Morning Wrap: NFP จะยืนยันการเปลี่ยนท่าทีสู่สาย Dovish ของ Waller หรือไม่?

ตลาดหุ้น

• ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดการซื้อขายเมื่อวานนี้อย่างแข็งแกร่ง โดยดัชนีสำคัญปรับตัวขึ้นอย่างชัดเจน: S&P 500 เพิ่มขึ้น 1%, Dow Jones เพิ่มขึ้นราว 1.2% ขณะที่ Nasdaq ซึ่งเน้นหุ้นเทคโนโลยีปรับตัวขึ้นโดดเด่นที่สุดถึง 1.4%
• หุ้นในอาณาจักรของ Elon Musk ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเช่นกัน โดย Tesla พุ่งเกือบ 5.5% และ SpaceX เพิ่มขึ้นเกือบ 6.5%
• หุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่ปรับตัวขึ้นเช่นกัน โดย Microsoft และ Meta เพิ่มขึ้น 2.7% และ 3% ตามลำดับ
• ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวขึ้นอย่างชัดเจนในวันศุกร์ โดยเฉพาะ หุ้นกลุ่มเทคโนโลยี หลังตลาดลดคาดการณ์เกี่ยวกับ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนกันยายน
• บรรยากาศการลงทุนในตลาดเอเชียดีขึ้นหลัง Christopher Waller ส่งสัญญาณในท่าที Dovish ส่งผลให้ โอกาสในการปรับขึ้นดอกเบี้ยลดลงจากประมาณ 63% เหลือ 50%
• ณ เวลาที่จัดทำบทวิเคราะห์ ดัชนีหุ้นเอเชียปรับตัวขึ้นในระดับที่แข็งแกร่ง โดย Kospi เพิ่มขึ้นราว 2.5%, Nikkei ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเกือบ 1.5% และ Hang Seng ของฮ่องกงเพิ่มขึ้นราว 2%
• อย่างไรก็ตาม นักลงทุนในเอเชียยังคงระมัดระวัง และรอ รายงาน NFP ในวันนี้ ซึ่งอาจส่งผลต่อมุมมองเกี่ยวกับ ทิศทางนโยบายการเงินของ Fed อีกครั้ง

เศรษฐกิจมหภาคและนโยบายการเงิน

• ปัจจัยสำคัญที่หนุนตลาดหุ้นวอลล์สตรีทคือการกล่าวสุนทรพจน์ของ Christopher Waller ซึ่งตลาดมองว่า มีโทน Dovish อย่างชัดเจน
• Waller ประเมินว่าข้อมูลล่าสุดเริ่มแสดงสัญญาณชัดเจนมากขึ้นว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังผ่อนคลายลง ส่งผลให้เขามีความมั่นใจมากขึ้นเกี่ยวกับ แนวทางการดำเนินนโยบายของ Fed ในอนาคต
• เจ้าหน้าที่ Fed รายนี้ระบุว่าข้อมูลเงินเฟ้อที่จะประกาศในระยะต่อไปจะมีความสำคัญอย่างมาก หากไม่มีสัญญาณเชิงลบที่เหนือความคาดหมาย Waller มีแนวโน้มสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แต่ยังเปิดทางให้ปรับเปลี่ยนจุดยืน หากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด
• วันนี้ตลาดจับตาข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ เป็นหลัก โดยตัวเลข NFP หรือการเปลี่ยนแปลงจำนวนการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ จะประกาศในเวลา 14:30 น.
• RBNZ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps สู่ระดับ 2.75% แต่ถ้อยแถลงของธนาคารส่งสัญญาณถึง แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้นต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยในครั้งถัดไป
• ประมาณการล่าสุดของ RBNZ ถูกตีความว่าเป็นสัญญาณว่า การปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งต่อไป มีแนวโน้มเกิดขึ้นในเดือนธันวาคมมากกว่าเดือนตุลาคม
• ตลาดในปัจจุบันสะท้อนโอกาสเพียงประมาณ 30% ที่ RBNZ จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ขณะที่ การปรับขึ้นดอกเบี้ยเต็ม 1 ครั้งในเดือนธันวาคมถูกสะท้อนในราคาไปเกือบทั้งหมดแล้ว
• การใช้จ่ายภาคครัวเรือนของญี่ปุ่นลดลง 3.6% YoY ในเดือนกรกฎาคม มากกว่าที่ตลาดคาดว่าจะลดลงเพียง 1.6%
• ตัวเลขดังกล่าวถือเป็นการลดลงมากที่สุดของการใช้จ่ายภาคครัวเรือนญี่ปุ่นนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2024 และเป็น เดือนที่ 8 ติดต่อกันที่การบริโภคหดตัว
• ข้อมูลจากญี่ปุ่นสะท้อนว่าค่าครองชีพที่เพิ่มสูงขึ้นยังคงกดดันผู้บริโภคอย่างหนัก ซึ่งถือเป็น ปัจจัยสำคัญที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ต้องนำมาพิจารณาในการตัดสินใจเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ภูมิรัฐศาสตร์

• JD Vance ระบุว่าสหรัฐฯ ไม่มีแผนเจรจากับอิหร่าน จนกว่า เตหะรานจะยุติการโจมตีเรือพาณิชย์ในช่องแคบฮอร์มุซ
• รัฐบาลวอชิงตันเน้นย้ำว่าจะใช้ทุกวิถีทางที่มีเพื่อรักษาการขนส่งน้ำมันและก๊าซผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่ยัง ไม่ได้กำหนดกรอบเวลาที่ชัดเจนสำหรับการยุติปฏิบัติการ
• Vance ยอมรับว่ายังไม่ทราบว่าอิหร่านจะยุติการโจมตีเรือเมื่อใด พร้อมเตือนว่า ความขัดแย้งที่รุนแรงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อตลาดพลังงานทั่วโลก
• รัฐบาลสหรัฐฯ ระบุว่าแรงกดดันจากสหรัฐฯ กำลังส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจอิหร่านมากขึ้น โดย มาตรการคว่ำบาตรและการปิดกั้นการส่งออกน้ำมันกำลังจำกัดการเข้าถึงสกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์สำคัญของเตหะราน
• ปริมาณการขนส่งน้ำมันดิบรายวันของอิหร่านลดลงอย่างมาก จากประมาณ 1.7 ล้านบาร์เรล เหลือเพียง 260,000 บาร์เรล
• Donald Trump ส่งสัญญาณว่าปฏิบัติการทางทหารที่กลับมาอีกครั้งไม่ควรใช้เวลานาน อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ยังไม่มีความคืบหน้าครั้งสำคัญในความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

สินค้าโภคภัณฑ์และโลหะมีค่า

• ตลาดโลหะมีค่ามีบรรยากาศการซื้อขายอย่างระมัดระวังก่อนการประกาศตัวเลข NFP
• ทองคำเคลื่อนไหวในแดนลบเล็กน้อย โดยอยู่ที่ประมาณ 4,470 ดอลลาร์ต่อออนซ์
• เงินเผชิญแรงขายมากกว่า โดยปรับตัวลงราว 0.6% สู่ระดับ 66.5 ดอลลาร์

สินทรัพย์คริปโต

• ตลาดคริปโตเปิดการซื้อขายวันศุกร์ด้วยบรรยากาศที่ชะลอตัวลง
• Bitcoin ปรับตัวลงประมาณ 0.8% ทำให้ราคาลงมาทดสอบระดับ 81,000 ดอลลาร์
• Ethereum เคลื่อนไหวในแดนลบเล็กน้อย โดยยังอยู่บริเวณ 2,500 ดอลลาร์