำหนดนโยบายบางรายตระหนักถึงความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เร็วขึ้น

📉 การเคลื่อนไหวของตลาด

Futures ของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ทั้ง Dow Jones, S&P 500 และ Nasdaq-100 ปรับตัวลงก่อนเปิดตลาด ลบกำไรบางส่วนจากสัปดาห์ที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของ Treasury Yields โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีอยู่ที่ 5.17–5.23% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007

ต้นทุนเงินทุนที่สูงขึ้นกำลังกดดัน Sentiment โดยเฉพาะต่อบริษัทเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ซึ่งต้องเผชิญกับต้นทุนการชำระหนี้ที่เพิ่มขึ้น

🌏 ตลาดเอเชีย

ตลาดหุ้นในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกปรับตัวลง โดยได้รับแรงกดดันทั้งจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางและ Treasury Yields ของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น

Nikkei ของญี่ปุ่นลดช่วงบวกในช่วงเช้าและพลิกมาเคลื่อนไหวในแดนลบเล็กน้อย โดยถูกกดดันจากแรงขายใน Nasdaq Futures ของสหรัฐฯ

หลังจากวันหยุดยาว Kospi ของเกาหลีใต้ร่วง 2.36% จากแรงขายหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ขณะที่ดัชนี CSI 300 ของจีนลดลง 1.4% หลังข้อมูลภาคอุตสาหกรรมออกมาอ่อนแอ

หนึ่งในตลาดที่ปรับตัวขึ้นคือฮ่องกง โดย Hang Seng เพิ่มขึ้นราว 0.6–0.7% จากแรงหนุนของหุ้นกลุ่มพลังงาน

💱 ค่าเงิน

ตลาด FX เคลื่อนไหวในกรอบค่อนข้างแคบ โดยดอลลาร์นิวซีแลนด์เป็นสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุดในขณะนี้

ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่า โดยได้รับแรงหนุนจาก Treasury Yields ที่ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ USD/JPY เพิ่มขึ้น 0.32% ในช่วงเช้า มาอยู่ที่ประมาณ 157.75

🛢️ สินค้าโภคภัณฑ์

ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นหลังสหรัฐฯ ถอนตัวจากข้อตกลงกับอิหร่าน โดย Brent เพิ่มขึ้น 2.7% สู่ระดับเกือบ $100 ต่อบาร์เรล ขณะที่ WTI เพิ่มขึ้น 1.8% มาอยู่ที่ประมาณ $94

ขณะเดียวกัน ตลาดพันธบัตรที่แข็งแกร่งกำลังกดดันโลหะมีค่าอย่างหนัก เนื่องจากเพิ่ม Opportunity Cost ของการถือครองสินทรัพย์ดังกล่าว

ราคาทองคำหลุดแนวรับทางเทคนิคสำคัญและร่วงลงต่ำกว่า $4,200 ต่อออนซ์ (-2.16%) ขณะที่ Silver ปรับตัวลงเกือบ 3.75%

🏢 หุ้นบริษัท

หุ้นของ Northern Star บริษัทเหมืองแร่จากออสเตรเลีย พุ่งขึ้นมากกว่า 9% หลังคณะกรรมการบริษัทปฏิเสธข้อเสนอซื้อกิจการมูลค่า $27 พันล้านจาก Gold Fields โดยมองว่าข้อเสนอดังกล่าวประเมินมูลค่าบริษัทต่ำเกินไป

ในสหรัฐฯ นักลงทุนจับตา SpaceX ซึ่งกำลังเตรียมการทดสอบเที่ยวบินครั้งที่ 14 ของจรวด Starship โดยมีเป้าหมายที่จะสร้างความสำเร็จในการนำยานเข้าสู่วงโคจรเป็นครั้งแรก

ขณะเดียวกัน รัฐบาลสหรัฐฯ กำลังพิจารณาห้ามส่งออกน้ำมันดีเซลเป็นเวลา 90 วัน โดยนักวิเคราะห์จาก Goldman Sachs ระบุว่า มาตรการดังกล่าวอาจช่วยลดราคาดีเซลภายในประเทศ แต่ในขณะเดียวกันอาจทำให้ราคาน้ำมันเบนซินสำหรับผู้บริโภคสหรัฐฯ สูงขึ้น และกดดัน Margin ของโรงกลั่น

🪙 Cryptocurrencies

ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ ท่ามกลางภาวะ Risk-off ที่เกิดจาก Treasury Yields ที่เพิ่มขึ้น

Bitcoin ปรับตัวลงมากกว่า 1.6% ในช่วงเช้า มาอยู่เหนือระดับ $83,220 เล็กน้อย

🔭 มุมมองตลาดวันนี้

ตลาดจะยังคงตอบสนองต่อความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์และแรงกดดันจากตลาดพันธบัตรในวันนี้

สำหรับปัจจัยสำคัญในช่วงที่เหลือของสัปดาห์ นักลงทุนจะจับตาผลประกอบการของ Micron ในวันพุธ ซึ่งอาจเป็นตัวกำหนดทิศทางของกลุ่ม Semiconductor รวมถึงข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ

โดยเฉพาะตัวเลข PCE ในวันพุธ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ และ รายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ซึ่งอาจมีบทบาทสำคัญต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในระยะถัดไป

Volatility is currently evident in several selected instruments. GOLD is performing very poorly, down more than 2%, while SILVER is down nearly 4%. Source: XTB