Morning Wrap: ตลาดจะฟื้นตัวได้หรือไม่ หลังเกิดข่าวฉาวที่นำไปสู่การพ้นตำแหน่งของ CEO Nvidia? ❓

เรื่องอื้อฉาวของ Nvidia มาถึงจุดเปลี่ยนสำคัญในวันพฤหัสบดี เมื่อ Jensen Huang ก้าวลงจากตำแหน่ง CEO และลาออกจากคณะกรรมการบริษัท หลังดำรงตำแหน่งมานานถึง 33 ปี

ชนวนเหตุสุดท้ายเกิดขึ้นจากบทความของ The New York Times ที่เผยแพร่เมื่อคืนวันพุธ โดยเปิดเผยความสัมพันธ์นอกสมรสครั้งที่สองของเขาในครั้งนี้กับ Kimberly Powell รองประธานฝ่าย Healthcare ของบริษัท

Colette Kress ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน (CFO) จะเข้ารับตำแหน่ง CEO ชั่วคราว ขณะที่ Harvey C. Jones ซึ่งเป็นกรรมการบริษัทมาตั้งแต่ปี 1993 จะเข้ารับตำแหน่งประธานบอร์ดคนใหม่ ซึ่งเป็นตำแหน่งที่เพิ่งจัดตั้งขึ้นเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของบริษัท

ขณะนี้คณะกรรมการบริษัทประกอบด้วยสมาชิก 10 คน โดยไม่มีผู้บริหารระดับสูงของบริษัทอยู่ในคณะกรรมการ และกำลังมองหาผู้ที่จะเข้ามารับตำแหน่ง CEO อย่างถาวร ทั้งจากภายในและภายนอกองค์กร

ประเด็นด้านความมั่นคงแห่งชาติกำลังทวีความรุนแรงขึ้น ตามข้อมูลจากบริษัทข่าวกรอง Tesari ที่เปิดเผยกับ CNBC พบว่า Alice Huang ถือหุ้นในบริษัทที่เชื่อมโยงกับศูนย์ข้อมูล (Data Center) ในเมืองเซินเจิ้น ซึ่งมี Huawei Cloud ซึ่งเป็นคู่แข่งรายใหญ่ที่สุดของ Nvidia ในจีน เป็นลูกค้าหลัก

ขณะเดียวกัน The Information รายงานว่า Megaspeed ซึ่ง Alice Huang มีความเกี่ยวข้องด้วย มีส่วนช่วยอำนวยความสะดวกในการส่งมอบชิป Nvidia ให้แก่บริษัทจีน คิดเป็นมูลค่าอย่างน้อย 7.5 พันล้านดอลลาร์ ด้านกระทรวงการต่างประเทศจีนปฏิเสธข้อกล่าวหาเรื่องการจารกรรม โดยเรียกข้อกล่าวหาดังกล่าวว่าเป็น "การใส่ร้าย"

กรุงวอชิงตันกำลังตอบสนองต่อสถานการณ์ด้วยท่าทีที่เข้มงวดต่อจีนมากขึ้น Mike Johnson ประธานสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ กล่าวถึง "ฉันทามติที่กำลังก่อตัวขึ้น" เกี่ยวกับการจำกัดการส่งออกชิป ขณะที่สมาชิกพรรครีพับลิกันต้องการเพิ่มมาตรการควบคุมใหม่เข้าไปในร่างกฎหมาย National Defense Authorization Act (NDAA)

ขณะนี้มีร่างกฎหมายอย่างน้อย 4 ฉบับที่กำลังได้รับแรงสนับสนุนในสภาคองเกรส หนึ่งในนั้นคือ Match Act ซึ่งจะบังคับให้ประเทศพันธมิตรจำกัดการจำหน่ายและให้บริการอุปกรณ์ผลิตชิปแก่จีน ส่วน Remote Access Security Act มีเป้าหมายจำกัดการให้เช่ากำลังประมวลผลของ Nvidia ไปยังต่างประเทศ

