Nasdaq 100 ร่วงต่อ 🚩 หุ้น AI เผชิญแรงกดดัน CoreWeave ดิ่ง 8%

Wall Street ยังคงเผชิญแรงกดดันในวันนี้ เนื่องจากนักลงทุนเผชิญกับความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับขนาดการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ รวมถึงสัญญาณเงินเฟ้อที่ยังคงยืดเยื้อในสหรัฐฯ ดัชนี S&P 500 ปรับตัวลดลงประมาณ 0.3% ขณะที่ Nasdaq 100 ลดลง 1.1% ส่วน Dow Jones แสดงความแข็งแกร่งเชิงเปรียบเทียบ โดยปรับตัวขึ้นราว 0.4% แรงกดดันส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในกลุ่มเทคโนโลยี ซึ่งนักลงทุนเริ่มตั้งคำถามต่อความเร็วในการสร้างรายได้จากกระแส AI เมื่อเทียบกับรายจ่ายฝ่ายทุนที่สูงมากและระดับหนี้สินที่เพิ่มขึ้น ขณะเดียวกัน ตัวเลข PPI ที่แข็งแกร่งเกินคาดยังตอกย้ำความกังวลว่า Fed อาจจำเป็นต้องคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไปยาวนานกว่าที่ตลาดเคยคาดการณ์ไว้ การซื้อขายในวันนี้จึงสะท้อนถึงการโยกย้ายเงินลงทุนอย่างชัดเจนออกจากกลุ่มเทคโนโลยี ไปยังกลุ่มตลาดที่มีความปลอดภัยและเป็นกลุ่มดั้งเดิมมากกว่า

• CoreWeave ปรับตัวลงประมาณ 8% ซึ่งเป็นการลดลงต่อเนื่องจากการเทขายในวันพุธที่ราคาหุ้นร่วงลงมากกว่า 15% นักลงทุนกังวลมากขึ้นว่าบริษัทกำลังก่อหนี้เชิงรุกมากเกินไปเพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งสะท้อนให้เห็นจากผลตอบแทนพันธบัตรของบริษัทที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว
• ความเชื่อมั่นในภาคส่วน AI ปรับตัวแย่ลงเช่นกันหลังจากมีรายงานว่ารายได้ของ Anthropic เพิ่มขึ้นเป็น 16.8 พันล้าน USD ในไตรมาสที่สาม แม้ว่าขนาดธุรกิจจะยังคงขยายตัวต่อเนื่อง แต่นักลงทุนบางส่วนเริ่มตั้งคำถามว่าการเติบโตของรายได้นั้นแข็งแกร่งเพียงพอที่จะรองรับมูลค่าการประเมินราคาที่สูงมากของผู้ผลิตชิปและผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานหรือไม่
• การเทขายได้ขยายวงกว้างไปยังกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และหน่วยความจำ โดย Micron Technology ลดลงราว 4%, AMD ลดลงประมาณ 5%, Sandisk ลดลงราว 6% ขณะที่หุ้นของ SK Hynix ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเกือบ 5% อีกสัญญาณของความอ่อนแอเกิดขึ้นข้ามคืนในฝั่งเอเชีย ซึ่งดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ร่วงลงมากกว่า 7%
• ในเวลาเดียวกัน ตลาดยังคงได้รับแรงหนุนจากหุ้นนอกกลุ่มเทคโนโลยี โดย Walmart ปรับตัวขึ้นราว 4% และ Merck ปรับตัวขึ้นมากกว่า 3% ซึ่งช่วยจำกัดการปรับตัวลดลงของดัชนีหลัก
• ดัชนี PPI ประจำเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 1.3% m/m และ 6.3% y/y ซึ่งนับเป็นการปรับตัวขึ้นรายเดือนและรายปีที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.6% และ 5.5% ตามลำดับอย่างมาก
• รายงานดัชนี PPI ในวันนี้ประกาศตามหลังตัวเลข CPI ที่สูงกว่าคาด ซึ่งยิ่งตอกย้ำว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ เนื่องจากอาจส่งผลให้แรงกดดันด้านต้นทุนทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจยังคงดำเนินต่อไป
• สำหรับตลาดหุ้น ปัจจัยนี้เพิ่มความเสี่ยงที่ Fed อาจจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายการเงินในเชิงรุกมากขึ้นก่อนสิ้นปี หรืออย่างน้อยที่สุดก็คงระดับนโยบายที่เข้มงวดต่อไปยาวนานขึ้น สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลเสียอย่างยิ่งต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีมูลค่าประเมินสูง ซึ่งมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น

กราฟ US100 (ช่วงเวลา D1)

ข่าวสารบริษัท

• Rocket Lab – หุ้นของบริษัทด้านอวกาศร่วงลงเกือบ 10% หลังประกาศว่าการปล่อยจรวด Neutron จะถูกเลื่อนออกไปเป็นปี 2027
• Walmart – หุ้นของบริษัทค้าปลีกปรับตัวขึ้นมากกว่า 2% หลังจาก Deutsche Bank ปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนจาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” โดยทางธนาคารระบุถึงแนวโน้มเชิงบวกในปี 2027 คาดว่าส่วนต่างกำไรส่วนเพิ่มจะดีขึ้น และเชื่อว่าสภาวะเงินเฟ้อในปัจจุบันจะช่วยให้ Walmart สามารถดึงดูดกลุ่มผู้บริโภคที่อ่อนไหวต่อราคาได้มากขึ้น
• CoreWeave – หุ้นของบริษัทโครงสร้างพื้นฐานระบบคลาวด์ปรับตัวลดลงติดต่อกันเป็นวันที่สอง โดยร่วงลงราว 8% ในวันพฤหัสบดี นักลงทุนกังวลว่า CoreWeave เช่นเดียวกับบริษัทเทคโนโลยีอื่นๆ กำลังก่อหนี้เชิงรุกเกินไปเพื่อขยายโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ AI ทั้งนี้ บริษัทมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอยู่ที่ราว 38 พันล้าน USD และมีหนี้สินประมาณ 51 พันล้าน USD ขณะที่บันทึกผลขาดทุนสุทธิราว 2 พันล้าน USD ตลอดช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา

กราฟ CoreWeave (ช่วงเวลา D1)