ตามรายงานของ Reuters ทำเนียบขาวกำลังพิจารณาปลด Howard Lutnick รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ ขณะที่ Tim Scott วุฒิสมาชิกสหรัฐฯ เรียกร้องให้มีการไต่สวนต่อสาธารณะ โดย Jensen Huang มีกำหนดเข้าชี้แจงในวันที่ 3 ธันวาคม และ Lutnick ในวันที่ 10 ธันวาคม

เรื่องอื้อฉาวครั้งนี้กำลังสร้างความตึงเครียดให้กับความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และจีน ก่อนที่ Donald Trump จะพบกับ Xi Jinping ในการประชุมสุดยอด APEC ที่เมืองเซินเจิ้น ระหว่างวันที่ 18–19 พฤศจิกายน

Arthur Kroeber จาก Gavekal มองว่าเรื่องอื้อฉาวครั้งนี้ได้ "ทำลายความน่าเชื่อถือของนักล็อบบี้ภาคธุรกิจรายใหญ่ที่สุดที่ต่อต้านมาตรการควบคุมการส่งออก" และอาจทำให้สภาคองเกรสเพิ่มความเข้มงวดของกฎระเบียบก่อนสิ้นปี

ปักกิ่งอาจตอบโต้ด้วยการระงับการส่งออกแร่หายากหรือวัสดุที่ใช้ในการผลิตชิป ด้วยเหตุนี้ ข้อตกลงพักรบทางการค้าจึงมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ แต่จะเปราะบางมากขึ้นเรื่อย ๆ

ตามรายงานของ Reuters บริษัท AI ของจีนกำลังเร่งหาช่องทางเช่ากำลังประมวลผลที่ใช้ชิป Nvidia จากนอกประเทศจีน ก่อนที่โอกาสดังกล่าวจะถูกปิดลง

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางกลับมาปะทุขึ้นอีกครั้ง เมื่อวันพฤหัสบดี Trump โพสต์ข้อความบน Truth Social ว่าสหรัฐฯ "ไม่จำเป็นต้องทำข้อตกลงกับอิหร่าน" ประกอบกับการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบียที่ทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมัน Brent พุ่งขึ้นมากกว่า 3% แตะระดับ 95.82 ดอลลาร์

ในช่วงข้ามคืน กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ประกาศว่าได้ทำลายสถานีเรดาร์เตือนภัยล่วงหน้าของสหรัฐฯ ในบาห์เรน เพื่อตอบโต้การโจมตีหอคอยโทรคมนาคมในเมือง Sirik พร้อมเตือนบริษัทที่ร่วมมือกับสหรัฐฯ เกี่ยวกับการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ อย่างไรก็ตาม รายงานดังกล่าวยังไม่ได้รับการยืนยัน และสหรัฐฯ ยังไม่ได้แสดงความคิดเห็นต่อเหตุการณ์นี้

ในด้านเศรษฐกิจมหภาค ปัจจัยสำคัญที่สุดคือความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่า Fed อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังตัวเลขเงินเฟ้อ CPI เดือนตุลาคมออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ John Williams ประธาน Fed สาขานิวยอร์ก กล่าวว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง และ Fed "ยังมีงานที่ต้องทำอีกมาก"

ตลาดกำลังให้น้ำหนักกับความเป็นไปได้สูงที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในวันที่ 9 ธันวาคม ขณะที่โอกาสในการปรับขึ้นถึง 0.50% เพิ่มขึ้นเป็น 14.5% ตามข้อมูลจาก CME FedWatch จากเดิมที่อยู่ระดับ 0% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน

Capital Group ระบุว่า ตลาดได้สะท้อนความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ถึง 3 ครั้งในช่วง 12 เดือนข้างหน้าไปแล้ว

ตลาดพันธบัตรได้รับผลกระทบอย่างชัดเจน แม้สัญญา TNOTE จะฟื้นตัวเล็กน้อยในเช้าวันนี้ (+0.06% ที่ระดับ 105.33) อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี เพิ่มขึ้นแตะ 4.89% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน ขณะที่พันธบัตรอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นแตะ 5.14% สูงสุดในรอบสามสัปดาห์

พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีก็ปรับตัวตามเช่นกัน โดยอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นประมาณ 7 basis points สู่ระดับ 2.87%

วันนี้เวลา 14:30 น. จะมีการเปิดเผยตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนตุลาคม โดยตลาดคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% MoM และ 6.6% YoY

ญี่ปุ่นกลับมาเดินหน้าปกป้องค่าเงินเยนอีกครั้ง Satsuki Katayama รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น เตือนถึงความเคลื่อนไหวของตลาดเงินที่ "รุนแรงและเป็นไปในทิศทางเดียว" พร้อมประกาศความร่วมมือกับกระทรวงการคลังสหรัฐฯ แต่ไม่ได้กล่าวถึงการเข้าแทรกแซงค่าเงินโดยตรง

ธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์กยืนยันว่า เมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม สหรัฐฯ ได้เข้าซื้อเงินเยนมูลค่า 79.4 พันล้านเยน หรือประมาณ 497 ล้านดอลลาร์ นับเป็นการแทรกแซงตลาดเงินเยนครั้งแรกของสหรัฐฯ ตั้งแต่ปี 1998

นอกจากนี้ โตเกียวยังเตรียมเร่งมาตรการอุดหนุนค่าใช้จ่ายด้านพลังงานภาคครัวเรือนในช่วงฤดูหนาว

สำหรับภูมิภาคอื่น ๆ UBS ไม่คาดว่า Reserve Bank of Australia (RBA) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี 2027 เนื่องจากกระแสการลงทุนใน AI กำลังเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ แม้เศรษฐกิจออสเตรเลียมีแนวโน้มเติบโตชะลอลงเหลือ 1.4%

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียและสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเคยมีอยู่เมื่อต้นปี ได้หายไปแล้ว

ดัชนี PMI ภาคการผลิตของนิวซีแลนด์ลดลงมาอยู่ที่ 54.9 จุด อย่างไรก็ตาม ภาคการผลิตยังคงขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 16

Goldman Sachs คาดการณ์ว่า การใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ AI ทั่วโลกจะสูงถึง 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปีภายในสิ้นปี 2027 หรือคิดเป็นเกือบ 4% ของ GDP สหรัฐฯ

ตลาดหุ้น

Nvidia เป็นปัจจัยหลักที่ครอบงำการซื้อขายใน Wall Street เมื่อวันพฤหัสบดี ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite ปรับตัวลดลงประมาณ 0.4% ขณะที่ Dow Jones ร่วงลงประมาณ 190 จุด (-0.4%) ส่วนหนึ่งเป็นผลจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น

ราคาหุ้น Nvidia ลดลง 4.3% และแตะระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ระหว่างการซื้อขาย มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization) ของบริษัทอยู่ต่ำกว่า 4 ล้านล้านดอลลาร์เกือบตลอดทั้งวัน ก่อนจะกลับขึ้นมาเหนือระดับดังกล่าวเล็กน้อยเมื่อปิดตลาด

อย่างไรก็ตาม ภาพรวมรายสัปดาห์ยังถือเป็นสัปดาห์ที่ดีที่สุดของดัชนีหลักนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม โดย Nasdaq ปรับตัวขึ้น 3.2% S&P 500 เพิ่มขึ้น 2.9% และ Dow Jones บวกประมาณ 2%

หุ้น Nvidia ร่วงลง 11% ในสัปดาห์นี้ และกำลังมุ่งหน้าสู่การปรับตัวลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 6 ซึ่งเป็นช่วงขาลงที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2012

นับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม หุ้น Nvidia สูญเสียมูลค่าไปประมาณ 29% หรือคิดเป็นมูลค่าราว 1.6 ล้านล้านดอลลาร์ และถูก Apple แซงหน้าในอันดับบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก หลังตลาดปิด หุ้นยังปรับตัวลดลงเพิ่มเติมอีกราว 3%

นักวิเคราะห์มีมุมมองแตกต่างกันอย่างชัดเจน D.A. Davidson ปรับลดราคาเป้าหมายหุ้น Nvidia จาก 300 ดอลลาร์ เหลือ 200 ดอลลาร์ แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" (Buy) ขณะที่ Oppenheimer คาดว่าปัจจัยพื้นฐานของบริษัทจะถูกบดบังด้วยสถานการณ์ในปัจจุบัน ส่วน Seaport Research ปรับคำแนะนำเป็น "ขาย" (Sell)

เงินทุนไม่ได้ไหลออกจากอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ แต่กำลังเคลื่อนย้ายไปยังคู่แข่งของ Nvidia แทน โดยในสัปดาห์นี้ AMD ปรับตัวขึ้น 30% และ Broadcom เพิ่มขึ้น 24% ส่วน TSMC ซึ่งได้รับประโยชน์จากการผลิตชิปไม่ว่าลูกค้าจะเป็นบริษัทใด ปรับตัวขึ้น 11%

กระแสการหมุนเวียนเงินทุนยังขยายไปยังบริษัทเซมิคอนดักเตอร์กลุ่ม Analog ที่มีความผันผวนน้อยกว่า โดย Texas Instruments เพิ่มขึ้น 13%, Analog Devices เพิ่มขึ้น 12% และ Infineon ของเยอรมนีปรับตัวขึ้น 14%

Dylan Patel จาก SemiAnalysis เตือนว่า หากไม่มี Huang ซึ่งเป็นผู้ที่เจรจาและ 확보กำลังการผลิตจากซัพพลายเออร์ด้วยตัวเอง ความได้เปรียบด้านห่วงโซ่อุปทานของ Nvidia อาจอ่อนแอลง และเปิดโอกาสให้ Google และ Amazon เข้ามาแข่งขันได้มากขึ้น

ผลประกอบการของบริษัทในอุตสาหกรรม AI ยังคงแข็งแกร่ง Cisco รายงานผลประกอบการสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ พร้อมปรับเพิ่มประมาณการสำหรับปีงบประมาณ 2027 โดยคาดว่ารายได้จาก AI ที่มาจากกลุ่ม Hyperscalers จะเพิ่มขึ้นมากกว่า 2 เท่าในปีดังกล่าว

Applied Materials เปิดเผยประมาณการที่สูงกว่าคาดการณ์ของตลาด ขณะที่ Cerebras ปรับเพิ่มเป้าหมายสำหรับปี 2026 โดยมีคำสั่งซื้อค้างส่ง (Order Backlog) ประมาณ 26 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่ารายได้ในปี 2027 จะเพิ่มขึ้นถึง 3 เท่า

อย่างไรก็ตาม JPMorgan เตือนว่า การก้าวลงจากตำแหน่งของ Huang อาจทำให้การจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อ GPU และสัญญาโครงสร้างพื้นฐานใหม่ ๆ มีความซับซ้อนมากขึ้น โดยเฉพาะโครงการที่ Nvidia ทำหน้าที่เป็นซัพพลายเออร์ นักลงทุน หรือผู้ค้ำประกัน

ตลาดก่อนเปิดการซื้อขาย

เช้าวันนี้ สัญญาฟิวเจอร์สเริ่มลดช่วงบวกที่ทำได้เมื่อคืนที่ผ่านมา หลังจากปิดตลาด Nasdaq-100 Futures เคยปรับตัวขึ้นประมาณ 0.6% แต่ล่าสุด US100 ลดลง 0.32% มาอยู่ที่ 28,310 จุด และ US500 ลดลง 0.16% มาอยู่ที่ 7,609 จุด

ความกังวลเกี่ยวกับท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงินของ Fed (Hawkish Fed) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่สูงกว่า 5% กำลังกดดันตลาด ดังนั้น ตัวเลขเงินเฟ้อ PPI ที่จะประกาศในวันนี้จึงมีบทบาทสำคัญในการกำหนดทิศทางการซื้อขาย

ตลาดหุ้นเอเชียเปิดตลาดในแดนบวก แต่แรงซื้อส่วนใหญ่เริ่มอ่อนตัวลง โดย KOSPI เคยปรับตัวขึ้นประมาณ 2.8% ในช่วงเปิดตลาด ก่อนพลิกกลับมาลดลงประมาณ 0.7% สู่ระดับ 5,300 จุด

หุ้น SK Hynix ลดลงมากกว่า 2%, Samsung ลดลงประมาณ 0.6% และ Naver ซึ่งเป็นลูกค้าของ Nvidia ปรับตัวลดลงประมาณ 2.75% ขณะที่ KOSDAQ ยังคงรักษาระดับบวกไว้ได้ประมาณ 1.5%

หุ้น Samsung เคยปรับตัวขึ้นประมาณ 2% ในช่วงเปิดตลาด หลัง Bloomberg รายงานว่าบริษัทกำลังเจรจาเพื่อเข้าซื้อกิจการ Modine ผู้ผลิตระบบระบายความร้อนสำหรับศูนย์ข้อมูล (Data Center) โดยหุ้น Modine พุ่งขึ้น 29% หลังตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการ

ในญี่ปุ่น ดัชนี Nikkei 225 ปรับตัวขึ้นประมาณ 0.8% ในช่วงบ่าย มาอยู่ที่ราว 61,300 จุด แม้ระหว่างวันเคยเพิ่มขึ้นถึง 1.4% ส่วน Topix บวกประมาณ 0.3% ขณะที่สัญญา JP225 Futures เคลื่อนไหวใกล้ระดับทรงตัวในช่วงเช้า (-0.02% ที่ 61,222 จุด)

ดัชนี Hang Seng ลดลงประมาณ 1% มาอยู่ที่ราว 23,770 จุด ส่วน CHN.cash Futures ลดลง 0.81% สู่ระดับ 7,933 จุด ขณะที่ Shanghai Composite เพิ่มขึ้นประมาณ 0.2%

ด้าน ASX 200 ของออสเตรเลียปรับตัวลดลงประมาณ 0.6–0.7% ส่วนหุ้น Capstone Copper บริษัทเหมืองแร่ ลดลงมากกว่า 5% ท่ามกลางราคาทองแดงที่อยู่ในระดับต่ำ

SMIC บริษัทผู้ผลิตชิปของจีนรายงานรายได้ไตรมาส 3 ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ประมาณ 3.19 พันล้านดอลลาร์ พร้อมกำไรที่เพิ่มขึ้นมากกว่า 2 เท่า

Co-CEO ของบริษัทคาดการณ์ว่ารายได้ตลอดปี 2026 จะสูงกว่า 12 พันล้านดอลลาร์ แต่เตือนว่าการขาดแคลนอุปกรณ์ผลิตชิปอาจส่งผลกระทบต่อแผนการลงทุน หากสภาคองเกรสผ่านร่างกฎหมาย Match Act ปัญหาดังกล่าวอาจทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็ว

ขณะเดียวกัน มีรายงานว่า ByteDance วางแผนซื้อหุ้นคืนมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ ที่มูลค่าบริษัทประมาณ 400 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าปีก่อน 20%

ตลาด Forex

ดอลลาร์สหรัฐกำลังมุ่งหน้าสู่การปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์มากที่สุดในรอบกว่า 1 เดือน โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 0.9% จากความคาดหวังว่า Fed จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น

USDIDX อยู่ที่ 103.12 (+0.04%), EUR/USD อยู่ที่ 1.1057 (+0.03%) และ GBP/USD ลดลง 0.06% มาอยู่ที่ 1.3226

USD/JPY ทะลุระดับ 160 ขึ้นมาอยู่ที่ 160.09 (+0.17%) ซึ่งเป็นระดับที่มีความเสี่ยงสูงมากต่อการเข้าแทรกแซงตลาดจากญี่ปุ่น และครั้งนี้อาจเป็นความร่วมมือระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ

ธนาคารกลางจีน (PBOC) กำหนดอัตราอ้างอิงเงินหยวนไว้ที่ 6.7152 ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 6.6756 ขณะที่ USD/CNH เคลื่อนไหวอยู่ที่ 6.6714

ค่าเงินซวอตีของโปแลนด์ยังคงทรงตัว โดย USD/PLN อยู่ที่ 3.9828 (+0.05%) และ EUR/PLN อยู่ที่ 4.4040 (+0.07%)

สินค้าโภคภัณฑ์

ราคาน้ำมันเริ่มทรงตัวในช่วงเช้าวันนี้ หลังจากพุ่งขึ้นอย่างมากเมื่อวันพฤหัสบดี โดย Brent (OIL) เพิ่มขึ้น 0.34% มาอยู่ที่ 96.07 ดอลลาร์ ขณะที่ WTI ลดลง 0.11% มาอยู่ที่ 88.57 ดอลลาร์

Barclays มองว่าตลาดยังประเมินความเสี่ยงต่ำเกินไป เนื่องจากปริมาณการขนส่งน้ำมันจากตะวันออกกลางยังคงต่ำกว่าระดับก่อนเกิดสงครามประมาณ 15% ขณะที่ปริมาณน้ำมันสำรองนอกประเทศจีนอยู่ในระดับต่ำ

Goldman Sachs มีมุมมองเช่นเดียวกัน โดยเห็นว่าราคาน้ำมันยังมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้

ผลกระทบเริ่มส่งถึงอุตสาหกรรมสายการบินมากขึ้น เนื่องจากสัญญาป้องกันความเสี่ยงด้านราคาน้ำมันเชื้อเพลิง (Fuel Hedging) ที่ทำไว้ก่อนสงครามกำลังทยอยหมดอายุ ขณะที่ราคาน้ำมันเครื่องบินอยู่ที่ประมาณ 148–150 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 0.55% ในช่วงเช้า มาอยู่ที่ 3,897.61 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่ยังคงปรับตัวลดลงอย่างมากตลอดทั้งสัปดาห์ หลังจากเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 4,120 ดอลลาร์เมื่อต้นสัปดาห์ โดยได้รับแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นและดอลลาร์ที่แข็งค่า

ส่วนราคาเงิน (Silver) ลดลง 0.23% มาอยู่ที่ 49.90 ดอลลาร์

BlackRock ระบุว่า ราคาทองคำอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เกือบ 30% อย่างไรก็ตาม แรงสนับสนุนจากการเข้าซื้อทองคำของธนาคารกลางยังคงมีอยู่ แม้คาดว่าอัตราการซื้อจะชะลอลงในอนาคต

Société Générale ประเมินว่า การปรับสมดุลดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ในเดือนมกราคม อาจส่งผลให้เกิดการซื้อสัญญาทองคำประมาณ 3.3 พันล้านดอลลาร์

ราคาก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ ลดลง 1.7% มาอยู่ที่ 3.298 ดอลลาร์ ขณะที่ก๊าซธรรมชาติในยุโรป (NATGAS.EU) เพิ่มขึ้น 1.06% สู่ระดับ 95.52 เนื่องจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานในอ่าวเปอร์เซียยังคงเพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทานในยุโรป

ส่วนราคาทองแดงในตลาดลอนดอนลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือนเมื่อวันพฤหัสบดี ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับความต้องการที่อ่อนแอลงจากอุตสาหกรรม AI

ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตาในสัปดาห์หน้า

สัปดาห์หน้าจะเป็นช่วงเวลาสำคัญของ Nvidia โดยบริษัทมีกำหนดรายงานผลประกอบการในวันอังคารที่ 17 พฤศจิกายน ตามข้อมูลจาก LSEG นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้จะอยู่ที่ 108.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 91% เมื่อเทียบกับปีก่อน

นอกจากนี้ ยังมีกำหนดการประชุมกับพนักงานในวันที่ 18 พฤศจิกายน และก่อนถึงวัน Thanksgiving (26 พฤศจิกายน) Huang มีกำหนดเข้าชี้แจงต่อสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ

Dan Ives คาดว่า Kress จะเข้ามาบริหารบริษัทเป็นเวลาประมาณ 1 ปี ก่อนที่ CEO คนใหม่จะได้รับการแต่งตั้งจากบุคคลภายนอก ขณะที่ Jim Cramer มองว่าเธอเป็น "บุคคลที่เหมาะสมที่สุดสำหรับสถานการณ์ในขณะนี้"

ตลาด IPO กำลังกลับมาคึกคักอีกครั้ง โดย Anthropic เตรียมกำหนดราคาเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป (IPO) ในวันที่ 18 พฤศจิกายน และเริ่มซื้อขายบน Nasdaq ในวันถัดไป บริษัทตั้งเป้ามูลค่ากิจการไว้ที่ประมาณ 1 ล้านล้านดอลลาร์ และมีรายงานว่าการเสนอขายหุ้นดังกล่าวมีความต้องการจองซื้อสูงกว่าจำนวนหุ้นที่เสนอขายถึง 6 เท่า

Bitcoin ปรับตัวลดลง 3.68% มาอยู่ที่ 68,659 ดอลลาร์ และร่วงลงต่ำกว่าระดับ 70,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม ส่งผลให้ราคาหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day Moving Average) ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 73,000 ดอลลาร์

แรงกดดันหลักมาจากกระแสเงินทุนที่ไหลออกจากกองทุน Bitcoin Spot ETF ในสหรัฐฯ โดยในเดือนพฤศจิกายนเพียงเดือนเดียว มูลค่าเงินทุนไหลออกสะสมใกล้แตะ 2 พันล้านดอลลาร์แล้ว

สิ่งที่ต้องจับตาในการซื้อขายวันนี้

ตลาดหุ้นยุโรปคาดว่าจะเปิดตลาดใกล้ระดับทรงตัว โดย EU50 เพิ่มขึ้น 0.06% อยู่ที่ 6,386 จุด, DE40 ลดลง 0.01% อยู่ที่ 26,776 จุด และ UK100 ลดลง 0.05% อยู่ที่ 10,869 จุด

ในยุโรป หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เป็นกลุ่มที่น่าจับตามอง โดย Infineon อาจได้รับประโยชน์จากการหมุนเวียนเงินทุนออกจาก Nvidia และเข้าสู่หุ้นคู่แข่ง อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงมีความเสี่ยงจากมาตรการควบคุมที่อาจเกิดขึ้นภายใต้ร่างกฎหมาย Match Act

หุ้นกลุ่มสายการบินก็เป็นอีกกลุ่มที่น่าสนใจ เนื่องจากกำลังเผชิญแรงกดดันจากต้นทุนเชื้อเพลิงที่อยู่ในระดับสูง

ปัจจัยสำคัญที่สุดของวันนี้คือการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อ PPI ของสหรัฐฯ เวลา 14:30 น. หลังจากตัวเลข CPI ออกมาสูงกว่าคาด หาก PPI ปรับตัวขึ้นสูงอีกครั้ง ก็อาจเพิ่มความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ถึง 0.50% ในเดือนธันวาคม

นอกจากนี้ ยังต้องจับตาค่าเงิน USD/JPY ที่ทะลุระดับ 160 ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่ญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงตลาดเงิน

คำถามสำคัญคือ ดัชนีหุ้นจะสามารถรักษาโมเมนตัมขาขึ้นที่ผ่านมาได้หรือไม่ ท่ามกลางวิกฤตที่เกิดขึ้นกับ Nvidia

ขณะเดียวกัน ตลาดกำลังเตรียมรับมือกับเหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์หน้า ได้แก่

• 17 พฤศจิกายน: Nvidia ประกาศผลประกอบการ

• 18–19 พฤศจิกายน: การพบกันระหว่าง Trump และ Xi Jinping ในการประชุม APEC

• 19 พฤศจิกายน: Anthropic เริ่มซื้อขายหุ้น IPO บน Nasdaq